Дев’ятий тиждень: аналіз ключових подій галузі від «ГМК-Центру»

Як вплинуть на глобальну металургію новини 25 лютого – 1 березня

Дев’ятий календарний тиждень був багатий на події, які вже вплинули і ще вплинуть на гірничо-металургійний комплекс України та світу. Аналітики «ГМК-Центру» відібрали головні новини тижня і дали їм експертну оцінку.

Детальніше про головні тренди і події читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також – на нашому порталі.

УКРАЇНА

Виробництво сталі зросло

Україна збільшила випуск сталі в лютому на 4,5% порівняно з лютим минулого року – до 1,68 млн т, за даними ОП «Укрметалургпром».

Металургійні підприємства України виробили в лютому 1,57 млн т чавуну, 1,68 млн сталі, і 1,49 млн т прокату. Завантаження потужностей зросло порівняно із січнем. Середньодобове виробництво сталі в лютому становило 60 тис. т, тоді як у січні – 59,6 тис. т.

Березень також обіцяє бути для українських металургів непоганим. За даними ОП «Укрметалургпром», українські підприємства планують виробити 1,9 млн т сталі. Це на 11% більше за показник березня 2018 року (1,7 млн т).

Таку позитивну динаміку, з одного боку, можна пояснити тим, що підприємства намагаються максимально наростити поставки до ЄС на початку першого періоду дії квот (лютий-червень), щоб заповнити загальні квоти і таким чином захистити свої продажі. З іншого боку – цінова кон’юнктура сприяє цьому, та й дефіциту поставок ЗРС у нас немає.

Квоти на викиди парникових газів: внутрішній ринок

28 лютого Верховна Рада України ухвалила в першому читанні законопроект №9253 «Про засади моніторингу, звітності та верифікації викидів парникових газів».

Ухвалення цього закону – одна з умов Угоди про асоціацію України з ЄС. Ключове завдання документа – розробити і встановити порядок моніторингу викидів на рівні підприємств. У перспективі цей порядок може стати першим кроком до впровадження в Україні системи торгівлі квотами на викиди парникових газів, яка вже давно працює в ЄС.

Передбачається, що на основі даних моніторингу підприємство заповнюватиме звітність про викиди, яку потім перевірятиме верифікатор. Діяльність верифікаторів буде ліцензуватися. Ліцензію зможуть отримувати юридичні особи.

Правильне впровадження інституту незалежних верифікаторів може підвищити рівень достовірності зібраних даних про викиди, а також підтвердити відповідність нарахованих екологічних платежів реальному рівню навантаження на довкілля.

Концептуально система торгівлі квотами порівняно з екологічним податком створює дієвіші стимули для скорочення викидів. У рамках системи торгівлі квотами підприємство отримує можливість заробити за рахунок продажу невикористовуваних квот, впроваджуючи сучасні технології. Тоді як у разі сплати екологічних податків підприємство може заощадити на екологічних платежах у майбутньому під час реалізації природоохоронних заходів.

Парламент збільшив мито на експорт брухту

Верховна Рада продовжила дію мита на експорт брухту чорних металів з України на два роки і підвищила його розмір з €42 до €58 за тонну.

Ухвалення цього законопроекту фактично припиняє експорт брухту, який у січні становив мінімальні 3 тис. т, за споживання приблизно 250 тис. т на місяць. Обмеження експорту – це симптоматичне вирішення завдання забезпечення брухтом українських металургійних підприємств, воно не приведе до кардинального і довгострокового результату.

Слід зазначити, що законопроект був зареєстрований ще 16 січня, коли ціни на брухт у Туреччині не перевищували $290 за т. Але все змінила аварія на дамбі Vale в Бразилії. У лютому ціни на сировину, в тому числі і брухт, різко злетіли. Наприклад, в Туреччині – на 10-15%, до $320-330 за т, в Росії також приблизно на 10%. За такої кон’юнктури експорт з України міг би бути й вищим.

Зрозуміла емоційна реакція заготівельників брухту на ухвалення закону. Вони не змогли отримати вигоди з лютневого цінового буму, оскільки відсутність можливості експорту послаблює їхню позицію в переговорах. За вказаний період закупівельні ціни в Україні навіть трохи знизилися – з 6213 грн за т до 6192 грн за т.

Газ для промисловості подешевшав

НАК «Нафтогаз України» знизив ціну на газ для промисловості в березні на 15-16%.

Ціни порівняно з лютим було знижено до 8,8 тис. грн з ПДВ за передоплатою і 9,8 тис. грн з ПДВ у разі оплати протягом місяця. У лютому діяли тарифи 10,5 тис. грн і 11,5 тис. грн відповідно.

За даними ОП «Укрметалургпром», споживання газу металургійними підприємствами в січні 2019 року становило 165 млн куб. м (5,3 млн куб. м на добу). Таким чином, протягом березня металурги зможуть заощадити до 280 млн грн.

СВІТ

Глобальний випуск сталі зріс

Виробництво сталі у світі в січні збільшилося на 1%, за даними WorldSteelAssociation.

Серед основних країн-виробників зростання січень до січня показали лише Китай (+4,3%), США (+11,0%), Бразилія (+2,3%), а також Іспанія (+5,9%).

Активність в США підвищується завдяки імпортним тарифам. За даними AISI, завантаження потужностей з випуску сталі у США в січні становило 81,9%.

На Бразилію тарифи впливають мало, що ми й бачимо за динамікою виробництва. Бразильська влада узгодила зі США безмитну квоту на рівні 70% експорту 2015-2017 років для готового прокату і 100% – для напівфабрикатів. Чим не приклад для України щодо результативністю роботи з торговельними спорами?

