Алессандро Скиамарелли: «Без улучшения прогноза спроса на сталь в ЕС сокращение запасов не прекратится»

Директор по анализу рынка и экономическим исследованиям EUROFER – о факторах, влияющих на видимое потребление стали и сектора, использующие сталь, в Евросоюзе

В третьем квартале 2022 года видимое потребление стали в ЕС достигло самого низкого уровня с пикового периода после пандемии. Согласно последнему отчету EUROFER, оно упало на 11,2% – до 32,2 млн т. Снижение также ожидается по результатам четвертого квартала прошлого года и в дальнейшем, по крайней мере до середины этого года.

В результате прогнозируется снижение видимого потребления стали в ЕС до 144 млн т (-4,6%) в 2022 году и 141 млн т (-1,6%) в 2023 году. Небольшое восстановление прогнозируется на 2024 год, когда видимое потребление стали может увеличиться на 1,6% – до 143 млн т. Однако всё еще есть высокая степень неопределенности относительно будущей ситуации.

Алессандро Скиамарелли, директор по анализу рынка и экономическим исследованиям EUROFER, рассказал GMK Center о факторах, влияющих на видимое потребление стали и сектора, использующие сталь, в Евросоюзе.

Отрасли, потребляющие сталь, в третьем квартале 2022 года уже седьмой раз подряд показали квартальный рост в годовом исчислении. Что способствовало их устойчивости?

– Основной причиной устойчивости отраслей, использующих сталь, являются показатели строительного сектора: в третьем квартале 2022 года они все еще были довольно неплохими, как и результаты других, хотя и относительно менее важных секторов, потребляющих сталь. Напомню, что на строительство приходится 35% видимого потребления стали в ЕС.

В предыдущих кварталах строительство значительно стимулировалось государственной поддержкой и другими щедрыми национальными программами, предполагающими государственные расходы как на строительство, так и на ремонт жилья, а также на экологическую эффективность, как, например, в Италии. Однако теперь эти эффекты несколько ослабли.

В автомобильном секторе также наблюдался значительный рост производства в третьем квартале 2022 года (+20,7% в годовом исчислении), но это почти целиком связано со сравнением с очень низкими уровнями, наблюдавшимися годом ранее и в течение всего 2021 года. Таким образом, производство автомобилей остается на низком уровне в историческом плане.

По данным EUROFER, война в Украине пока оказала ограниченное влияние на производство в секторах – потребителях стали. Но ухудшение ситуации ожидается по итогам четвертого квартала 2022-го. Почему?

– Война России против Украины началась год назад, но ее последствия стали ощутимы не сразу: в первом квартале 2022 года промышленный цикл в ЕС всё еще находился на подъеме благодаря продолжающейся положительной тенденции, наблюдавшейся в 2021 году. В третьем квартале стало заметно влияние войны на промышленное производство в ЕС, в том числе из-за беспрецедентного роста цен на энергоносители, в частности цен на газ, пик которых пришелся на июль/август 2022 года. Война на Украине и сохраняющиеся высокие цены на энергоносители (хотя теперь намного ниже, чем в период беспрецедентного скачка, наблюдавшегося летом) начали оказывать влияние с третьего квартала 2022 года и, как ожидается, это влияние серьезно скажется на результатах четвертого квартала 2022 года и первого квартала 2023-го.

Реальное потребление стали в ЕС, как ожидается, вырастет на 1,3% в 2022 году. Ранее вы прогнозировали рост на 0,7%. Что заставило вас улучшить прогноз?

– Можно сказать, что новый прогноз отражает более оптимистичный взгляд на ситуацию, но верно и обратное. Увеличение реального потребления стали в 2022 году является результатом более выраженного, чем ожидалось, сокращения складских запасов в течение года из-за ухудшения перспектив спроса. Запасы были истощены, потому что они ожидали пессимистического прогноза спроса. Впоследствии эти прежние запасы были учтены в реальном потреблении, которое, таким образом, неизбежно возрастало. Эту динамику также подтверждает индекс SWIP, который показывает больший, чем ожидалось, объем производства в потребляющих сталь секторах в 2022 году (+2,1%).

