13-я неделя: США намерены ввести пошлину 41,23% на украинские трубы

Аналіз впливу новин за 29 березня – 2 квітня 2021 року на глобальний гірничо-металургійний комплекс від GMK Center

Протекціонізм знову обмежує експорт вітчизняної металургії – США закривають свій ринок від поставок низки видів безшовних труб антидемпінговим митом. При цьому США активно стимулюють свій внутрішній ринок за рахунок інфраструктурних проєктів. Завантаження сталеплавильних потужностей в Україні в березні знизилося через ремонти.

США може запровадити антидемпінгове мито в 41,23% на безшовні труби з України

Департамент торгівлі США (DOC) опублікував попередні результати антидемпінгового розслідування щодо поставок безшовних труб з України. Розслідування встановило попередній розмір демпінгової маржі при поставках продукції «Інтерпайп» у 41,23%. До цього на сталеві труби з України в США діяло антидемпінгове мито в 7,47%.

За вказаними кодами (730419, 730439, 730451, 730459), за даними DOC, Україна змогла наростити експорт з 32 тис. т у 2017 році до 44 тис. т у 2019-му й за обсягом поставок випередила Росію (39,6 тис. т). Цього результату досягнуто незважаючи на запроваджене в 2018 році 25% мито на імпорт всієї сталевої продукції в США. Напевно, нарощування поставок і було приводом для DOC ініціювати антидемпінгове розслідування 28 серпня 2020 року. Цікаво, що петицію в DOC про підозри в демпінговій торгівлі подала Vallourec Star. Компанія Vallourec є партнером «Інтерпайп» по спільному підприємству в Нікополі, яке займається фінішною обробкою труб.

Остаточне рішення DOC прийме 18 червня 2021 року, а набере чинності воно з 9 серпня 2021 року.

У 2020 році Україна експортувала за кодами продукції, охопленої розслідуванням, 258 тис. т, а в США – 32 тис. т. Тобто частка США в поставках цієї продукції становила 12,4%. Це важливий ринок. Після запровадження мита в серпні цей ринок буде закритий. Це означає втрату 30-40 тис. т експорту продукції з високою доданою вартістю. Для «Інтерпайпа» це втрата $30-40 млн виручки.

Переорієнтувати продажі на інші ринки компанії навряд чи вдасться, оскільки інший великий ринок – країни Перської затоки – у квітні мають запровадити проти імпорту прокату і труб захисні заходи. Тож у цьому напрямку продажі теж будуть обмежені. Можливості надає лише ймовірне скасування захисних квот у ЄС, де вітчизняна продукція також є об’єктом антидемпінгового мита в 8,1%.

Виробництво сталі в Україні в березні знизилося

Обсяг виробництва сталі в Україні в березні становив 1,776 млн т, а за перший квартал – 5,290 млн т. Показник березня на 0,7% менше, ніж у березні минулого року, а квартальний показник – на 0,5% гірше, ніж у роком раніше.

А ось середньодобова виплавка в березні в порівнянні з лютим знизилася на 5,3%. Зниження показника можна пояснити тим, що проводилися масштабні ремонтні роботи на «Азовсталі», де з початку березня виконано ремонти на трьох доменних печах і конвертері №1.

У квітні можна очікувати покращення виробничих показників, кон’юнктура на ринку сприятлива.

У США плануються масштабні інфраструктурні інвестиції

31 березня 2021 року президент США Джо Байден оголосив про намір реалізувати «Американський план створення робочих місць» (American Jobs Plan) з бюджетом $1,9 трлн. Ця програма включає інвестиції в будівництво доступного житла, модернізацію транспортної та енергетичної інфраструктури, відновлення навколишнього природного середовища.

Очікуваний строк реалізації плану – 8 років з річними інвестиціями не більше $300 млн. Президент розраховує профінансувати цю програму за рахунок зростання ставок корпоративних податків. Експерти вважають, що цей план дасть змогу створити до 18 млн робочих місць.

Американський план створення робочих місць також має зробити внесок у боротьбу зі зміною клімату. Не всі напрями інвестицій чітко ідентифіковані, але, як очікується, мінімум $1 трлн піде в екологічні проєкти, пов’язані із захистом довкілля та відновлювальною енергетикою.

Американський інститут чавуну та сталі (AISI) підтримав план президента Байдена. В організації розглядають оновлення інфраструктури як джерело додаткового попиту на сталь для американських виробників. У разі реалізації програми ці очікування виправдаються, тому що в США у проведенні держзакупівель пріоритет має продукція місцевих виробників (Buy American).

За оцінками AISI, кожен мільярд доларів інвестицій в інфраструктуру – це споживання 50 тис. т сталі. Кожен трильйон доларів, спрямований у транспортну інфраструктуру, може створювати протягом десятиліття до 11 млн робочих місць.

Американський план створення робочих місць доповнить прийнятий раніше американський план порятунку (American Rescue Plan), який також передбачає фінансові стимули обсягом $1,9 трлн. За оцінками OECD, основний економічний ефект American Rescue Plan буде спостерігатися, починаючи з другого кварталу 2021 року й до першого кварталу 2022 року у вигляді прискорення зростання ВВП на 4%. Вплив American Jobs Plan на економіку буде більш розтягнути в часі з огляду на тривалі строки реалізації та спрямованість (інвестиції в інфраструктуру здійснюватимуть доти, доки ця інфраструктура експлуатується).

Китайська федерація логістики та закупівель очікує падіння цін на залізну руду в квітні

Згідно з даними Китайської федерації логістики і закупівель (CSLPC), індекс PMI в металургії Китаю в березні знизився на 0,7 п.п. у порівнянні з лютим – до 47,9%. Значення нижче 50% вказує на сповільнену активність у галузі.

Субіндекси демонструють таку динаміку:

  • попит на сталь на внутрішньому ринку відновився завдяки сезонному фактору (індекс нових замовлень становив 47,1%, +3,8 п.п. до попереднього місяця);
  • експорт знизився (індекс експортних замовлень дорівнює 43,7%, -17,7 п.п.) – китайські виробники зайняли вичікувальну позицію з огляду на хороші умови на внутрішньому ринку і невизначеність майбутнього порядку відшкодування ПДВ при експорті;
  • виробництво скоротилося через запроваджені екологічні обмеження (індекс виробництва становив 51,3%, -3,4 п.п.);
  • знизилися закупівлі сировини (індекс закупівель дорівнює 51,1%, -0,4 п.п.) і скоротилися сировинні запаси (індекс запасів сировини становив 36,6%, -9,8 п.п.);
  • впали ціни на сировину (індекс закупівельних цін становив 56,3%, -7,4 п.п.);
  • запаси готової продукції також скоротилися (індекс запасів готової продукції становив 33,2%, -4,9 п.п.).

CSLPC очікує, що в квітні попит на внутрішньому ринку продовжить зростати. Ринок нерухомості в перші два місяці надав значну підтримку: інвестиції в нерухомість збільшилися на 38,3% в річному виразі; площа нового житлового будівництва зросла на 64,3%; площа земельних ділянок, придбаних девелоперами, збільшилася на 33,0%.

З іншого боку, внутрішнє виробництво у квітні може ще більше знизитися через екологічні обмеження. Відповідно, ціни на сталь залишаться на високому рівні. А в умовах стабільної пропозиції залізної руди та зниження на неї попиту очікується падіння цін на залізну руду.

Детальніше про головні тренди й події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також на нашому порталі.