13-я неделя: США намерены ввести пошлину 41,23% на украинские трубы

Анализ влияния новостей за 29 марта – 2 апреля 2021 года на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Протекционизм вновь ограничивает экспорт отечественной металлургии – США закрывают свой рынок от поставок ряда видов бесшовных труб антидемпинговой пошлиной. При этом США активно стимулируют свой внутренний рынок за счет инфраструктурных проектов. Загрузка сталеплавильных мощностей в Украине в марте снизилась из-за ремонтов.

США может ввести антидемпинговую пошлину в 41,23% на бесшовные трубы из Украины

Департамент торговли США (DOC) опубликовал предварительные результаты антидемпингового расследования в отношении поставок бесшовных труб из Украины. Расследование установило предварительный размер демпинговой маржи при поставках продукции «Интерпайп» в 41,23%. До этого на стальные трубы из Украины в США действовала антидемпинговая пошлина в 7,47%.

По указанным кодам (730419, 730439, 730451, 730459), по данным DOC, Украина смогла нарастить экспорт с 32 тыс. т в 2017 году до 44 тыс. т в 2019 году и по объему поставок опередила Россию (39,6 тыс. т). Этот результат достигнут несмотря на введенную в 2018 году 25% пошлину на импорт всей стальной продукции в США. Видимо, наращивание поставок и было поводом для DOC инициировать антидемпинговое расследование 28 августа 2020 года. Интересно, что петицию в DOC о подозрениях в демпинговой торговле подала Vallourec Star. Компания Vallourec является партнером «Интерпайп» по совместному предприятию в Никополе, которое занимается финишной обработкой труб.

Окончательное решение DOC примет 18 июня 2021 года, а введено в действие оно будет с 9 августа 2021 года.

В 2020 году Украина экспортировала по кодам продукции, охваченной расследованием, 258 тыс. т, а в США – 32 тыс. т. То есть доля США в поставках данной продукции составила 12,4%. Это важный рынок. После введения пошлины в августе данный рынок окажется закрытым. Это означает потерю 30-40 тыс. т экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью. Для «Интерпайпа» это потеря $30-40 млн выручки.

Переориентировать продажи на другие рынки у компании навряд ли получится, так как другой крупный рынок – страны Залива – в апреле должны ввести против импорта проката и труб защитные меры. Так что в этом направлении продажи тоже будут ограничены. Возможности предоставляет только вероятная отмена защитных квот в ЕС, где отечественная продукция также является объектом антидемпинговой пошлины в 8,1%.

Производство стали в Украине в марте снизилось

Объем производства стали в Украине в марте составил 1,776 млн т, а за первый квартал – 5,290 млн т. Показатель марта на 0,7% меньше, чем в марте прошлого года, а квартальный показатель – на 0,5% хуже, чем годом ранее.

А вот среднесуточная выплавка в марте по сравнению с февралем снизилась на 5,3%. Снижение показателя можно пояснить тем, что проводились масштабные ремонтные работы на «Азовстали», где с начала марта выполнены ремонты на трех доменных печах и конвертере №1.

В апреле можно ожидать улучшения производственных показателей, конъюнктура на рынке благоприятствует.

В США планируются масштабные инфраструктурные инвестиции

31 марта 2021 года президент США Джо Байден объявил о намерении реализовать «Американский план создания рабочих мест» (American Jobs Plan) с бюджетом $1,9 трлн. Эта программа включает инвестиции в строительство доступного жилья, модернизацию транспортной и энергетической инфраструктуры, восстановление окружающей природной среды.

Ожидаемый срок реализации плана – 8 лет с годовыми инвестициями не более $300 млн. Президент рассчитывает профинансировать данную программу за счет роста ставок корпоративных налогов. Эксперты считают, что этот план позволит создать до 18 млн рабочих мест.

Американский план создания рабочих мест также должен внести вклад в борьбу с изменением климата. Не все направления инвестиций четко идентифицированы, но, как ожидается, минимум $1 трлн пойдет в экологические проекты, связанные с защитой окружающей среды и возобновляемой энергетикой.

Американский институт чугуна и стали (AISI) поддержал план президента Байдена. В организации рассматривают обновление инфраструктуры как источник дополнительного спроса на сталь для американских производителей. В случае реализации программы эти ожидания оправдаются, т.к. в США при проведении госзакупок приоритет имеет продукция местных производителей (Buy American).

По оценкам AISI, каждый миллиард долларов инвестиций в инфраструктуру – это потребление 50 тыс. т стали. Каждый триллион долларов, направленный в транспортную инфраструктуру, может создавать в течение десятилетия до 11 млн рабочих мест.

Американский план создания рабочих мест дополнит принятый ранее Американский план спасения (American Rescue Plan), который также предполагает финансовые стимулы объемом $1,9 трлн. По оценкам OECD, основной экономической эффект American Rescue Plan будет наблюдаться начиная со второго квартала 2021 года и до первого квартала 2022 года в виде ускорения роста ВВП на 4%. Влияние American Jobs Plan на экономику будет более растянуто во времени, учитывая длительные сроки реализации и направленность (инвестиции в инфраструктуру будут осуществлять до тех пор, пока эта инфраструктура эксплуатируется).

Китайская федерация логистики и закупок ожидает падения цен на железную руду в апреле

Согласно данным Китайской федерации логистики и закупок (CSLPC), индекс PMI в металлургии Китая в марте сократился на 0,7 п.п. по сравнению с февралем – до 47,9%. Значение ниже 50% указывает на замедленную активность в отрасли.

Субиндексы демонстрируют следующую динамику:

  • спрос на сталь на внутреннем рынке восстановился благодаря сезонному фактору (индекс новых заказов составил 47,1%, +3,8 п.п. к предыдущему месяцу);
  • экспорт снизился (индекс экспортных заказов равен 43,7%, -17,7 п.п.) – китайские производители заняли выжидательную позицию ввиду хороших условий на внутреннем рынке и неопределенности будущего порядка возмещения НДС при экспорте;
  • производство сократилось из-за введенных экологических ограничений (индекс производства составил 51,3%, -3,4 п.п.);
  • снизились закупки сырья (индекс закупок равен 51,1%, -0,4 п.п.) и сократились сырьевые запасы (индекс запасов сырья составил 36,6%, -9,8 п.п.);
  • упали цены на сырье (индекс закупочных цен составил 56,3%, -7,4 п.п.);
  • запасы готовой продукции также сократились (индекс запасов готовой продукции составил 33,2%, -4,9 п.п.).

CSLPC ожидает, что в апреле спрос на внутреннем рынке продолжит расти. Рынок недвижимости в первые два месяца оказал хорошую поддержку: инвестиции в недвижимость увеличились на 38,3% в годовом выражении; площадь нового жилищного строительства возросла на 64,3%; площадь земельных участков, приобретенных девелоперами, увеличилась на 33,0%.

С другой стороны, внутреннее производство в апреле может еще больше снизиться из-за экологических ограничений. Соответственно, цены на сталь останутся на высоком уровне. А в условиях стабильного предложения железной руды и снижения на нее спроса, ожидается падение цен на железную руду.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.