Рынок ЕС ожидает подъема цен на г/к прокат в ноябре-декабре

Этому будет способствовать ограниченное предложение на фоне сокращения мощностей некоторыми производителями

Мировые цены на горячекатаный рулон в течение октября показывают неоднозначные тенденции по регионам. На рынке ЕС котировки продукции падают под давлением дешевого импорта и избыточных мощностей. В США цены, наоборот, растут благодаря сокращению предложения и увеличению срока выполнения заказов, а в Индии цены стабильны на фоне постоянного внутреннего спроса.

Европа

В Западной Европе цены на горячекатаный прокат по итогам периода 13-20 октября 2023 года упали на €10/т по сравнению с предыдущей неделей – до €610-630/т Ex-Works. Падение цен на продукцию наблюдается с начала октября, в частности, с 29 сентября котировки г/к проката в Западной Европе упали на €50/т, или 7,3%. В августе-сентябре цены были преимущественно стабильными.

На рынке Италии ситуация подобная, в частности по состоянию на 20 октября г/к прокат торгуется на уровне €590-610/т, что на €10/т меньше по сравнению с предыдущей неделей и на €20/т по сравнению с ценой на конец сентября.

В октябре расхождение между тенденциями в Западной и Южной Европе свелось к минимуму на фоне общего ухудшения состояния рынка. Ценовая динамика находится под влиянием дешевого импорта. Кроме того, политику ценообразования определяют дистрибьюторы и сервисные центры, которых интересует ликвидность, а не спрос и предложение (производители).

Уровень продаж сервисных центров и дистрибьюторов достиг критически низкого уровня из-за замедления спроса среди потребителей. Как отмечают участники рынка, примерно 60% от общего объема продаж г/к проката в ЕС обеспечивают дистрибьюторы, а 40% продают непосредственно производители. Пока трудно определить, кто именно начал демпинг цен в октябре.

Некоторые металлургические компании, в том числе ArcelorMittal, рассматривают возможность приостановки или уже приостановили часть мощностей, чтобы уравновесить спрос и предложение и ограничить спад цен.

На рынок продолжает давить большой объем импорта из стран Азии и Индии. Импортные квоты на четвертый квартал были исчерпаны в первые дни квотного периода, но ожидается, что значительная часть продукции будет поступать и в первом квартале 2024 года.

Автомобильный сектор Европы, являющийся одним из крупнейших потребителей г/к рулона, значительно сокращает закупки. Угнетенность отрасли наблюдается с июля текущего года.

Несмотря на слабое состояние рынка, европейские металлурги готовятся к умеренному повышению цен на прокат путем сокращения мощностей. Вскоре рынок может столкнуться с недостаточными объемами предложения, что будет поддерживать рост цен. Учитывая исчерпаемые импортные квоты, европейские поставщики станут основным источником продукции на рынке в ноябре-декабре.

«Европейские потребители импортировали продукцию из тех стран Азии, которые могли предложить привлекательные цены, которые были ниже цен местных производителей. Но имеющиеся квоты на импорт не позволяют полностью обеспечить потребности рынка за счет импорта по выгодным ценам. Потребители не смогут долго воздерживаться от закупок, учитывая низкий уровень запасов. По нашим оценкам, в ноябре закупки активизируются, поддерживая тем самым и рост цен», – прокомментировал аналитик GMK Center Андрей Глущенко.

США

На рынке США цены на г/к рулон за неделю 13-20 октября 2023 года выросли до $690-720/т (N America Ex-Works) по сравнению с $680-700/т неделей ранее. При этом прогнозная цена на 27 октября составляет $750-830/т. Здесь ситуация противоположная – с сентября цены на г/к прокат падали, но с октября тенденция изменилась к лучшему, а цены отскочили до показателей конца августа.

В настоящее время у рынка нет достаточной уверенности, поэтому существует большой разброс цен среди поставщиков. Металлургические компании прибегают к сокращению производства, чтобы подтолкнуть цены вверх, но спрос на продукцию сезонно сокращается. Ограниченное предложение позволяет крупным производителям повышать целевые цены, в то время когда сроки выполнения заказов запланированы на начало-середину декабря. Некоторые из них приостановили бронирование объемов до декабря.

Продолжающаяся забастовка профсоюза United Auto Workers (UAW) против Ford, General Motors (GM) и Stellantis, расширившаяся на крупные заводы автопроизводителей, пока не оказала значительного влияния на спрос на сталь.

Индия

В Индии котировки г/к проката остаются стабильными с начала октября – на уровне $640-650/т FOB. При этом по сравнению с сентябрем цены выросли на $10-15/т.

На фоне вялости в Юго-Восточной Азии и на европейском рынке стали индийские производители проката за последние 2-3 месяца направляют продукцию преимущественно на внутренний рынок и сдерживаются от экспорта. Стабильность цен отражает постоянный внутренний спрос на прокат.

Потребление отечественной стали поддерживается тем, что заводы Вьетнама и Китая еще не получили продолжения сертификата Бюро индийских стандартов (BIS) на экспорт стали в Индию, что означает уменьшение импорта из этих стран и повышение заинтересованности во внутреннем рынке. Однако поступление ранее забронированных грузов может увеличить предложение на внутреннем рынке, и производителям все же придется отгружать некоторые объемы на экспорт.

Индия отгружает продукцию на внутренний рынок с премией в размере $100-200/т по сравнению с экспортными предложениями. Это будет продолжаться до тех пор, пока не возобновится импорт.

Ожидается, что стабильная внутренняя торговля г/к прокатом в Индии будет продолжаться примерно до конца октября, поскольку первые импортные грузы прибудут в страну в ноябре. Кроме того, в Индии начнется фестивальный период, который дополнительно ограничит спрос, что заставит отгружать некоторые объемы продукции на экспорт, преимущественно в ЕС, поскольку Индия имеет все еще значительный объем квоты на поставки европейским потребителям.

Китай

На китайском рынке цены на г/к рулон были стабильными в течение 13-20 октября – на уровне $545-555/т FOB – хотя с начала октября уровни все же упали на $5/т, или 0,9%.

Стабильность цен поддерживалась, в частности, из-за слабого внутреннего спроса и праздников в начале октября. Металлурги страны все еще направляют продукцию на экспорт, но конкурировать становится труднее, поскольку рост затрат на сырье повышает себестоимость продукции, а текущие уровни цен на готовую продукцию ведут к убыточности. Кроме того, общие настроения на глобальном рынке угнетают спрос на сталь.

Затягивание властей страны с введением ограничений производства стали в 2023 году, вероятно, приведет к увеличению запасов стали у металлургов. При этом слабый внутренний спрос и падение экспорта спровоцирует еще большее падение цен.