27-я неделя: торговые ограничения и динамика производства

Анализ влияния новостей за 1-5 июля на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Прошлая неделя принесла нашим металлургам из-за морей хорошую новость. Египет отменил пошлины на заготовку. И теперь «АрселорМиттал Кривой Рог», Днепровский метзавод и Днепровский меткомбинат, если захотят, смогут нарастить отгрузку продукции в эту страну.

Тем временем к началу июля исчерпались большинство европейских квот на ввоз продукции металлургических предприятий. Одна надежда – осенью Европа обязана пересмотреть условия системы торговых ограничений.

ТОРГОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ

Египет приостановил действие пошлин на импорт арматуры и заготовки

Административный суд Египта временно остановил действие импортных пошлин на квадратную заготовку и арматуру в размере 15% и 25% соответственно. Судебное разбирательство проводилось по инициативе компаний-перекатчиков, для которых импортные поставки заготовки – важный источник сырья.

Это решение простимулирует поставки заготовки из стран СНГ и из Украины.

Объем поставок квадратной заготовки в Египет в 2018-2019 гг. составлял в среднем около 200 тыс. т в месяц. При этом доля Украины в импорте достигала 40-50%. Основные украинские экспортеры – «АрселорМиттал Кривой Рог», Днепровский металлургический завод и Днепровский металлургический комбинат.

Украинские производители после введения пошлины продолжили экспорт заготовки в Египет. В апреле продажи несколько снизились – до 61 тыс. т, но восстановились в мае – 95 тыс. т.

Отмена пошлины на импорт арматуры мало что дает украинским компаниям, так как продолжает действовать антидемпинговая пошлина (15-27%). Экспорт украинской арматуры в Египет практически прекратился с конца 2017 года.

Однако далее дело будет рассматривать специальная комиссия. Кроме того, правительство Египта осенью должно завершить защитное расследование, которое может завершиться не в пользу наших экспортеров.

За первый период большинство импортных квот в ЕС выбрано полностью

По завершению первого периода (02.02.2019–30.06.2019) большинство европейских квот исчерпано. В частности, глобальная квота на горячекатаные рулоны использована на 97%. Наименее заполнены импортные квоты на катанку из Украины (использовано 77%), оцинковку и холоднокатаные рулоны из Индии (56% и 71% соответственно). Украинские квоты на поставки толстого листа использованы на 94%, а на арматуру – на 99%.

По катанке Украина получила больший объем квоты, чем экспорт 2018 года. Так как при расчете квот учитывались объемы поставок ЕМЗ, который остался на оккупированной территории. «АрселорМиттал Кривой Рог» не смог заполнить выделенные для поставок объемы. Вероятно, причина тому – производственные возможности, ведь ситуация на рынке была благоприятствующей – производители из России и Турции использовали свои квоты за считанные дни.

Осенью рынок ждет пересмотра условий системы торговых ограничений в ЕС. Могут быть пересмотрены как объемы квот, так и период их действия, а также другие условия. Логично, чтобы измененный формат применялся уже с нового периода действия квот – с июля 2020 года. Однако решение может быть иным.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Украина нарастила производство стали в І полугодии на 5%

За 6 месяцев текущего года объем производства стали составил 10,9 млн т. Но в июне объем выплавки существенно снизился – до 1,63 млн т, по сравнению с 1,83 млн т в мае текущего года и 1,71 млн т в июне прошлого года.

Объемы производства в июне оказались самыми низкими в этом году. Кроме того, показатели оказались ниже запланированных. Согласно данным ОП «Укрметаллургпром», план по производству стали на июнь составлял 1,9 млн т.

Такое значительное снижение июньских показателей можно пояснить проведением плановых ремонтов в доменных цехах «АрселорМиттал Кривой Рог» и «Азовстали».

В планах компаний на июль повысить объемы выплавки стали до 1,8 млн. т.

Ferrexpo увеличила производство в І полугодии на 5,3%

Интересно то, что компания во втором квартале нарастила объем производства окатышей с содержанием железа 65% на 11,3% по сравнению с первым кварталом – до 2,706 млн т. Но при этом прогноз по объемам производства на весь 2019 год Ferrexpo оставляет без изменения – 10,6 млн т, что соответствует уровню прошлого года. Это может означать замедление во  ІІ полугодии.

Из-за инфляции и ревальвации гривны у компании на 7% выросли расходы. Производственная себестоимость тонны окатышей составляет $46.

Впрочем, пока конъюнктура на рынке благоприятствует компании. В І полугодии цены на окатыши были на 29% выше, чем в среднем в прошлом году. Это говорит о том, что по итогам года можно ожидать значительного повышения финансовых результатов.

ГЛОБАЛЬНЫЕ ТРЕНДЫ

PMI китайской металлургии продолжает ухудшаться

Индекс PMI в металлургической промышленности Китая в июне достиг 48,2%. Это на 1,8 п.п. ниже, чем в предыдущем месяце.

В числе субиндексов сократились индексы производства (-6,9 п.п. по сравнению с маем), объемов закупок сырья (-3,4 п.п.), товарно-материальных запасов (1,6 п.п.). Индекс новых заказов, напротив, увеличился на 1,2 п.п.

В целом динамика PMI указывает на ухудшение спроса на внутреннем и международном рынке. К основным проблемам китайских металлургических заводов относится рост цен на железорудное сырье и связанное с ним падение рентабельности производства, а также – производственные ограничения в Таншане и природные катаклизмы: землетрясение в Сычуане, сильные дожди в южном регионе, длительный период высоких температур на севере.

China Steel Logistic Commettee ожидает, что в третьем квартале предложение ЖРС нормализуется. В то же время из-за производственных ограничений снизится спрос на него. Соответственно, цены на железную руду начнут падать.

В свою очередь, действующие производственные ограничения в Таншане приведут к сокращению производства стали и росту цен на готовую стальную продукцию. Государственная поддержка инфраструктурных проектов будет стимулировать спрос на сталь во ІІ полугодии. При этом поддержка спроса со стороны сектора недвижимости будет ослабевать.

Мировые сталеплавильные мощности продолжат расти

Согласно данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), номинальные мощности по производству стали в мире составили 2,2 млрд т в прошлом году. Это на 0,3% меньше, чем в 2017 году.

Однако в 2019-2021 гг. мощности могут возрасти на 4-5% (88-110 млн т). Введение 88 млн т мощностей уже находится в процессе реализации, еще 22 млн т мощностей – в стадии планирования.

Наибольший вклад в увеличение мощностей внесут Азия (53 млн т в процессе реализации и 10 млн т в стадии планирования) и Ближний Восток (25 млн т и 2,7 млн т).

Введение новых мощностей представляет угрозу для сбалансированности рынка стали. По оценкам ОЭСР, в мире уже наблюдается избыток мощностей в объеме 500 млн т. Поэтому очень важно, чтобы введение новых мощностей сопровождалось закрытием старых.

Однако начатая работа по сокращению мощностей может затормозиться – ведь представители G20 не смогли продлить мандат Глобального форума по избыточным мощностям (Global Forum on Steel Excess Capacity). Срок работы форума истекает в ноябре 2019 года.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также – на нашем портале