44-й тиждень: очікування дна і надія на покращення на початку 2020 року

Аналіз впливу новин за 28 жовтня – 1 листопада на глобальний гірничо-металургійний комплекс від GMK Center

Виробництво сталі в Україні падає. Це було очікувано після зупинки потужностей на ДМК і ДМЗ. Внутрішній ринок не надає підтримки виробникам і також знижується.

Китай не бачить перспектив у боротьбі за зниження надлишкових потужностей, тоді як його внутрішній ринок знову демонструє зниження активності.

Але в кулуарах Міланської конференції European Steel Conference говорили про те, що на початку наступного року ситуація на ринку може покращитися. В плюс зіграє торговельна угода Китаю і США і китайські стимули. Хоча цього року ми ще не дісталися дна.

У Мілані відбулася European Steel Conference, співорганізатором якої виступив GMK Center

Конференція була присвячена проблемним питанням європейської сталевої галузі. Учасниками конференції були 180 керівників, власників найбільших виробників і постачальників металопродукції в ЄС. Тому порядок денний включав обговорення ситуації на ринку ЄС, питання торгівлі з ЄС, інновацій у продуктах і операційної ефективності. Але максимальну увагу було приділено питанням екологічності сталевої індустрії.

Цікаві тези з конференції:

• Протекціонізм і далі набирає сили, але він може бути в іншій формі. Наприклад, секція 232 вже може не мати вирішального значення, і її можуть скасувати в результаті перегляду антидемпінгових мит. При цьому останні будуть підвищені на ті самі 25%, оскільки будуть включені до витрат компаній за період перегляду.
• В ЄС компанії закликають «відновити чесну конкуренцію», оскільки в 4 рази зросли витрати на купівлю квот на викиди СО₂. У низьких цінах і низьких показниках рентабельності звинувачують імпорт. Тому вибудовування нових, більш ефективних бар’єрів поряд із впровадженням інструментів фінансування заходів щодо зниження викидів дасть змогу відновити конкурентоспроможність європейських виробників.
• Але європейці лукавлять, адже вплив імпорту на ринок ЄС був обмежений. Очікується, що імпорт у 2019 році знизиться приблизно на 10%. Хоча імпорт і скоротився, це не привело до очікуваного ефекту – зростання цін. Причина слабкості ринку – падіння промвиробництва, де багато ланцюжків зав’язані на автомобілебудування. Цього року попит у ЄС просяде на 3%, а наступного року можливе зростання на 1%.
• Впровадження Carbonbarrier, яке активно обговорюється в ЄС протягом останніх двох тижнів, – питання нешвидке, не одного, можливо, й не двох років. Ця ініціатива не узгоджується з вимогами СОТ, а її впровадження пов’язане з низкою юридичних складнощів. Новий формат торгівлі, здатний подолати протекціонізм, – двосторонні торговельні угоди.
• У Китаї вчергове очікується зниження попиту і виробництва на 2-2,5%. Експорт при цьому збережеться на поточних рівнях. За такого сценарію попит на руду пропорційно знизиться, що разом зі зростанням пропозиції призведе до падіння цін на сировину. Тому цінове дно ми поки що не пробили, падіння цін на сировину буде супроводжуватися падінням цін на готову продукцію.
• Про «зелені» інвестиції говорили представники всіх виробників сталі, які виступали на конференції: ArcelorMittal, Liberty Steel Group, «Метінвест», Voestalpine, Arvedi, Marcegaglia та ін. Підвищення екологічних стандартів вимагає перебудування виробничих процесів не лише в металургії, а й в енергетиці. Ця тенденція підвищує попит на послуги інжинірингових компаній з підвищення операційної, енергетичної ефективності. Презентації Tenova, Danieli, Primetals показали майбутнє металургії.

Виробництво сталі в жовтні в Україні значно знизилося

За даними ОП «Укрметалургпром», виплавка сталі в жовтні становила 1,56 млн т. У перерахунку на добові обсяги це на 13,5% менше, ніж у вересні.

Причиною цього є зупинення потужностей на ДМК і ДМЗ. Перший продовжує працювати на випуск прокату, тоді як випуск заготовки припинив. ДМЗ заявляв про зупинення до березня 2020 року.

До кінця 2019 року перспективи українських виробників істотно не покращаться.

Споживання прокату в Україні за 9 місяців знизилося на 5,2%

За даними ОП «Укрметалургпром», споживання прокату в Україні за 9 місяців 2019 року становило 3,5 млн т. На імпорт припадає 30,7% від внутрішнього споживання, тобто практично кожна третя тонна, порівняно з 29,2% за січень-вересень минулого року.

