Мировые цены на арматуру продолжают стагнировать

Перспективы спроса для большинства рынков остаются отрицательными

Мировые цены на арматуру в начале апреля снизились в большинстве основных регионов. Ключевым негативным фактором остаются неблагоприятные условия на китайском рынке стали и слабый спрос.

Цены на арматуру в Турции в течение периода 29 марта – 5 апреля 2024 года снизились на $5/т, или 0,8% по сравнению с предыдущей неделей – до $585-595/т FOB. По состоянию на 11 апреля цены остаются на том же уровне. При этом по итогам марта котировки выросли до $600/т с $595/т. То есть в течение месяца цена арматуры на рынке Турции была стабильной, незначительно колеблясь на $5-10/т. Сейчас стоимость арматуры ниже максимального показателя в 2024 году ($615/т) на 3,2%.

Котировки арматуры в Турции не потерпели значительных колебаний с начала года, поскольку спрос на продукцию остается ограниченным на фоне неблагоприятной ситуации на глобальном рынке стали, в частности в Китае, а также макроэкономической неопределенности. Покупатели откладывают закупки арматуры, поскольку не видят перспектив рынка и пытаются получить продукцию по наиболее выгодным ценам. В краткосрочной перспективе рынок не видит положительных сигналов повышения цен, кроме отложенного спроса.

Дополнительное давление на рынок арматуры добавляет снижение цен на лом. На основании этого фактора покупатели металлопроката пытаются достичь скидок от металлургов, но последние оказывают этому сопротивление, объясняя, что продажа по более низким ценам невозможна в условиях роста затрат на рабочую силу и высоких цен на энергоресурсы.

Во второй половине марта турецкие производители стали отметили оживление спроса на арматуру со стороны ЕС на фоне некоторого повышения цен на металлолом, но заказов на значительные объемы продукции не было. На внутреннем рынке заказы оставались слабыми, поскольку макроэкономические проблемы продолжали давить на настроения потребителей.

Общий спрос и продажи как на внутреннем, так и на экспортном рынках далеки от достаточных для турецких комбинатов, учитывая значительные мощности Турции, загруженные лишь на 53-55%. При этом некоторые участники рынка прогнозируют рост цен из-за ожиданий повышения тарифов на энергоносители и ослабления лиры после выборов, состоявшихся в конце марта.

Впрочем, положительные перспективы могут оказаться неоправданными после объявления, согласно которому с 9 апреля текущего года Турция вводит ограничение на экспорт широкого спектра продукции в Израиль, в том числе и стали. Израиль является важнейшим рынком для металлургов Турции, хотя с начала войны в стране турецкие поставки значительно упали. По итогам февраля турецкие металлургические компании отгрузили в Израиль 30,3 тыс. т арматуры (-33,8% г./г.), а в 2023 году 726,41 тыс. т (-29,9% г./г.), что составляет 21,4% от общего объема экспорта.

На рынке Европы цены на арматуру цены тоже незначительно колеблются. В частности, в Северной Европе котировки продукции за период 29 марта – 5 апреля текущего года оставались стабильными – на уровне €630-660/т Ex-Works, а в Италии – снизились на €10/т, или 1,7% по сравнению с предыдущей неделей – до €540-560/т Ex-Works. При этом по состоянию на 12 апреля итальянские цены возобновились на прежний уровень – €540-570/т. По итогам марта в Северной Европе цены упали на 1,5% м./м., а в Италии – на 5%.

На рынке ЕС в течение марта царят негативные настроения. После Пасхи активность значительно замедлилась. Так, в Италии сильный дождь привел к замедлению строительных работ, в частности, в инфраструктурных проектах, финансируемых из национального фонда восстановления. На французском рынке наблюдается слабый спрос: объемы продаж незначительны. Строительные компании закупают лишь небольшие тоннажи и отмечают отсутствие дальнейших прогнозов.

Некоторые итальянские компании сообщили о временных приостановках производства, но это не повлекло задержек поставок или уменьшения предложения продукции. Поскольку ожидается, что цены на металлолом будут оставаться стабильными, цены на арматуру вряд ли восстановятся. В то же время, металлургические предприятия Италии стремятся увеличить цены на €30-40/т на фоне стагнации рынка, но это повышение, вероятно, только ухудшит спрос в текущих условиях.

В Северной Америке 29 марта – 5 апреля 2024 года котировки арматуры просели на $10/т по сравнению с предыдущей неделей – до $830-840/т Ex-Works, при этом по состоянию на 12 апреля цены остаются неизменными. По итогам марта цены предложения упали на 2,3% м./м.

Цены на арматуру в США стабилизировались на фоне слабого импорта, а также роста внутренней активности и стабилизации лома. В то же время у участников рынка нет однозначных ожиданий относительно дальнейшей динамики цен на металлолом в апреле, поэтому они занимают выжидательную позицию, воздерживаясь от закупок до прояснения ситуации. Есть мнение, что рост стоимости г/к листового проката окажет поддержку ценам на металлолом, однако большинство участников сомневается в значительном повышении цен.

«Пока нет никаких признаков того, что могло бы повысить цены, нет ощущения срочности или резких изменений. Февраль и март начались ужасающе медленно, а затем понемногу начали развиваться. Апрель тоже начался медленно. Относительно слабый спрос и большое предложение – не идеальная среда для укрепления цен», – отмечает производитель арматуры США.

В Китае цены на арматуру за неделю 29 марта – 5 апреля 2024 года снизились на $6/т, или 1,3% по сравнению с предыдущей неделей – до $459-463/т FOT. За март котировки упали на 9,3%, а с начала года – на 16,6%.

Китайские цены на арматуру упали до самых низких уровней с апреля 2020 года, несмотря на то, что строительная активность начала расти. На фоне негативной динамики на рынке стали Китая местные производители начали предлагать потребителям скидки на продукцию и снижать цены, поскольку излишек предложения препятствует нормальной деятельности компаний. В то же время компании не прибегают к сокращению производства в больших масштабах. Они лишь ненадолго остановились на техобслуживании и быстро возобновили производство, когда цены на сталь повысились, а маржа выросла. Таким образом, переизбыток предложения на рынке стали остается.

Еще в конце прошлого года распространялись слухи, что министерство промышленности потребует от металлургических заводов ограничить производство, чтобы снизить давление предложения на рынок, но фактического сокращения не произошло.

Политика стимулирования спроса, объявленная центральным правительством относительно недвижимости, автомобильной промышленности и ключевых инфраструктурных проектов, потребует времени, чтобы привести к росту реального потребления стали, поэтому ожидается, что цены на сталь в Китае продолжат ослабевать в апреле.

«По расчетам китайских аналитических агентств, в Китае наблюдается снижение запасов арматуры. Кроме того, на фоне затяжной отрицательной динамики часть покупателей воздерживается от закупок, выжидая еще большего падения цен. Возможно, что отложенный спрос в дальнейшем приведет к улучшению ситуации на рынке, по крайней мере, временно», – отмечает аналитик GMK Center Андрей Глущенко.