50-я неделя: второй месяц антирекордов

Анализ влияния новостей за 9-13 декабря на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Пока Украина проводила самые честные в мире антидемпинговые расследования, кризис в металлургии обострился. Объемы производства в ноябре-декабре оказались худшими в истории. Большие надежды возлагаются на завершение торговых войн, что может дать рынку некоторую временную поддержку. Хотя в условиях слабого спроса покупатели быстро найдут новую страшилку для давления на цены.

Итальянские власти предпринимают усилия для спасения комбината Ilva. Хотя, как бы эгоистично это не звучало, для рынка позитивным был бы другой результат.

В декабре ожидается новый антирекорд производства стали

ОП «Укрметаллургпром» в своем заявлении объявил, что план по производству стали на декабрь составляет 1,2 млн т. Антирекорд месячного производства обновится спустя месяц. Напомним, что объем производства ноября в 1,3 млн т был минимальным за всю историю независимой Украины. Предыдущий вариант плана на декабрь, озвученный в октябре, составлял 1,7 млн т.

По итогам 2019 года объем производства стали снизится на 3% и составит 20,5 млн. т. Хотя первая половина года была для украинской металлургии успешной, падение цен на лом в Турции привело к падению цен на готовую продукцию. Начиная с конца августа, в течение шести недель, цены на лом упали на 20%. Соответственно, упала и цена на готовую продукцию. Период низких цен сентября-октября обусловил резкую просадку продаж и производства.

Крайне негативно на конкурентоспособность отечественных металлургов повлияла ревальвация гривны. Ноябрь к ноябрю гривна к доллару укрепилась на 13%. Даже с учетом минимального роста индекса цен товаропроизводителей это привело к росту себестоимости, номинированной в долларах, примерно на $20 в расчете на тонну стали, или на $400 млн в рамках отрасли.

Кроме того, отечественная отрасль серьезно пострадала от протекционизма. Например, действующая с октября защитная пошлина на импорт квадратной заготовки в Египет привела к прекращению поставок указанной продукции в этом направлении. Это минус 80-90 тыс. т стали в месяц. Найти другой такой крупный рынок проблематично.

Третий важный фактор, который снизил конкурентоспособность отечественных производителей, – дисбаланс между ценами на лом и ценами на ЖРС. На фоне форс-мажорного сокращения поставок из Бразилии и Австралии, а также повышения спроса на сырье со стороны Китая цены на ЖРС в среднем за год выросли на 30%. В то же время в результате кризисной ситуации в металлургии Турции, которая является импортером лома №1 в мире и оказывает решающее влияние на ценообразование, цены на лом снизились на 20%.

Такая ситуация дала конкурентные преимущества производителям стали электрическим способом. В то время как большая часть стали украинского производства изготовлена с использованием ЖРС в качестве главного сырья.

Результаты антидемпингового расследования против импорта прутков из Беларуси и Молдовы разочаровали

Межведомственная комиссия по международной торговле (МКМТ) по итогам антидемпингового расследования относительно импорта в Украину горячекатаных прутков из углеродистой и легированных сталей из Беларуси и Молдовы установила пошлину в 0% для Белорусского металлургического завода (БМЗ) и 13,8% для Молдавского металлургического завода (ММЗ).

Если еще в 2015 году импорт арматуры в Украину практически отсутствовал, то в 2018 году составил более 200 тыс. т (арматура и прочие прутки). Главными поставщиками были БМЗ и ММЗ. Однако в МКМТ решили, что существенных нарушений правил честной торговли не произошло.

Пошлины, которые будут введены в результате данного расследования, не слишком помогут отечественным производителям. Это фактически означает продолжение поставок из Беларуси, а это за 9 месяцев – около 66 тыс. т по указанным товарным группам. Также считаем, что пошлина в 13,8% не остановит поставки со стороны ММЗ (около 44 тыс. т за 9 мес.), учитывая дешевизну лома. Равно как антидемпинговая пошлина в 15,2% не остановила импорт арматуры из России.

США и Китай приблизились к заключению торговой сделки

Согласно информации СМИ, CША и Китай согласовали первую фазу торговой сделки. По условиям договора, Соединенные Штаты отложили введение тарифов на экспорт китайской электроники и игрушек общей стоимостью $160 млрд (ранее планировалось, что эти тарифы вступят в силу с 15 декабря).

Кроме того, США готовы снизить в 2 раза действующие пошлины на китайский экспорт общей стоимостью $360 млрд. Китай в обмен согласился приобретать у США сельскохозяйственную продукцию на сумму $50 млрд.

Достижение договоренностей пока не подтверждено на официальном уровне. Заключение сделки снизит геополитическую напряженность и оживит экономическую активность. Прекращение торговой войны – положительный фактор для роста мировой экономики, в том числе для металлопотребляющих отраслей.

Правительство Италии готовит новое соглашение с ArcelorMittal

Соглашение касается металлургического комбината Ilva, который приобрела группа ArcelorMittal в ноябре 2018 года. Однако уже через год ArcelorMittal заявила о намерении вернуть завод итальянскому правительству из-за несоблюдения условий соглашения. Первоначальная сделка предполагала предоставление судебного иммунитета от преследования за нарушения экологических норм, однако парламент отказался утвердить такой иммунитет.

Позднее группа ArcelorMittal выдвинула условия, на которых согласна оставить комбинат Ilva под своим контролем: предоставление правового иммунитета, пересмотр производственного плана и сокращение 5 тыс. работников.

В ответ итальянское правительство разработало собственные условия для новой сделки. В их числе – предоставление судебного иммунитета на время проведения экологической модернизации, а также готовность государства войти в капитал предприятия (правительство Италии может приобрести 18% акций завода). Кроме того, ArcelorMittal предлагает уменьшить масштаб сокращения персонала с 5 тыс. чел. до максимум 1 тыс.

Заключение сделки между ArcelorMittal и правительством Италии позволит возобновить производственную деятельность на заводе. В свою очередь, возвращение Ilva окажет существенное влияние на европейский рынок листового проката, который находится в затруднительном положении, прежде всего из-за снижения производства автомобилей. Соответственно, наращивание поставок окажет давление на цены и усилит конкуренцию на рынке между поставщиками.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.