EUROFER ожидает, что реальное потребление стали в ЕС снизится на 5,4% во втором квартале 2023 года. Почему оно будет уменьшаться?

– Мы видим здесь последствия той же динамики. Пока прогноз спроса не улучшится, процесс сокращения запасов не закончится, а пополнение запасов не начнется снова. Во втором квартале этого года этот цикл должен завершиться, и лишь потом мы сможем увидеть улучшение общих отраслевых перспектив и, следовательно, рост спроса на сталь. Эту ситуацию должен отразить индекс SWIP на 2023 год, для которого мы пока прогнозируем спад (-0,6%).

На чем основан ваш прогноз роста реального потребления стали в ЕС в 4 квартале 2023 года и в 2024 году?

– В соответствии с ожиданиями, изложенными ранее, небольшое пополнение запасов может начаться с четвертого квартала 2023 года, поскольку перспективы спроса должны постепенно улучшаться. Реальное потребление стали должно снова начать расти, как только появится спрос. Однако важно подчеркнуть, что в нынешних условиях мы по-прежнему сталкиваемся со значительной неопределенностью.

EUROFER снизил прогноз видимого потребления стали в ЕС до 144 млн т в 2022 году. Почему вы ухудшили прогноз?

– Мы считаем, что влияние продолжающейся войны России против Украины в сочетании с высокими производственными затратами на стальной спрос в 2022 году, в частности в третьем и четвертом кварталах 2022 года, будет большим, чем ожидалось ранее.

Почему видимое потребление стали начнет увеличиваться в третьем квартале 2023 года?

– Со второго квартала 2023 года ожидается общее улучшение отраслевых перспектив, что будет отражаться на спросе на сталь в секторах, потребляющих сталь. Однако всё еще высока неопределенность из-за названых выше факторов, и всё зависит от эволюции текущего геополитического и экономического контекста.

С чем связано сокращение импорта готовой стальной продукции в ЕС на 5% за 11 месяцев 2022 года?

– Динамика импорта ЕС в третьем квартале 2022 года отразила ухудшение спроса. Это первое падение импорта с первого квартала 2021 года, тогда как видимое потребление снижается второй квартал подряд. Более того, рост импорта систематически опережает рост видимого потребления с первого квартала 2021 года. Таким образом, в последние два года импорт рос гораздо более высокими темпами, чем спрос. В результате уровень проникновения импорта (то есть отношения импорта к спросу) в последние кварталы продолжал расти, достигнув 26%.

Какой уровень импорта вы прогнозируете в 2023-2024 годах? От чего будут зависеть поставки, и кто будет в числе основных поставщиков?

– EUROFER не публикует никаких прогнозов по импорту или экспорту. Однако Турция, Индия, Китай, Тайвань и Южная Корея, вероятно, останутся в пятерке крупнейших экспортеров готовой стальной продукции в ЕС. Вследствие войны России против Украины Тайвань и Южная Корея теперь постепенно вытесняют импорт российской и украинской стали.

Экспорт готовой продукции также снизился за 11 месяцев прошлого года. Что стало причиной падения?

– Основной причиной падения экспорта из ЕС стал более слабый внешний спрос, что также соответствует внутреннему спросу в ЕС. В частности, мы наблюдаем замедление спроса на сталь в течение 2022 года в некоторых основных экспортных направлениях ЕС, особенно в Великобритании и Китае.

Что будет с экспортом стали из ЕС в 2023-2024 годах? Какова будет география поставок?

– Мы ожидаем, что в 2023 году спрос на сталь в США будет расти более устойчиво благодаря государственной политике, такой как IRA. Великобритания, Турция, США, Швейцария и Китай, вероятно, останутся ключевыми направлениями экспорта для ЕС.