Exclusive Євросоюз має збільшити заготівлю металобрухту на 8 млн т у 2026 році

Це підштовхне вгору ціни на світовому ринку

Європейський ринок сталі готується до суттєвих змін у 2026 році. Ми бачимо, що роль CBAM як технічного бар’єра зростає, що може скоротити імпорт у першому кварталі на 20–30% р./р. Нова система тарифних квот, яка, як очікують, має набути чинності з липня 2026 року, передбачає скорочення квот на 43%, однак обсяги імпорту можуть і ще зменшитися – на 50% р./р. і більше.

У цих умовах європейським виробникам треба буде наростити випуск сталі на 13–14% у наступному році, щоб компенсувати скорочення пропозиції на ринку за збереження стабільного попиту. Для цього потрібно додатково 8 млн т брухту, що є досить різким стрибком для галузі.

За умови збереження експорту на рівні поточного року (17 млн т) збирання брухту в ЄС має зрости з 87 млн т у 2025 році до 95 млн т у 2026-му. Забезпечувати таке зростання попиту на брухт європейська галузь уже мала досвід у 2017 та 2021 роках, однак це супроводжувалося підвищенням цін. Які наслідки це матиме для ринку брухту як у ЄС, так і на глобальному рівні?

Давайте подивимося на графік, оскільки обсяги збирання та ціни тісно пов’язані. Особливо показова нова нормальність на ринку металобрухту у 2022–2025 роках, яка суттєво відрізняється від періоду 2015–2021 років, демонструючи вищі ціни за аналогічних обсягів заготовки.

Історичні дані свідчать: такий стрибок попиту на брухт здатен підвищити ціни на 33% від нинішнього рівня – до €400/т на E3 Demolition у Німеччині. Для світових цін на металобрухт це може означати приблизно $500/т для HMS 1&2 (80:20) на умовах CFR Туреччина. Однак ані європейські, ані глобальні ринки не можуть підтримувати такий рівень цін, враховуючи очікуване їх падіння на залізну руду та високий експорт сталі з Азії.

Відтак експорт брухту з ЄС, імовірно, скоротиться до 13–14 млн т, а збирання зросте більш помірно – до рівня 91–92 млн т. Такий сценарій може призвести до підвищення цін на ринку металобрухту ЄС до €360/т для E3 Demolition Німеччина (на 20% вище за нинішні рівні), а на глобальному рівні – до $420–440/т CFR Туреччина.

Це лише перший ринковий чинник, який впливає на ціни на металобрухт у ЄС. Другий фактор – регуляторний: очікується запровадження обмежень на експорт металобрухту. Заворушення навколо CBAM відсунули на другий план той факт, що в межах Європейського плану дій щодо сталі та металів планували презентувати проєкт таких заходів до кінця вересня.

Очікувані заходи щодо обмеження експорту брухту з ЄС допоможуть пом’якшити наслідки зростання попиту на брухт для цін на ринку ЄС. Однак багато залежатиме від параметрів цих кроків. Якщо їх не буде реалізовано, ми можемо побачити зростання цін на металобрухт у ЄС на €60/т.

Глобальному ринку в будь-якому разі потрібно готуватися до підвищення цін на брухт.