Світові ціни на арматуру продовжують стагнувати

Перспективи попиту для більшості ринків залишаються негативними

Світові ціни на арматуру на початку квітня знизились в більшості основних регіонів. Головним негативним фактором залишаються несприятливі умови на китайському ринку сталі та слабкий попит.

Ціни на арматуру в Туреччині протягом періоду 29 березня – 5 квітня 2024 року знизились на $5/т, або 0,8% у порівнянні з попереднім тижнем – до $585-595/т FOB. Станом на 11 квітня вони залишаються на тому ж рівні. При цьому, за підсумками березня котирування зросли до $600/т з $595/т. Тобто протягом місяця ціна арматури на ринку Туреччини була стабільною, незначно коливаючись на $5-10/т. Наразі вартість арматури нижча від максимального показника у 2024 році ($615/т) на 3,2%.

Котирування арматури в Туреччині не зазнають значних коливань з початку року, оскільки попит на продукцію залишається обмеженим на фоні несприятливої ситуації на глобальному ринку сталі, зокрема в Китаї, а також макроекономічної невизначеності. Покупці відкладають закупівлі арматури, оскільки не бачать перспектив ринку й намагаються отримати продукцію за найбільш вигідними цінами. У короткостроковій перспективі ринок не вбачає позитивних сигналів підвищення цін, окрім відкладеного попиту.

Додаткового тиску на ринок арматури додає зниження цін на брухт. На підставі цього чиннику покупці металопрокату намагаються досягти знижок від металургів, але останні чинять цьому опір, пояснюючи, що продаж за нижчими цінами не є можливим в умовах зростання витрат на робочу силу та високих цін на енергоресурси.

У другій половині березня турецькі виробники сталі відзначили пожвавлення попиту на арматуру з боку ЄС на фоні деякого підвищення цін на брухт, але замовлень на значні обсяги продукції не було. На внутрішньому ринку замовлення залишалися слабкими, оскільки макроекономічні проблеми продовжували тиснути на настрої споживачів.

Загальний попит і продажі як на внутрішньому, так і на експортному ринках далекі від достатніх для турецьких комбінатів, враховуючи значні потужності Туреччини, які завантажені лише на 53-55%. При цьому, деякі учасники ринку прогнозують зростання цін через очікування підвищення тарифів на енергоносії та ослаблення ліри після виборів, які відбулися наприкінці березня.

Втім, позитивні перспективи можуть виявитися невиправданими після оголошення, що з 9 квітня поточного року Туреччина запроваджує обмеження на експорт широкого спектра продукції до Ізраїлю, зокрема й сталі. Ізраїль є важливим ринком для металургів Туреччини, хоча з початку війни в країні турецькі поставки значно впали. За підсумками лютого турецькі металургійні компанії відвантажили до Ізраїлю 30,3 тис. т арматури (-33,8% р./р.), а у 2023 році 726,41 тис. т (-29,9% р./р.), що становить 21,4% від загального обсягу експорту.

На ринку Європи ціни на арматуру ціни також незначно коливаються. Зокрема у Північній Європі котирування продукції за період 29 березня – 5 квітня поточного року залишались стабільними – на рівні €630-660/т Ex-Works, а в Італії – знизились на €10/т, або 1,7% у порівнянні з попереднім тижнем – до €540-560/т Ex-Works. При цьому, станом на 12 квітня італійські ціни відновились до попереднього рівня – €540-570/т. За підсумками березня в Північній Європі ціни впали на 1,5% м./м., а в Італії – на 5%.

На ринку ЄС протягом березня панують негативні настрої. Після Великодня активність значно сповільнилася. Наприклад, в Італії сильний дощ призвів до уповільнення будівельних робіт, зокрема в інфраструктурних проєктах, які фінансуються з національного фонду відновлення. На французькому ринку спостерігається слабкий попит: обсяги продажів є незначними. Будівельні компанії закуповують лише невеликі тоннажі та зазначають про відсутність подальших прогнозів.

Деякі італійські компанії повідомили про тимчасові призупинення виробництва, але це не спричинило жодних затримок поставок чи зменшення пропозиції продукції. Оскільки очікується, що ціни на брухт залишатимуться стабільними, ціни на арматуру навряд чи відновляться. Водночас металургійні підприємства Італії прагнуть збільшити ціни на €30-40/т на тлі стагнації ринку, але це підвищення, ймовірно, тільки погіршить попит в поточних умовах.

У Північній Америці протягом 29 березня – 5 квітня 2024 року котирування арматури просіли на $10/т порівняно з попереднім тижнем – до $830-840/т Ex-Works, При цьому, станом на 12 квітня ціни залишаються незмінними. За підсумками березня ціни пропозиції впали на 2,3% м./м.

Ціни на арматуру в США стабілізувались на фоні слабкого імпорту, а також зростання внутрішньої активності й стабілізації цін на брухт. Водночас учасники ринку не мають однозначних очікувань щодо подальшої динаміки цін на брухт у квітні, тому займають вичікувальну позицію, утримуючись від закупівель до прояснення ситуації. Є думка, що зростання вартості г/к листового прокату надасть підтримку цінам на брухт, однак більшість учасників сумнівається у значному підвищенні цін.

«Поки що немає жодних ознак того, що могло б підвищити ціни, немає відчуття терміновості чи різких змін. Лютий і березень почалися жахливо повільно, а потім потроху почали розвиватися. Квітень теж почався повільно. Відносно слабкий попит і велика пропозиція не є ідеальним середовищем для зміцнення цін», – зазначає виробник арматури США.

У Китаї ціни на арматуру за тиждень 29 березня – 5 квітня 2024 року знизились на $6/т, або 1,3% порівняно з попереднім тижнем – до $459-463/т FOT. За березень котирування впали на 9,3%, а з початку року – на 16,6%.

Китайські ціни на арматуру впали до найнижчих рівнів з квітня 2020 року, попри те, що будівельна активність почала зростати. На фоні негативної динаміки на ринку сталі Китаю місцеві виробники почали пропонувати споживачам знижки на продукцію та знижувати ціни, оскільки надлишок пропозиції перешкоджає нормальній діяльності компаній. Водночас компанії не вдаються до скорочення виробництва у великих масштабах. Вони лише ненадовго зупинились на технічне обслуговування та швидко відновили виробництво, коли ціни на сталь підвищилися, а маржа зросла. Таким чином, надлишок пропозиції на ринку сталі залишається.

Ще наприкінці минулого року розповсюджувалися чутки, що Міністерство промисловості вимагатиме від металургійних заводів обмежити виробництво, щоб зменшити тиск пропозиції на ринок, але фактичного скорочення виробництва не відбулось.

Політика стимулювання попиту, оголошена центральним урядом щодо нерухомості, автомобільної промисловості та ключових інфраструктурних проєктів, потребуватиме часу, щоб призвести до зростання реального споживання сталі, тому очікується, що ціни на сталь у Китаї продовжать послаблюватись у квітні.

«За розрахунками китайських аналітичних агентств, у Китаї спостерігається зниження запасів арматури. Крім того, на фоні затяжної негативної динаміки частина покупців утримується від закупівель, вичікуючи ще більшого падіння цін. Можливо, що відкладений попит згодом призведе до поліпшення ситуації на ринку, принаймні тимчасово» – зазначає аналітик GMK Center Андрій Глущенко.