Exclusive Центральнобалканское потребление стали: фаза расширения

Дефицит внутреннего предложения в Сербии, Черногории, Северной Македонии и Албании еще больше увеличится

Центральные Балканы претендуют на статус главной строительной площадки Европы. Бум жилищного строительства в Албании и Черногории, масштабные инфраструктурные проекты в Сербии и Северной Македонии – главные драйверы продаж стали. В ближайшее время на этом рынке произойдут важные изменения.

Рыночный профиль

Главный местный игрок – сербский интегрированный комбинат Zelezara Smederevo (входит в состав китайской HBIS Group). Это крупный производитель х/к и г/к рулонного проката с годовой мощностью 2,2 млн т. Длинный прокат выпускают EAF-заводы, северомакедонский Makstil (входит в состав швейцарской группы Duferco) в Скопье и албанский Kurum International в Эльбасане. Их потенциал – 1,35 млн т и 0,7 млн т.

Zelezara Smederevo и Makstil в последние годы стабильно увеличивают стальную выплавку, реагируя на растущий спрос. Сталеплавильные мощности Kurum преимущественно простаивают по разным причинам. Здесь фокусируются на перекатке импортной заготовки.

Два чистых перекатчика, не имеющих собственной выплавки стали, – это сербский метзавод Metalfer Steel Mill в Сремска-Митровице и Liberty Skopje. Первый выпускает сортовой прокат и арматуру, второй – х/к рулоны и оцинковку. Оба работают с высокой загрузкой. Проектная мощность – 0,5 млн т и 0,75 млн т.

Черногорский EAF-завод Zelezara Niksic под управлением турецкой Tosyalı Holding функционировал до весны 2021 года, затем производство остановилось. Сейчас он принадлежит государственной энергокомпании EPCG. Заводу требуется серьезная модернизация EAF, у нового владельца нет возможности ее профинансировать. Перезапуска в обозримой перспективе ожидать не стоит. Годовая производительность – 0,25 млн т.

Статус нетто-экспортера в регионе есть только у Сербии за счет Zelezara Smederevo. В Северной Македонии значительная часть поставок из-за рубежа приходится на стальные слябы для Liberty Skopje. В Черногории в импортную статистику попадают партии готового проката, который Zelezara Smederevo отгружает клиентам через черногорский порт Бар.

Наиболее интересная ситуация в Албании. Несмотря на огромный внутренний спрос, Kurum большую часть продукции экспортирует. Основные направления – Италия и Сербия. На то есть причины:

• Валютная выручка более предпочтительна для Kurum International, у которого часть расходов идет в евро (прежде всего закупка металлолома).
• Демпинг из Турции за счет эффекта масштаба. Турецкие гиганты Erdemir и Kardemir нередко сбрасывают в Албанию складские запасы арматуры по ценам ниже рыночных котировок.
• Соотношение цена/качество. Албанским застройщикам чаще всего нужна просто арматура. Завод в Эльбасане сертифицирован по стандартам качества ЕС. Ему выгоднее продавать в Италию или на сложные инфраструктурные проекты в Сербию, где за сертификат и соответствие еврокодам готовы платить премию.

Как результат на албанском рынке доминирует длинный прокат из Турции. Сербский Metalfer отгружает большую часть продукции в Черногорию (свыше 40% всего тамошнего импорта). В самой Сербии используются сортовой прокат и арматура тоже в основном зарубежного производства.

Спрос на плоский прокат

Машиностроение – главный потребитель плоского проката – есть только в Сербии и Северной Македонии. Крупнейшие сербские покупатели листового проката:

• Автозавод в Крагуеваце, который принадлежит глобальному концерну Stellantis. Ранее основной сборочной моделью здесь был Fiat 500L, сейчас – электромобиль Fiat Grande Panda.
• Вагоностроительный завод Siemens Mobility в Крагуеваце. Он выпускает трамваи, большая часть экспортируется в Германию.
• Машиностроительный завод FMP Agromehanika – производитель тракторов и навесной сельхозтехники.
• Завод Gorenje в Валжево (часть китайской группы Hisense), который выпускает широкий ассортимент бытовой техники.

