Девятая неделя: анализ ключевых событий отрасли от «ГМК-Центра»

Как отразятся на глобальной металлургии новости 25 февраля – 1 марта

Девятая календарная неделя была богата на события, которые уже повлияли и еще повлияют на горно-металлургический комплекс Украины и мира. Аналитики «ГМК-Центра» отобрали главные новости недели и дали им экспертную оценку.

Подробнее о главных трендах и событиях читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также – на нашем портале.

УКРАИНА

Производство стали выросло

Украина увеличила выпуск стали в феврале на 4,5% по сравнению с февралем прошлого года – до 1,68 млн т, по данным ОП «Укрметаллургпром».

Металлургические предприятия Украины произвели в феврале 1,57 млн т чугуна, 1,68 млн стали и 1,49 млн т проката. Загрузка мощностей повысилась по сравнению с январем. Среднесуточное производство стали в феврале составило 60 тыс. т, в то время как в январе – 59,6 тыс. т.

Март также обещает быть для украинских металлургов неплохим. По данным ОП «Укрметаллургпром», украинские предприятия планируют произвести 1,9 млн т стали. Это на 11% больше показателя марта 2018 года (1,7 млн т).

Такую положительную динамику, с одной стороны, можно объяснить тем, что предприятия стараются максимально нарастить поставки в ЕС в начале первого периода действия квот (февраль-июнь), чтобы заполнить общие квоты и таким образом защитить свои продажи. С другой стороны – ценовая конъюнктура располагает к этому, да и дефицита поставок ЖРС у нас нет.

Квоты на выбросы парниковых газов: внутренний рынок

28 февраля Верховная Рада Украины приняла в первом чтении законопроект №9253 «Об основах мониторинга, отчетности и верификации выбросов парниковых газов».

Принятие этого закона – одно из условий Соглашения об ассоциации Украины с ЕС. Ключевая задача документа – разработать и установить порядок мониторинга выбросов на уровне предприятий. В перспективе этот порядок может стать первым шагом к внедрению в Украине системы торговли квотами на выбросы парниковых газов, которая уже давно работает в ЕС.

Предполагается, что на основе данных мониторинга предприятие будет заполнять отчетность о выбросах, которую затем будет проверять верификатор. Деятельность верификаторов будет лицензироваться. Лицензию смогут получать юридические лица.

Правильное внедрение института независимых верификаторов может повысить уровень достоверности собираемых данных о выбросах, а также подтвердить соответствие начисленных экологических платежей реальному уровню нагрузки на окружающую среду.

Концептуально система торговли квотами по сравнению с экологическим налогом дает более действенные стимулы для сокращения выбросов. В рамках системы торговли квотами предприятие получает возможность заработать за счет продажи неиспользуемых квот, внедряя современные технологии. Тогда как в случае уплаты экологических налогов предприятие может сэкономить на экологических платежах в будущем при реализации природоохранных мероприятий.

Парламент поднял пошлину на экспорт лома

Верховная Рада продлила действие пошлины на экспорт лома черных металлов из Украины на два года и повысила ее размер с €42 до €58 за тонну.

Принятие этого законопроекта фактически прекращает экспорт лома, который в январе составил минимальные 3 тыс. т, при потреблении примерно 250 тыс. т в месяц. Ограничение экспорта – это симптоматическое решение задачи обеспечения ломом украинских металлургических предприятий, оно не приведет к кардинальному и долгосрочному результату.

Следует отметить, что законопроект был зарегистрирован еще 16 января, когда цены на лом в Турции не превышали $290 за тонну. Но все изменила авария на дамбе Vale в Бразилии. В феврале цены на сырье, в том числе и лом, резко взлетели. Например, в Турции – на 10-15%, до $320-330 за т, в России также примерно на 10%. При такой конъюнктуре экспорт из Украины мог бы быть и выше.

Понятна эмоциональная реакция заготовителей лома на принятие закона. Они не смогли извлечь выгоды из февральского ценового бума, так как отсутствие возможности экспорта ослабляет их позицию в переговорах. За указанный период закупочные цены в Украине даже немного снизились – с 6213 грн за т до 6192 грн за т. 

 Газ  для промышленности подешевел

НАК «Нафтогаз Украины» снизил цену на газ для промышленности в марте на 15-16%.

Цены по сравнению с февралем были снижены до 8,8 тыс. грн с НДС по предоплате и 9,8 тыс. грн с НДС в случае оплаты в течение месяца. В феврале действовали тарифы 10,5 тыс. грн и 11,5 тыс. грн соответственно.

По данным ОП «Укрметаллургпром», потребление газа металлургическими предприятиями в январе 2019 года составило 165 млн куб. м (5,3 млн куб. м в сутки). Таким образом, в течение марта металлурги смогут сэкономить до 280 млн грн.

МИР

Глобальный выпуск стали вырос

Производство стали в мире в январе увеличилось на 1%, по данным WorldSteelAssociation.

Среди основных стран-производителей рост январь к январю показали только Китай (+4,3%), США (+11,0%), Бразилия (+2,3%), а также Испания (+5,9%).

Активность в США повышается благодаря импортным тарифам. По данным AISI, загрузка мощностей по выпуску стали в США в январе составила 81,9%.

