Цінова планка: спотові котирування залізної руди в Китаї перевищили $230/т

Цінове ралі на ринку залізної руди триває. На торгах у понеділок спотові ціни на залізну руду Fe 62% з поставкою в Китай зросли на $19 – до $231/т. Вересневий ф’ючерс на базову ЗРС на Даляньській товарній біржі зріс на 1,7% – до 1307 юанів за тонну ($203,5/т), повідомляє Reuters.

Тренд до зростання цін на залізорудну сировину склався ще наприкінці березня. Однак в останні кілька днів спостерігаються локальні пікові рівні.

Фактори, які сприяли різкому зростанню цін на ЗРС:

1. Зростання виробництва сталі в Китаї та в усьому світі. За даними Worldsteel, за підсумками трьох місяців 2021 року глобальне виробництво сталі зросло на 10% – до 486,9 млн т. Найвище зростання зафіксоване в Китаї (+15,6%). У січні-квітні китайські меткомпанії імпортували 382 млн т руди. Це на 6,7% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Метзаводи нарощують виробництво, незважаючи на урядові обмеження для зниження рівня викидів.

2. Збільшення металоспоживання в світі й навіть дефіцит сталевої продукції, який склався в багатьох регіонах світу. За оцінками Worldsteel, світове споживання сталі цього року зросте на 5,8% – до 1,874 млрд т (у 2020 році було зниження на 0,2% – до 1,772 млрд т). У Китаї у 2021 році очікується зростання споживання сталі на 3% – до 1,25 млрд т.

3. Провідні залізорудні компанії продемонстрували переважно негативну динаміку виробничих показників у першому кварталі 2021 року:

• Vale збільшила видобуток залізної руди на 14,2% в порівнянні з першим кварталом 2020 року – до 68 млн т. При цьому виробництво окатишів скоротилося на 9,2% (до 6,3 млн т) через дефіцит необхідної сировини;
• BHP скоротила видобуток залізної руди в Західній Австралії на 2,0% – до 66,7 млн т;
• Rio Tinto зменшила видобуток залізної руди також на 2,0% – до 76,4 млн т.

4. На початку травня Китай зупинив на невизначений термін діяльність у рамках стратегічного економічного діалогу з Австралією (China-Australia Strategic Economic Dialogue). Така ситуація може вплинути на політику імпорту – приблизно 60% залізорудної сировини Піднебесна отримує саме з Австралії.

«На світовому металургійному ринку загалом зберігається хороша кон’юнктура. Попит на сталь хороший. Виробники ЗРС не встигають задовольнити всі потреби металургійних заводів. Можливості австралійських і бразильських постачальників з нарощування експорту обмежені. Як результат, ми бачимо зростання цін на залізну руду», – каже Андрій Глущенко, аналітик GMK Center.

Очікується, що ціни на залізорудну сировину й далі будуть на високому рівні. У квітні World Bank підвищив свій прогноз середньої ціни на залізну руду в 2021 році до $134/т (прогноз жовтня 2020 року – $105/т).

Відзначимо, консенсус-прогноз цін на ЗРС, який підготував GMK Center, показав, що середні ціни на залізорудну сировину протягом 2021 року можуть зрости на 13% у порівнянні з попереднім роком – до $122/т. У 2022 році котирування ЗРС почнуть знижуватися, і до кінця року ціни можуть впасти на 22%, до $96/т.

Проте в компанії Fitch Solutions вважають, що ралі цін на залізну руду завдяки відновленню світового попиту і відставанню пропозиції може тривати упродовж найближчих місяців – до стабілізації в другій половині поточного року. Ціни на залізну руду, ймовірно, знизяться тільки в другому півріччі, оскільки пропозиція покращиться, а зростання попиту сповільниться. Як очікується, до липня в будівельному секторі Китаю буде пік сезонної активності.

«Що стосується пропозиції, зростання видобутку в Бразилії та Австралії допоможе збільшити обмежені морські поставки, – резюмують у Fitch Solutions. – Хоча Vale буде потрібно більше часу, щоб повернутися до рівня виробництва, який був до обвалення дамби в Брумадінью».