За даними «Метал Експерт», знизилося споживання всього сортаменту довгого прокату, тоді як плоского – зросло. Так, споживання арматури впало на 1,3%, катанки – на 2,5%, кутника – на 2,3%, швелера – на 6,8%, тоді як оцинковки – зросло на 8,1%, прокату з полімерним покриттям – на 11%. Звідси і зростання частки імпорту – велика частина оцинковки й полімерного прокату імпортується.

Зниження споживання прокату будівельного призначення є цікавим з огляду на статистику щодо зростання будівництва – житлового (+2,0%) і нежитлового (+31,5%).

У вересні світове виробництво сталі залишилося майже на рівні минулого року

У вересні в глобальному масштабі було виплавлено 151,5 млн т сталі. Це на 0,3% менше, ніж минулого року. За 9 місяців 2019 року виплавка сталі в річному виразі збільшилася на 3,9% – до 1 391 млн т.

Локомотивом зростання залишався Китай. Виробництво сталі китайськими компаніями у вересні зросло на 2,2% у річному виразі (до 82,8 млн т). Крім азійського регіону, зростання виплавки сталі спостерігалося на Близькому Сході (у вересні +5,0% р./р.) та в Океанії (+5,6% р./р.).

Решта регіонів продемонстрували негативну динаміку. Зокрема, в ЄС виробництво сталі знижується на тлі слабкого попиту з боку промисловості. Проблеми зі збутом продукції спонукають компанії скорочувати виробництво, а також звертатися за допомогою до держави й лобіювати посилення торговельних обмежень. У світі залишається дедалі менше країн і регіонів, які не запровадили протекціоністські бар’єри на шляху імпорту сталі.

Китай виступив проти продовження роботи Глобального форуму щодо скорочення надлишкових потужностей

Китайський уряд вважає, що країна зробила найбільший внесок у скорочення надлишкових потужностей, тому подальша участь у роботі Глобального форуму не має сенсу. Цей форум не був зобов’язальною ініціативою країн Великої двадцятки та інших індустріальних країн. Він почав працювати у вересні 2016 року, і його мандат завершується в листопаді 2019 року.

У рамках Глобального форуму щодо скорочення надлишкових потужностей Китай був єдиною країною, яка поставила собі кількісну мету (за 2016-2020 рр. вивести з експлуатації 150 млн т сталеплавильних потужностей). І цієї мети достроково досягли в 2018 році. Після закриття китайських металургійних заводів було працевлаштовано на нові робочі місця 280 тис. працівників, що більше, ніж сумарна чисельність зайнятих у металургії США, ЄС і Японії.

За оцінками Міністерства торгівлі КНР, наразі 93% сталевої продукції, виробленої китайськими заводами, споживається усередині країни. Решта 7% експортуються. Відповідно, експорт китайської продукції не може викривляти ринкові умови.

Боротьба Китаю з надлишковими потужностями здійснюється в форматі стимулювання модернізації з метою дотримання екологічних вимог, а також стимулювання угод злиття-поглинання.

PMI сталевого сектора Китаю продовжує знижуватися

За даними China Steel Logistics Professional Committee, у жовтні сталевий PMI у КНР опустився до мінімального значення за 46 місяців – 41,3%.

Скоротився ринковий попит (індекс нових замовлень становив 31,6%, -6,3 п.п. порівняно з попереднім місяцем); знизилося виробництво (індекс виробництва становив 42,3%, -0,9 п.п.); зменшилися складські запаси (індекс запасів сировини становив 37,9%, -11,1 п.п.; індекс запасів готової продукції – 36,8%, -8,8 п.п.).

На динаміку внутрішнього попиту негативно впливає похолодання в північних провінціях, через що сповільнюється виконання будівельних робіт. Спостерігається падіння цін як на сировину, так і на готову продукцію. Однак ціни на сировину знижуються повільніше, ніж ціни на сталь, тому маржа китайських металургів звужується.

Прогнози на листопад песимістичні. Попит на сталь навряд чи покращиться, оскільки темпи економічного зростання Китаю знижуються, сповільнюються і темпи будівництва нової нерухомості. Екологічні обмеження будуть м’якими і суттєво не знизять пропозицію сталі. Ціни на сталеву продукцію залишаться низькими і коливатимуться незначно.

Детальніше про головні тренди і події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також на нашому порталі.