Мировые цены на арматуру резко упали с начала марта

Слабый спрос на сталь в сочетании с падением цен на сырье давят на рынок

Мировые цены на арматуру с начала марта упали на основных глобальных рынках. Тенденция спада наблюдается с начала года, но именно в марте цены в некоторых регионах опустились до месячных максимумов. Среди основных причин – падение цен на сырье, слабый спрос на готовую продукцию и ограниченная строительная активность.

«Падение цен на готовую стальную продукцию взаимосвязано с падением цен на сырье. Это явление уже носит глобальный характер. Скорее всего, повышенная волатильность будет продолжаться некоторое время, пока участники рынка не решат, что цены приемлемы для продолжения деятельности, и тогда ситуация стабилизируется» – считает аналитик GMK Center Андрей Глущенко.

Цены на арматуру в Турции в течение периода 8-15 марта 2024 остались стабильными по сравнению с предыдущей неделей – на уровне $580-590/т FOB. С начала марта котировки продукции снизились на $5/т (-0,8%), а с начала года – на $10/т (-1,7%). При этом во второй половине января на турецком рынке арматуры превалировала восходящая тенденция, способствовавшая росту цен до $620/т. Уже с начала февраля и до сих пор котировки постепенно опускаются.

В начале года поддержка цен на арматуру в Турции в основном оказывали рост стоимости металлолома и улучшение глобального спроса на сталь в послепраздничный период. Турецкие производители заключали контракты с европейскими, йеменскими и израильскими потребителями, а также заказчиками на внутреннем рынке. Однако достигнув уровня $620/т, рост остановился, поскольку цены на металлолом стабилизировались, а спрос был недостаточным для дальнейшего повышения.

В целом активность на турецком рынке арматуры, толкавшая цены вверх, довольно быстро замедлилась. Потребители в течение нескольких недель закрыли неотложную потребность в продукции и перешли к выжидательной позиции, чтобы уменьшить стремительный рост цен.

Несмотря на замедление спроса, турецкие производители вынуждены были удерживать цены на высоких уровнях из-за роста стоимости рабочей силы: металлургические работники добились повышения заработных плат на 157,4%. Некоторые компании сообщили, что прямое влияние на себестоимость продукции от повышения затрат на зарплату составляет около $15/т.

Хотя местные металлурги сопротивлялись дальнейшему снижению цен на арматуру, и ожидали, что они не упадут ниже $610/т, этого не удалось избежать. Цены на лом проседали и дальше, а спрос не восстанавливался. В конце февраля котировки все же опустились ниже $600/т.

При этом в краткосрочной перспективе трейдеры ожидают, что цены будут восстанавливаться, а снижение будет ограничено. У большинства мировых потребителей продукции уже минимальные запасы. Это предотвращает резкое падение цен, поскольку спрос является регулярным. Однако на турецком рынке все зависит от перспектив экспорта в Израиль и Йемен.

Некоторые трейдеры имеют краткосрочные пессимистические прогнозы, указывая на слабые настроения на глобальном рынке, в частности в Китае и США, а также на финансовые проблемы на внутреннем рынке.

Основной спрос на турецкую продукцию идет со стороны Европы, однако он ограничен квотами. Израиль и Йемен значительно уменьшили потребление из-за войны в Газе.

В США цены на арматуру (US Midwest) в течение 8-15 марта 2024 года снизились на 2,3%, или $20/т по сравнению с предыдущей неделей – до $820-850/т Ex-Works. С начала марта котировки опустились на 2,9% или $35/т, а с начала года – на 3,4% или $30/т.

В отличие от турецкого рынка, в США котировки арматуры росли в декабре 2023-го, а нисходящая тенденция началась с января текущего года. В целом цены были стабильными в течение января-февраля, снизившись на $5-10/т, а основное падение произошло в марте.

Постепенное снижение котировок было вызвано проседанием лома. При этом оно было ограничено слабыми запасами продукции у потребителей, что поддерживало спрос на достаточном уровне, и задержками поставок импортных грузов. Некоторое давление на рынок имели неблагоприятные погодные условия в конце января, что замедлило строительную активность и спрос на длинномерную сталь.

Хотя спрос на сталь в течение зимнего периода постепенно замедлялся, цены были более или менее стабильными из-за низкой доступности импорта и неуверенности в восстановлении строительного сектора.

В марте котировки арматуры на Восточном побережье США резко просели на фоне падения цен на металлолом и слабого спроса. Рынок обеспокоен тем, что ситуация в марте не улучшается. Даже несмотря на значительную корректировку цен, заказы не выросли. Однако ожидается, что торговая активность оживится, когда на рынок поступят импортные грузы.

В Китае котировки арматуры по состоянию на 15 марта текущего года опустились на 5,4% или $27/т по сравнению с 8 марта – до $470-473/т FOT. С начала месяца цены упали на $44/т, или 8,5%, а с начала года – на $82/т, или на 14,8%.

Цены на арматуру в Китае в зимний период характеризовались незначительной волатильностью, где преобладал отрицательный тренд, но в марте рынок резко упал.

Котировки продукции в январе-феврале зависели от состояния рынка сырья и политической поддержки строительной отрасли. Поскольку запасы металлургических заводов были достаточно высокими, большинство из них производили техническое обслуживание перед новогодними праздниками по лунному календарю, чтобы ограничить падение цен на продукцию. В частности, на фоне политических стимулов в конце января котировки арматуры незначительно выросли, хотя эта тенденция не имела поддержки со стороны спроса и быстро завершилась.

В феврале Китай перешел к праздничным каникулам и торговля ослабла. Несмотря на ожидания восстановления спроса после праздников, этого не произошло, и цены продолжали постепенно падать.  Несмотря на некоторые экономические стимулы со стороны банковской системы КНР, послепраздничная активность рынка стали снизилась, хотя в долгосрочной перспективе эти стимулы будут оказывать положительное влияние на спрос.

В марте цены на арматуру значительно упали, в частности, из-за долгого затишья в строительной отрасли и ослабления рынков сырья. Строительная деятельность в Китае не возобновилась из-за неблагоприятных погодных условий. Вместе с высокими запасами продукции, эти факторы опустили цены на продукцию до минимума с мая 2023 года. На этом фоне некоторые сталелитейные заводы ограничивают производство продукции, поскольку жизнеспособность предприятий находится под угрозой в текущих условиях.