В Северной Македонии это прежде всего автобусный завод в Скопье, принадлежащий бельгийской группе Van Hool, и многопрофильный машиностроительный завод Brako в Велесе.

Металлообработка – второй по величине потребитель плоского проката – наиболее развита в Северной Македонии. Крупнейшие заводы металлоконструкций Fakom и Rade Konсar делают мосты, каркасы для ТЭЦ и ветровые башни для ВЭС, шахтные конструкции. Большую часть продукции экспортируют в Германию и Австрию. Основной поставщик проката – Makstil.

Ветроэнергетика в горных условиях имеет ограниченный потенциал, но она все же есть. Самая крупная ВЭС Сibuk 1 мощностью 158 МВт расположена в Сербии. Общая мощность сербских ВЭС – 262 МВт. На стадии строительства находится ВЭС Kostolac на 66 МВт, заказчиком является государственная энергокомпания EPS.

Суммарный потенциал черногорских ВЭС Krnovo и Možura – 118 МВт, строят ВЭС Gvozd на 54 МВт. В Северной Македонии запущены ВЭС Bogoslovec и Bogdanci общей мощностью 73 МВт. Все эти объекты появились в 2024–2025 годах, повлияв на динамику спроса. Текущий потенциал стального потребления сектором – порядка 12 тыс. т. В Албании ВЭС нет, но есть планы по их строительству.

Спрос на длинный прокат

Строительная отрасль – главный потребитель сортового проката и арматуры – локомотив региональной экономики. В Сербии и Северной Македонии основной спрос создают инфраструктурные проекты, финансируемые ЕС и Китаем. В Черногории и Албании преобладает жилищное строительство, подогреваемое туристическим бумом.

В регионе один из самых высоких в Европе расход стали на €1 млн вклада строительной отрасли в ВВП. Это связано с горным рельефом – любое здание или дорога требуют мощных подпорных стен и глубоких свайных фундаментов. Для строительства только одного моста «Морачица» в Черногории на трассе «Бар – Боляре» нужно было около 15 тыс. т. арматуры.

ВВП от строительства в Сербии к концу 2025 года достиг исторического максимума в размере свыше 108 млрд RSD в квартал. Ключевые проекты связаны с подготовкой к Всемирной выставке EXPO-2027 в Белграде:

• строительство национального выставочного комплекса;
• строительство жилого комплекса в Сурчине (предназначен для проживания участников и гостей выставки. После ее завершения станет частью жилфонда);
• модернизация железнодорожного вокзала и аэропорта в Белграде.

Еще одним знаковым проектом, который завершили осенью 2025 года, является строительство скоростной (до 200 км/ч) железной дороги «Белград – Суботица». Это сербская часть нового маршрута «Белград – Будапешт», профинансированного китайскими государственными банками в рамках инициативы «Один пояс, один путь».

В Северной Македонии рост строительного сектора на 19% в 2025 году почти полностью был обеспечен работами на транспортных коридорах 8d и 10d, соединяющих Албанию с Болгарией и Грецию с Австрией. Это 109 км новых автомагистралей и новая железная дорога на участке «Крива Паланка – граница с Болгарией». Здесь используются большие объемы металлоконструкций для мостов и развязок.

В Черногории и Албании главный драйвер спроса на готовую сталь – это жилищное строительство. Как и в Греции, он генерируется зарубежными инвестициями в туристическую недвижимость. Виллы и мини-отели регистрируются как жилые дома.

Покупатели верят, что после интеграции в Евросоюз цены на эти объекты в Албании и Черногории взлетят до уровня Хорватии и Греции, поэтому спешат вложиться в «последние дешевые жемчужины Адриатики».

Учитывается и возможное значительное увеличение туристического потока в Албанию после ввода в эксплуатацию нового аэропорта во Влере, который намечен на конец июня 2026 года.

Перспективы на 2026 год

Промышленный спрос на плоский прокат останется стабильным. Балканское качество сопоставимо с немецким и итальянским при меньших производственных затратах, поэтому сербские и македонские заводы часто выигрывают тендеры на поставку продукции в Германию и Италию. Это означает устойчивость их рыночных позиций.

