27-й тиждень: торговельні обмеження і динаміка виробництва — Статті

Аналіз впливу новин за 1-5 липня на глобальний гірничо-металургійний комплекс від GMK Center

Минулий тиждень приніс нашим металургам з-за морів гарну новину. Єгипет скасував мита на заготовку. Тож тепер «АрселорМіттал Кривий Ріг», Дніпровський метзавод і Дніпровський меткомбінат, якщо захочуть, зможуть наростити відвантаження продукції до цієї країни.

Тим часом на початок липня вичерпалися більшість європейських квот на ввезення продукції металургійних підприємств. Одна надія – восени Європа зобов’язана переглянути умови системи торгових обмежень.

ТОРГОВЕЛЬНІ ОБМЕЖЕННЯ

Єгипет припинив дію митних тарифів на імпорт арматури й заготовки

Адміністративний суд Єгипту тимчасово зупинив дію імпортних митних тарифів на квадратну заготовку й арматуру в розмірі 15% і 25% відповідно. Судовий розгляд проводився за ініціативи компаній- перекатників, для яких імпортні поставки заготовки – важливе джерело сировини.

Це рішення простимулює поставки заготовки з країн СНД та з України.

Обсяг поставок квадратної заготовки до Єгипту в 2018-2019 рр. становив в середньому близько 200 тис. т на місяць. При цьому частка України в імпорті сягала 40-50%. Основні українські експортери – «АрселорМіттал Кривий Ріг», Дніпровський металургійний завод і Дніпровський металургійний комбінат.

Українські виробники після запровадження мита продовжили експорт заготовки до Єгипту. У квітні продажі дещо знизилися – до 61 тис. т, але відновилися в травні – 95 тис. т.

Скасування мита на імпорт арматури мало що дає українським компаніям, оскільки продовжує діяти антидемпінгове мито (15-27%). Експорт української арматури до Єгипту майже припинився з кінця 2017 року.

Однак далі справу розглядатиме спеціальна комісія. Крім того, уряд Єгипту восени має завершити захисне розслідування, яке може завершитися не на користь наших експортерів.

За перший період більшість імпортних квот у ЄС вибрано повністю

На момент завершення першого періоду (02.02.2019–30.06.2019) більшість європейських квот вичерпано. Зокрема, глобальна квота на гарячекатані рулони використана на 97%. Найменш заповнені імпортні квоти на катанку з України (використано 77%), оцинковку та холоднокатані рулони з Індії (56% і 71% відповідно). Українські квоти на поставки товстого листа використані на 94%, а на арматуру – на 99%.

З катанки Україна отримала більший обсяг квоти, ніж експорт 2018 року, оскільки у розрахунку квот враховувалися обсяги поставок ЄМЗ, який залишився на окупованій території. «АрселорМіттал Кривий Ріг» не зміг заповнити виділені для поставок обсяги. Імовірно, причина тому – виробничі можливості, адже ситуація на ринку була сприятливою – виробники з Росії та Туреччини вичерпали свої квоти за лічені дні.

Восени ринок чекає перегляду умов системи торгових обмежень в ЄС. Можуть бути переглянуті як обсяги квот, так і період їх дії, а також інші умови. Логічно, щоб змінений формат застосовувався вже з нового періоду дії квот – з липня 2020 року. Однак рішення може бути іншим.

ВИРОБНИЧІ ПОКАЗНИКИ

Україна наростила виробництво сталі в першому півріччі на 5%

За 6 місяців поточного року обсяг виробництва сталі склав 10,9 млн т. Але в червні обсяг виплавки істотно знизився – до 1,63 млн т, порівняно з 1,83 млн т у травні поточного року й 1,71 млн т у червні минулого року.

Обсяги виробництва в червні виявилися найнижчими в цьому році. Крім того, показники виявилися нижчими від запланованих. Згідно з даними ОП «Укрметалургпром» план з виробництва сталі на червень становив 1,9 млн т.