Китайські металурги нарощують виробництво

Індекс PMI для сталевої промисловості Китаю (China’s PurchasingManagers’ Indexforthe steel industry) в лютому 2019 року знизився до 50,6 п. з 51,5 п. у січні.

Про це повідомив CFLP Steel Logistics Professional Committee, який і відповідає за складання цього індексу. Серед субіндексів, з яких складається основний індекс, зріс індекс виробництва – до 52,2 п. При цьому знизився індекс нових замовлень – до 47,8 п. Природно, що за такої динаміки зростає рівень запасів.

Той факт, що індекс виробництва вищий за 50 п. свідчить про те, що обсяги випуску китайських металургійних компаній збільшуються. Так, за даними Асоціації виробників сталі Китаю, обсяги виплавки сталі в країні в першій половині лютого показали зростання на 5,76% порівняно із минулим роком.

З іншого боку, зниження індексу нових замовлень свідчить про те, що внутрішнє споживання сталі в Китаї зменшується. CFLP пов’язує це з китайськими новорічними святами і вказує на хороші перспективи для попиту в 2019 році. Так, у січні зафіксовано рекордний обсяг видавання кредитів, що може говорити про сильний споживчий попит. Також органи місцевої влади 9 провінцій озвучили плани щодо реалізації інфраструктурних проектів на суму 25 трлн юанів ($3,7 трлн).

Ціни на г/к рулон у Китаї в лютому виросли в середньому з $494 до $520 FOB. Це зростання відбувалося на тлі зниження попиту і стало можливим лише завдяки підвищенню цін на сировину. При цьому індекс PMI знизився. Різноспрямована динаміка цін та індексу PMI зазвичай приводить до зближення показників за місяць-два. Імовірно, з огляду на високі обсяги запасів, покупці чинитимуть тиск на ціни готової продукції. Відповідно, можуть знизитися ціни на сировину. Але в середньостроковому періоді активність покупців може підвищитися, з огляду на очікування CFLP.

Ризики щодо постачання залізорудної сировини, які нещодавно виникли, можуть перешкоджати китайським виробникам збільшувати експорт. Тобто вплив на світову кон’юнктуру з боку Китаю може бути нейтральним.

Vale доведеться скоротити поставки

Внаслідок аварії на дамбі Vale скорочення поставок ЗРС у поточному році може сягнути 50 млн т.

Через аварію на дамбі в Бразилії 11 рудників Vale припинили видобуток. Консалтингове агентство Wood Mackenzie вважає, що внаслідок цього кроку поставки залізорудної сировини Vale скоротяться на 50 млн т у поточному році. Реалізація ініціативи бразильського уряду заборонити експлуатацію дамб, зведених методом нарощування, може ще більше поглибити проблему дефіциту, знизивши поставки ЗРС додатково на 8 млн т.

За оцінками Wood Mackenzie, у першому випадку (скорочення поставок лише Vale) рівноважна ціна, що базується на кривій витрат (costcurve), становитиме $85 за т (CFR Китай). У другому випадку (скорочення поставок Vale + заборона дамб) ціна буде ще вищою – $90 за т.

Високий рівень цін підігріває інтерес гравців ринку ЗРС до нарощування пропозиції:

• У Гвінеї досягнуто домовленості між урядом і Niron Metals щодо розробки ділянки Zogota на родовищі Simandou. Досі родовища залізної руди в Гвінеї (одні з найбільших у світі за запасами) не розроблялись.
• У 2019-2020 фінансовому році Індія планує наростити експорт окатишів на 2 млн т (за іншими оцінками – на 3 млн т). Місцеві потужності з виробництва окатишів становлять 85 млн т. Рівень їх завантаження в 2017-2018 роках – 70%.

З високою ймовірністю можна очікувати зростання виробництва окатишів в Індії. Водночас експорт ЗРС залежатиме від темпів розвитку місцевої металургії, яка сьогодні споживає 85% вироблених у країні окатишів.

У Туреччині знизився попит на сталь

У січні зростання експорту не змогло компенсувати падіння споживання на внутрішньому ринку Туреччини на 43%.

Згідно з даними Турецької асоціації виробників сталі, у січні попит на сталь на внутрішньому ринку знизився на 1,27 млн т (–43,3% у річному виразі), тоді як обсяг експортних поставок збільшився на 300 тис. т. Ключовим драйвером зростання експортних поставок стали продажі листового прокату до ЄС (+56,8% рік до року). Загалом виробництво готового прокату в Туреччині скоротилося на 26,8% рік до року – до 2,49 млн т.

Основна причина скорочення внутрішнього споживання – криза на ринку нерухомості: продажі житла знижуються, будівельні проекти заморожуються, забудовники банкрутіють. Традиційно в Туреччині 20% житла купували з використанням іпотечних кредитів. Зростання кредитних ставок, зумовлене девальвацією турецької ліри та діями центробанку країни, істотно обмежило приплив кредитних коштів на ринок нерухомості.

Водночас турецькі виробники стикаються з протекціонізмом на зовнішніх ринках. Виділена Туреччині піврічна квота на постачання арматури та катанки до ЄС уже повністю вибрана. У США діє мито в розмірі 50% на імпорт сталі з Туреччини. Турецька асоціація експортерів сталі вважає, що в поточному році загальний обсяг експорту металопродукції може знизитися на 28%. Тому за підсумками 2018 року в Туреччині очікується падіння виробництва сталі.