Дізнатись більше
Аналіз впливу новин за 25-29 листопада на глобальний гірничо-металургійний комплекс від GMK Center
Упродовж останніх двох тижнів ситуація на ринках дещо покращилася. Дніпровський меткомбінат запускає зупинену раніше доменну піч. А китайці, які активно стимулюють внутрішнє споживання сталі, почали заробляти по $100 на тонні заготовки.
У той час як Україна «пригальмувала» свої потужності з виробництва сталі, наше місце на ринку одразу зайняли конкуренти. Україна опустилася на 14-те місце серед найбільших виробників.
ДМК запустив у роботу другу доменну піч
Дніпровський металургійний комбінат заявив, що з 28 листопада буде запущена в експлуатацію доменна піч №9.
Підприємство зупинило піч на ремонт ще в липні. У середині вересня ДМК оголосив, що не планує вводити її в експлуатацію. Кон’юнктура на ринку тоді була вкрай несприятливою. Через дисбаланс цін на ЗРС і брухт українські виробники сталі конвертерним способом на той момент програвали в собівартості турецьким електросталеплавильникам.
Зараз же ціна заготовки на $20-25 вища, ситуація на ринку дещо покращилася. Відновилися постачання чавуну з України в США. Середні ціни – $305 за тонну. Не можна назвати цю ціну прийнятною, гірше було лише у 2016 році. Але ціна концентрату тоді становила близько $50/т порівняно з поточними $70/т.
Крім того, ДМК на початку листопада почав вводити в експлуатацію після ремонту МБЛЗ-3.
План з виробництва сталі в Україні на листопад, за даними ОП «Укрметалургпром», становить 1,7 млн т. Очікується, що вже в грудні за рахунок ДМК обсяги будуть ближчими до 1,8 млн т.
Ключовими ринками для заготовки виробництва ДМК у 2019 році були Саудівська Аравія (17% експорту заготовки), Алжир (19%), ОАЕ (14%), Туніс (7%).
Виробництво прокату в Україні зростає
За 10 місяців 2019 року виробництво прокату в Україні зросло на 1,2% у річному виразі – до 15,54 млн т. Переважну кількість виробленої продукції (83,2%) відправили на експорт. Експорт прокату за 10 місяців 2019 року порівняно з аналогічним періодом минулого року зріс на 5,2%.
За рахунок нарощування експорту українські заводи за 10 місяців 2019 року частково компенсували скорочення внутрішнього попиту на 10,9% р./р. У поточних умовах застосування тактики заміщення внутрішніх поставок експортними дедалі ускладнюється: в світовому масштабі попит на сталь слабкий, ринки закриваються через протекціоністські бар’єри, конкуренція між постачальниками зростає.
Український ринок традиційно не має достатньої ємності, щоб спожити більшу частину української металопродукції. За 10 місяців 2019 року обсяг житлового будівництва в Україні у вартісному виразі зріс на 2% порівняно із січнем-жовтнем 2018 року.
Згідно з коментарями будівельних експертів, це зростання не супроводжується нарощуванням споживання арматури, оскільки затягуються терміни будівництва будинків, відповідно – знижується інтенсивність використання вже наявних складських залишків металопродукції.
Імпорт прокату в Україну за 10 місяців 2019 року залишився приблизно на рівні аналогічного періоду минулого року (1,2 млн т). Однак за рахунок скорочення поставок продукції українських заводів на внутрішній ринок частка імпорту в споживанні зросла з 28,3% до 31,8%.
УЗ представила проект фінансового плану на 2020 рік
Фінплан «Укрзалізниці» на наступний рік передбачає зростання вантажообігу на 5,5%. У тому числі транзиту – на 8,8%, внутрішніх перевезень – на 9,3%.
Реалізація цього плану є малоймовірною, оскільки, згідно з прогнозами, ВВП України в наступному році зросте лише на 3,7%; спад у промисловості спостерігається не лише в Україні, а й у всьому світі, скорочується обсяг світової торгівлі.
