Аналіз впливу новин за 16-20 березня на глобальний гірничо-металургійний комплекс від GMK Center

Епідемія коронавірусу призвела до закриття низки металургійних виробництв у Євросоюзі. Це дало певний стимул місцевим цінам. Однак така тенденція триватиме недовго. Адже очікується, що негативні наслідки для економіки будуть сильнішими, ніж під час кризи 2008 року.

Тим часом українські виробники коксу отримали більше вугілля вітчизняного видобутку. Ferrexpo показала приріст фінансових результатів завдяки зростанню цін і розраховує наростити обсяги виробництва. Сподіваємося, скорочення виробництва через епідемію не завадить компанії реалізувати свої цілі.

Виробництво сталі в Україні за підсумками перших двох місяців року зросло на 0,4%

Виробництво сталі в Україні в лютому становило 1,696 млн т, за даними ОП «Укрметалургпром». Це повністю відповідає лютому минулого року. Динаміка виробництва за два місяці 2020 року на 0,4% краще, ніж минулого року. Тобто перший квартал для вітчизняних виробників мав бути досить успішним.

Але швидке поширення епідемії коронавируса і заходи карантину щодо її стримування призведуть до істотного падіння всіх показників галузі впродовж найближчих двох кварталів.

Судячи з прогнозів інвестиційних компаній, міжнародних-фінансових організацій, наслідки епідемії можна порівняти з військовими конфліктами та фінансовими кризами. Тому падіння економіки у другому кварталі перевищить аналогічний показник четвертого кварталу 2008 року, коли споживання сталі впало на 30%, а в першому кварталі 2009 року – на 50% р./р.

З інших результатів роботи вітчизняних металургів хотілося б відзначити відсутність імпорту коксу. Тобто виробники налагодили поставки вугілля. Також звертає на себе увагу зниження поставок на коксохіми імпортного вугілля (-30% р./р.) і зростання поставок вітчизняного (+53% р./р.). Очевидно, є певний прогрес у видобутку коксівного вугілля в Україні, але щоб це відзначити, поки що не вистачає статистики з видобутку від Міністерства енергетики.

Ferrexpo у 2019 році наростила EBITDA на 17%

Завдяки зростанню цін, виручка компанії підвищилася на 18%. Рентабельність за EBITDA збереглася на рівні минулого року – 39%. Відповідно, тими самими темпами, що й виручка, зріс сам показник EBITDA – до $586 млн.

Підвищення середніх цін реалізації на 17% додало компанії $246 млн до EBITDA. Ревальвація гривні на 14% грудень до грудня призвела до підвищення собівартості C1 (грошові витрати) на 10%, що знизило фінансові результати компанії на $47 млн.

Компанія очікує, що в 2020 році в результаті підвищення ренти, витрати на тонну продукції зростуть на $1 або на $10 млн у розрахунку на весь обсяг продажів. Ревальвація також призвела до курсових втрат компанії на рівні $46,8 млн. Однак, за словами менеджменту компанії в ході телефонної конференції з аналітиками, завдяки очікуваному зниженню курсу гривні до долара в поточному році собівартість повернеться до рівня трохи вище $40 за тонну. Також компанія планує наростити виробництво в 2020 році на 9,3% – до 11,5 млн т. А в наступному – ще на 4,3%, до 12 млн. т.

Розраховуємо на те, що заходи карантину та зниження виробництва сталі в Європі не завадять компанії реалізувати свої цілі. Близько 50% продажів Ferrexpo припадає на країни Центральної та Західної Європи.

Наразі ж ціни на ЗРС тримаються на досить високому рівні. Китай починає відновлювати споживання й виробництво сталі на тлі масштабних програм стимулювання, що підтримує ціни.

Минулого року Ferrexpo наростила капітальні інвестиції майже в 2 рази – до $247 млн. Обсяг інвестицій для досягнення цілей зі зростання виробництва до 12 млн т у 2020-2021 рр. оцінюється у $80 млн.

Металургійні й автомобільні заводи зупиняються через карантин

За минулий тиждень деякі європейські металургійні заводи оголосили про зупинення виробництва:

Cogne Acciai Speciali, Італія (виробництво довгомірного прокату з нержавіючої сталі). Випуск продукції зупинили на тиждень – до 23 березня.

Mannesmann Stainless Tubes Italia (виробник труб). Виробництво також зупинили на тиждень.

Liberty Magonа, Італія (виробник оцинкованого прокату та прокату з покриттям). Виробництво припинили до 24 березня.

Feralpi Group закрила металургійний завод у Лонато (Італія).

Tubacex і Tubos Reunidos (виробники труб) тимчасово зупинили виробництво в Іспанії.

Aperam (виробник нержавіючої сталі із заводами в Бельгії та Франції) вирішив тимчасово зупинити виробництво на деяких лініях.

Beltrame Group (виробник фасонного прокату) призупинила виробництво на заводах в Італії та Франції.

Також через загрозу поширення коронавірусу й порушення ланцюжків поставок закриваються автомобільні заводи:

Renault закрила 12 автомобільних заводів у Франції, Іспанії, Словенії, Марокко, Португалії.

PSA Group (бренди Peugeot, Citröen, Opel and Vauxhall) припинила виробництво на заводах у Франції, Іспанії, Польщі, Великій Британії, Португалії, Німеччині, Словаччині до 27 березня.

Fiat Chrysler закрив заводи в Італії, Сербії, Польщі до 27 березня.

Ferrari зупинила два заводи в Італії.

Lamborghini закрила завод у Сант’Агата Болоньєзе (Італія) до 25 березня.

Volkswagen закрив заводи в Німеччині, Словаччині, Португалії, Іспанії на два тижні.

Daimler також на два тижні припинив виробництво автомобілів.

В ЄС металургійний сектор значною мірою пов’язаний з автомобілебудуванням, на яке припадає 20% споживання сталі. Зупинка автомобільних заводів призведе до скорочення виробництва сталі на європейських заводах, які не зупиняли виробництво.

Українські металургійні заводи продовжують випускати продукцію, застосовуючи такі превентивні заходи: переведення частини співробітників на віддалену роботу; припинення проведення масових заходів; перехід на спілкування з колегами в дистанційному режимі (через телефон, інтернет); щоденна дезінфекція приміщень; підвезення співробітників до місця роботи або видача масок і рукавичок для поїздок у громадському транспорті.

Детальніше про головні тренди і події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також на нашому порталі.