Таке значне зниження червневих показників можна пояснити здійсненням планових ремонтів у доменних цехах «АрселорМіттал Кривий Ріг» і «Азовсталі».

У планах компаній на липень підвищити обсяги виплавки сталі до 1,8 млн. т.

Ferrexpo збільшила виробництво в І півріччі на 5,3%

Цікаво те, що компанія в другому кварталі наростила обсяг виробництва окатишів із вмістом заліза 65% на 11,3% порівняно з першим кварталом – до 2,706 млн т. Але при цьому прогноз за обсягами виробництва на весь 2019 рік Ferrexpo залишає без змін – 10,6 млн т, що відповідає рівню минулого року. Це може означати сповільнення у ІІ півріччі.

Через інфляцію і ревальвацію гривні у компанії на 7% зросли витрати. Виробнича собівартість тонни окатишів становить $46.

Утім, поки що кон’юнктура на ринку сприяє компанії. У І півріччі ціни на окатиші були на 29% вищими, ніж середня ціна минулого року. Це говорить про те, що за підсумками року можна очікувати значного підвищення фінансових результатів.

ГЛОБАЛЬНІ ТРЕНДИ

PMI китайської металургії продовжує погіршуватися

Індекс PMI в металургійній промисловості Китаю в червні становив 48,2%. Це на 1,8 п.п. нижче, ніж у попередньому місяці.

У числі субіндексів скоротилися індекси виробництва (-6,9 п.п. порівняно з травнем), обсягів закупівель сировини (-3,4 п. п.), товарно-матеріальних запасів (1,6 п.п.). Індекс нових замовлень, навпаки, збільшився на 1,2 п.п.

Загалом динаміка PMI вказує на погіршення попиту на внутрішньому і міжнародному ринку. До основних проблем китайських металургійних заводів належить зростання цін на залізорудну сировину і пов’язане з ним падіння рентабельності виробництва, а також – виробничі обмеження в Таншані та природні катаклізми: землетрус у Сичуані, сильні дощі в південному регіоні, тривалий період високих температур на півночі.

China Steel Logistic Commettee очікує, що в третьому кварталі ситуація з пропозицією ЗРС нормалізується. Водночас через виробничі обмеження знизиться попит на неї. Відповідно, ціни на залізну руду почнуть падати.

У свою чергу, нинішні виробничі обмеження в Таншані приведуть до скорочення виробництва сталі та зростання цін на готову сталеву продукцію. Державна підтримка інфраструктурних проектів стимулюватиме попит на сталь у ІІ півріччі. При цьому підтримка попиту з боку сектора нерухомості буде слабшати.

Світові сталеплавильні потужності продовжать зростати

Згідно з даними Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), номінальні потужності з виробництва сталі в світі минулого року становили 2,2 млрд т. Це на 0,3% менше, ніж у 2017 році.

Однак у 2019-2021 рр. потужності можуть зрости на 4-5% (88-110 млн т). Введення 88 млн т потужностей вже перебуває в процесі реалізації, ще 22 млн т потужностей – в стадії планування.

Найбільший внесок у збільшення потужностей зроблять Азія (53 млн т у процесі реалізації та 10 млн т у стадії планування) і Близький Схід (25 млн т і 2,7 млн т).

Введення нових потужностей становить загрозу для збалансованості ринку сталі. За оцінками ОЕСР, у світі вже спостерігається надлишок потужностей в обсязі 500 млн т. Тому дуже важливо, щоб введення нових потужностей супроводжувалося закриттям старих.

Однак розпочата робота зі скорочення потужностей може загальмуватися, адже представники G20 не змогли продовжити мандат Глобального форуму з надмірних потужностей (Global Forum on Steel Excess Capacity). Термін роботи форуму закінчується в листопаді 2019 року.

Детальніше про головні тренди й події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також – на нашому порталі