Передбачається зростання тарифів на пасажирські перевезення. При цьому доходи від пасажирських перевезень зростуть на 839 млн грн, або 8,3%. Середнє зростання операційних витрат оцінюється в 10% відносно передбачуваного результату 2019 року. Тобто можна очікувати погіршення ситуації зі збитковістю пасажирських перевезень. Операційний збиток від здійснення пасажирських перевезень у 2018 році становив 12,3 млрд грн і, по суті, «з’їдав» більшу частину прибутку від вантажних перевезень (16,6 млрд грн у 2018 році).
На одному із заходів, присвячених «механізму відкриття залізничного ринку», із залу була озвучена ідея про повну відмову від пасажирських перевезень залізничним транспортом, переведення їх на авіа- та автотранспорт. Це радикальна ініціатива, але вона справді видається гарантованим способом вирішення проблеми збитковості пасажирських перевезень.
Знову заплановано рекордний обсяг капітальних інвестицій – 20,1 млрд грн. Невисокий ступінь реалізованості плану з доходів формує передумови і для невиконання плану інвестицій. Також відбулося і цього року. За підсумками 2019 року компанія очікує 11,7 млрд грн капітальних інвестицій. Хоча фінансовий план передбачав 24,5 млрд грн.
Це доволі грубі розрахунки – через брак більш детальних даних. Але в роботі «Укрзалізниці» кардинальних змін, як того очікує ринок, не відбувається. Якщо план з доходів не виконуватиметься, ближче до другої половини року дуже імовірним є продовження більш активної риторики щодо зростання тарифів на вантажоперевезення.
Прибуток металургів Китаю за 10 місяців знизився на 44%
Справді, простір для прибутку в усій сталевій галузі у 2019 році різко скоротився. Ціни на ЗРС у середньому зросли на 30%. Ціни на брухт у Китаї вищі за середньосвітові на $100 за тонну. Тоді як ціни на основну продукцію впали: на арматуру -–на 9%, на г/к рулон – на 10%.
Хоча завдяки стимулам падіння цін на прокат у Китаї виявилося не таким сильним, як в інших регіонах. Наприклад, г/к рулон у США подешевшав на 25%, а в ЄС – на 15%.
У листопаді в зв’язку з деяким відновленням цін на ринку маржа китайських виробників сталі зросла. Якщо на початку місяця прибуток на 1 т г/к рулону становив $12, то наприкінці – $53,5. Для арматури маржа значно вища – $102 за тонну наприкінці листопада порівняно з $57 на початку.
Більш високу маржу арматури порівняно з г/к рулоном можна пояснити тим, що китайські стимули спрямовані насамперед на будівельний сектор. При цьому виробники сталі електричним способом з початку року мають збитки на арматурі через високі ціни на брухт.
У глобальному масштабі виробництво сталі в жовтні знизилося на 2,8%
У жовтні 2019 року в світі вироблено 151,5 млн т сталі. Це на 2,8% менше порівняно з жовтнем попереднього року. У всіх регіонах, за винятком Близького Сходу (+2,9% р./р.) та Океанії (+10% р./р.), зафіксовано спад виробництва.
За підсумками 10 місяців 2019 року ситуація менш песимістична: виробництво сталі в Північній Америці та СНД залишилося практично на рівні минулого року, в Азії і на Близькому Сході зросло (на 5,5% і 4,4% відповідно), тоді як інші регіони показали негативну динаміку.
Загалом попит за межами Китаю дуже слабкий. Worldsteel Association прогнозує, що у 2019 році споживання сталі в Китаї зросте на 7,8%, а в інших країнах – лише на 0,2%. Прогнози місцевих галузевих асоціацій на 2019 рік більш консервативні:
- -3,9% – ЄС;
- -7,0% – Близький Схід;
- +1,3% – Індія.
2019 рік – складний для світової металургії. Аварія на руднику Vale, торговельні обмеження, економічна криза в Туреччині підвищили волатильність цін на сировину й готову продукцію. У результаті погіршився фінансовий стан металургійних компаній, багато з яких заявили про згортання інвестиційних програм. Металургія вже увійшла до періоду слабкого попиту на сталь, тому ситуація в галузі найближчими роками залишатиметься напруженою.
Детальніше про головні тренди і події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також на нашому порталі.