На Бразилию тарифы влияют мало, что мы и видим по динамике производства. Бразильские власти согласовали с США беспошлинную квоту на уровне 70% экспорта 2015-2017 гг. для готового проката и 100% – для полуфабрикатов. Чем не пример для Украины по результативности работы с торговыми спорами?

Китайские металлурги наращивают производство

Индекс PMI для стальной промышленности Китая (China’s PurchasingManagers’ Indexforthe steel industry) в феврале 2019 года снизился до 50,6 п. с 51,5 п. в январе.

Об этом сообщил CFLP Steel Logistics Professional Committee, который и отвечает за составление этого индекса. Среди субиндексов, из которых состоит основной индекс, вырос индекс производства – до 52,2 п. При этом снизился индекс новых заказов – до 47,8 п. Естественно, при такой динамике растет уровень запасов.

Тот факт, что индекс производства выше 50 п. говорит о том, что объемы выпуска у китайских металлургических компаний растут. Так, по данным Ассоциации производителей стали Китая, объемы выплавки стали в стране в первой половине февраля показали рост на 5,76% по сравнению с прошлым годом.

С другой стороны, снижение индекса новых заказов говорит о том, что внутреннее потребление стали в Китае падает. CFLP связывает это с китайскими новогодними  праздниками и указывает на хорошие перспективы для спроса в 2019 году. Так, в январе зафиксирован рекордный объем выдачи кредитов, что может говорить о сильном потребительском спросе. Также органы местной власти 9 провинций озвучили планы по реализации инфраструктурных проектов на сумму 25 трлн юаней ($3,7 трлн).

Цены на г/к рулон в Китае в феврале выросли в среднем с $494 до $520 FOB. Этот рост происходил на фоне снижения спроса и стал возможен только благодаря повышению цен на сырье. При этом индекс PMI снизился. Разнонаправленная динамика цен и индекса PMI обычно приводит к сближению показателей через месяц-два. Вероятно, учитывая высокие объемы запасов, покупатели будут оказывать давление на цены готовой продукции. Соответственно, могут снизиться цены на сырье. Но в среднесрочном периоде активность покупателей может повыситься, учитывая ожидания CFLP.

Возникшие не так давно риски снабжения железорудным сырьем могут препятствовать китайским производителям увеличивать экспорт. То есть влияние на мировую конъюнктуру со стороны Китая может быть нейтральным.

Vale придется сократить поставки

В результате аварии на дамбе Vale сокращение поставок ЖРС в текущем году может составить 50 млн т.

Из-за аварии на дамбе в Бразилии 11 рудников Vale прекратили добычу. Консалтинговое агентство Wood Mackenzie считает, что вследствие этого шага поставки железорудного сырья Vale сократятся на 50 млн т в текущем году. Осуществление инициативы бразильского правительства запретить эксплуатацию дамб, возведенных методом наращивания, может еще больше усугубить проблему дефицита, снизив поставки ЖРС дополнительно на 8 млн т.

Оценки Wood Mackenzie показывают, что в первом случае (сокращение поставок только Vale) равновесная цена, базирующаяся на кривой затрат (costcurve), составит $85 за т (CFR Китай). Во втором случае (сокращение поставок Vale + запрет дамб) цена будет еще выше – $90 за т.

Высокий уровень цен подогревает интерес игроков рынка ЖРС к наращиванию предложения:

• В Гвинее достигнута договоренность между правительством и Niron Metals о разработке участка Zogota на месторождении Simandou. До сих пор месторождения железной руды в Гвинее (одни из крупнейших в мире по запасам) не разрабатывались.
• В 2019-2020 финансовом году Индия планирует нарастить экспорт окатышей на 2 млн т (по другим оценкам – на 3 млн т). Местные мощности по производству окатышей составляют 85 млн т. Уровень их загрузки в 2017-2018 годах – 70%.

С высокой вероятностью можно ожидать роста производства окатышей в Индии. В то же время экспорт ЖРС будет зависеть от темпов развития местной металлургии, которая в настоящее время потребляет 85% произведенных в стране окатышей.

В Турции снизился спрос на сталь

В январе рост экспорта не смог компенсировать падение потребления на внутреннем рынке Турции на 43%.

Согласно данным Турецкой ассоциации производителей стали, в январе спрос на сталь на внутреннем рынке снизился на 1,27 млн т (–43,3% в годовом выражении), тогда как объем экспортных поставок вырос на 300 тыс. т. Ключевым драйвером роста экспортных поставок стали продажи листового проката в ЕС (+56,8% год к году). В целом производство готового проката в Турции сократилось на 26,8% год к году – до 2,49 млн т.

Основная причина сокращения внутреннего потребления – кризис на рынке недвижимости: продажи жилья снижаются, строительные проекты замораживаются, застройщики становятся банкротами. Традиционно в Турции 20% жилья приобреталось с использованием ипотечных кредитов. Рост кредитных ставок, обусловленный девальвацией турецкой лиры и ответными действиями центробанка страны, существенно ограничил приток кредитных средств в рынок недвижимости.

Вместе с тем турецкие производители сталкиваются с протекционизмом на внешних рынках. Выделенная Турции полугодовая квота на поставки арматуры и катанки в ЕС уже полностью выбрана. В США действует пошлина в размере 50% на импорт стали из Турции. Турецкая ассоциация экспортеров стали считает, что в текущем году общий объем экспорта металлопродукции может снизиться на 28%. Поэтому по итогам 2018 года в Турции ожидается падение производства стали.