Exclusive Индийский рынок стали: ориентир для экспортеров

Производство стали в Индии демонстрирует уверенный рост вопреки общемировым тенденциям

В условиях закрытия рынков большинства регионов мира Индия становится самой привлекательной площадкой сбыта металлопродукции. Ее импорт растет на фоне увеличения местного производства и ввода в эксплуатацию новых сталеплавильных мощностей. При этом цены на готовый прокат имеют положительную динамику.

Выжидательная позиция государства

Производство стали в Индии в 2024 году увеличилось на 6%, до 149 млн т. В январе этого года зафиксирован прирост на 6,8%, до 13,6 млн т. Он обеспечивается запуском новых мощностей. В 2024 году в Индии заработали новые метпредприятия суммарной производительностью 15 млн т в год. К 2030 году предусмотрено увеличение сталеплавильного потенциала до 330 млн т в год, в соответствии с госпрограммой National Steel Policy 2017. Для ее выполнения требуется ввод в эксплуатацию новых металлургических заводов производительностью не менее 100 млн т в год.

Поток стального импорта также неуклонно растет. По итогам 2023/2024 фингода он взлетел на 38%, до 8,3 млн т. В текущем фингоду показатель будет существенно превышен, поскольку уже за 10 месяцев (апрель 2024 года – январь 2025 года) завезено 8,29 млн т проката, прирост на 20%. Основной объем поступил из трех стран.

В связи с этим ассоциация сталелитейной промышленности ISA настаивает на повышении базовой пошлины на стальной импорт с 7,5% до 15%. При этом жалуются на снижение маржинальности у местных производителей. Индийские металлургические компании также обеспокоены возможным наплывом зарубежного проката из-за 25% дополнительной пошлины, введенной в США с 4 марта.

По их мнению, это способно перенаправить избыток поставок в Индию. Аналитики S&P Global подсчитали, что из-за этого индийская сталь может потерять в среднем $34,5/т. По данным торговых источников, сейчас китайская продукция на индийском рынке дешевле местной примерно на $70/т. Наличие более выгодных предложений сдерживает ценовые аппетиты индийских производителей. Но пока динамика остается благоприятной для них.

Стоимость стальной заготовки за январь-февраль выросла на 1% к декабрю 2024 года до $452/т Ex Raipur, по данным BigMint. Катанка подорожала на 3,7% до $495/т. Ex Dungapur, арматура на 2,2%, до $551/т, горячекатаный рулон на 3,3%, до $557/т. (все – Ex Mumbai).

Поэтому пока власти не спешат идти навстречу желаниям отрасли. Министр финансов Нирмала Ситхараман 1 февраля представила в парламенте проект госбюджета на 2025/2026 финансовый год (заканчивается 31 марта 2026-го). Документ предусматривает сохранение существующей базовой ставки пошлины на импорт металлопродукции в размере 7,5%. Предположительно, в правительстве опасаются негативного эффекта от заградительных мер на сталь для других секторов экономики.

«Пошлины можно поднять, чтобы сделать индийскую сталь более рентабельной. При этом, очевидно, вырастут цены. Следовательно, если пошлины на импорт китайской стали будут введены, то цены на стальную продукцию в Индии вырастут, что не способствует развитию отраслей с огромным спросом на сталь», – объясняет научный сотрудник Шанхайского университета Чж. Ганьчен в комментарии изданию Global Times. Это указывает на то, что окончательное решение будет зависеть от ситуации в ключевых секторах потребления.

Потребителям нужно больше металла

Агентство Mordor Intelligence прогнозирует рост в секторе жилищного строительства с $189,8 млрд в 2024 году до $272,67 млрд в 2029 году. В этом случае рост составит в среднем на 7,5% в год. Предположение основывается на большой потребности в жилье вследствие процессов урбанизации и правительственных программ, стимулирующих его доступность для населения.

Среди них Pradhan Mantri Awas Yojana, которая предусматривает обеспечение жильем всех жителей крупных городов, кто в нем нуждается. Предполагается, что к 2030 году в них будет жить около 400 млн человек. Кроме этого, можно выделить решение Совета по ценным бумагам и биржам SEBI, снизившего размер первоначального взноса на покупку квартиры с $611 до $122.

Инфраструктурные проекты также входят в список приоритетов. В 2024 году в Индии прокладывалось в среднем 27 км дорог в день. Правительство также анонсировало строительство нескольких высокоскоростных железнодорожных магистралей. Среди них Дели-Варанаси (865 км), Дели-Мумбаи (1384 км) и Дели-Калькутта (1459 км). Общая протяженность ВЗМ к 2030 году должна достичь 10 тыс. км.

Масштабное строительство ведется в энергетическом секторе. В 2024 году в эксплуатацию запущены новые электростанции суммарной установленной мощностью 34 ГВт, по данным RenEn.

Акцент ставят на развитие производства электроэнергии из возобновляемых источников. Согласно государственному Плану развития энергетики до 2030 года, мощности ВИЭ должны достичь 500 ГВт и к 2032 году – 600 ГВт. По итогам 2024 года показатель составил 209,4 ГВт.

К драйверам в сфере промышленного строительства относится программа National Steel Policy 2017. Ее выполнение также требует развертывания дополнительных мощностей по производству железной руды и кокса.

Индийский автопром стремительно развивается даже несмотря на небольшой спад, который имел место в прошлом году.

Еще в 2021 году объем производства составил 4,396 млн ед., в 2022 году – уже 5,456 млн ед., в 2023 году – 5,843 млн ед., в 2024 году – 5,313 млн ед.

При огромном количестве населения и увеличении количества представителей среднего класса, индийский авторынок имеет колоссальный потенциал сбыта. Стратегия локализации позволяет компаниям выпускать автомобили по более низкой цене. Это делает их доступными для более широкого круга потребителей.

Многочисленные правительственные программы увеличивают спрос на электромобили по всей стране. С этой целью большинство штатов предоставляет скидки на дорожный налог до 75% и возмещение стоимости электромобиля на сумму до $115.

Объем рынка легковых авто Индии в 2024 году агентство Mordor Intelligence оценивает в $39,82 млрд. По прогнозу, к 2029 году он достигнет емкости $53,04 млрд. Среднегодовой темп роста составит 5,9%. Итоги работы индийского автопрома в январе этого года были обнадеживающими. Производство выросло на 1,7% к аналогичному периоду 2024 года, до 406,2 тыс. ед. по данным Автостата.

Объем рынка бытовой техники в Индии в ближайшие годы также будет неуклонно увеличиваться. Среди драйверов – продолжение урбанизации и рост спроса на удобства в условиях городской жизни. По подсчетам Mordor Intelligence, в 2024 году продажи бытовой техники составили $27,27 млрд. К 2029 году показатель достигнет $34,47 млрд при среднегодовом темпе роста 4,8%.

Таким образом, практически все основные отрасли металлопотребления в Индии имеют положительную динамику и благоприятные прогнозы. В связи с этим правительство пока не повышает базовую пошлину на импорт стали. Все же оно держит руку на пульсе и в случае необходимости готово вмешаться.