Увеличить спрос могут планы по развитию ветроэнергетики. Скорость их реализации зависит не столько от рыночных условий, сколько от местной бюрократии.

• Сербия до 2030 года намерена довести мощность ВЭС до 3 ГВт. Первые аукционы в рамках правительственной программы были проведены в 2023–2024 годах.
• Черногория анонсировала планы относительно экспорта «зеленой» электроэнергии в Италию, что предполагает строительство новых ВЭС. Заявленные проекты оцениваются в 100 МВт.
• В Северной Македонии на бумаге – проекты новых ВЭС на 150 МВт. Заказчиком является государственная энергокомпания ESM.
• В Албании ожидается старт строительства первых ВЭС на 150 МВт в горных районах.

Суммарно для этих проектов необходимо 120–140 тыс. т. стального проката. Часть объема наверняка достанется Makstil, который имеет сертификацию на листы толщиной до 100 мм для секций ветровых башен.

Спрос на длинный прокат продолжит увеличиваться. Строительный бум в регионе продолжается. Об этом свидетельствует статистика выдачи новых разрешений за 2025 год.

• В Сербии показатель снизился на 2,4%, до 31 027, но это после рекордного 2024 года. Было санкционировано строительство свыше 40 тыс. квартир в многоэтажных домах, из них 5705 – только за декабрь.
• В Албании разрешения на строительство получили объекты общей стоимостью €1,07 млрд и площадью 2,47 млн м2 – на 19,5% и 14,3% больше, чем в 2024 году. Количество выданных разрешений увеличилось на 4,6%, до 1684.
• В Черногории пробуксовка в I и II кварталах (было выдано 30 и 10 разрешений) объясняется регуляторным влиянием. Полномочия перешли к муниципалитетам, требовалось время на адаптацию. В IV квартале этот провал был компенсирован, выдано 277 разрешений, что в 4,7 раза больше в годовом сравнении. По итогам года запланировали строительство 2283 квартир.
• В Северной Македонии количество разрешений снизилось на 11%, до 3621, также после рекордного 2024 года. Вторая причина – переход застройщиков к более дорогим и крупным объектам. Около 70% всех разрешений на высотные здания (жилые дома и офисные центры), около 12% – на объекты дорожной инфраструктуры. Запланировано строительство свыше 8 тыс. квартир.

В Северной Македонии продолжатся работы на транспортных коридорах 8d и 10d, в Сербии – подготовка к EXPO-2027.

В текущем году в Белграде стартует новый крупный инфраструктурный проект – строительство первой линии метро. Начало проходки тоннелей запланировано на вторую половину 2026 года. Для выполнения работ будет необходим большой объем крепежных металлоконструкций.

В Албании во второй половине года начнется строительство железной дороги «Влера – Рогожина» протяженностью 84,3 км. Она свяжет аэропорт с основной транспортной сетью.

С учетом вышеизложенного в 2026 году можно ожидать увеличения регионального потребления стали: в Сербии – до 1,52 млн т, в Албании – до 0,95 млн т, в Северной Македонии – до 0,56 млн т, в Черногории – до 0,29 млн т.

Изменения на рынке

Правительство Сербии с 1 января 2026 года ввело импортные квоты на плоский прокат, арматуру и катанку сроком на 6 месяцев (с возможностью продления). Поставки сверх квоты облагаются пошлиной в размере 50%.

Собственных мощностей Metalfer недостаточно для покрытия внутреннего спроса. Импорт сохранится, но подорожает. Местный производитель повысит отпускные цены. Это может сказаться на спросе со стороны частных застройщиков в дополнение к влиянию СВАМ.

Главными зарубежными поставщиками являются турецкие метзаводы. Объемы длинномерной продукции, которые они теперь не смогут продать в Сербию, вероятно, попытаются перенаправить в соседние Черногорию, Албанию и Северную Македонию. Там избыток предложения будет сбивать котировки, стимулируя к дополнительным закупкам.