49-я неделя: крупнейшие экономики защищают свои рынки, Украина – чужие

Анализ влияния новостей за 2-6 декабря на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Главной неожиданностью недели стало решение США восстановить импортные пошлины в отношении бразильской и аргентинской стали. Тем самым США подтвердили свой статус главного оплота протекционизма, с которого остальные страны берут пример. В частности, Россия, которая ввела пошлины на украинский оцинкованный прокат.

Украинские органы государственной власти, в свою очередь, посылают разнонаправленные сигналы отрасли: парламент собирается повысить ренту на добычу железной руды, а правительство хочет помочь в утилизации металлургических шлаков.

США возобновили пошлины на импорт стали из Бразилии и Аргентины

Президент США решил вернуть пошлину 25% на импорт стальной продукции из Бразилии и Аргентины. Поводом стала девальвация местных валют, которая наносит урон американским фермерам.

Возобновление пошлины со стороны США делает недееспособной систему двухсторонних торговых соглашений, которые могли бы изменить общий подход к свободной торговле.

Первоначально США в марте 2018 года ввели пошлину 25% на весь импорт стали. В июне 2018 года пошлины для Бразилии и Аргентины были заменены на квоты. В мае 2019 года торговые ограничения для обеих стран были полностью сняты.

Стальной PMI в Китае вырос впервые с мая

Согласно данным Chinese Steel Logistics Professional Committee (CSLPC), PMI китайской металлургии в ноябре составил 45,4% (+4,1 п.п. к показателю предыдущего месяца). Динамика положительная, однако индикатор ниже 50%, что свидетельствует о замедлении экономической активности в отрасли.

Рыночный спрос в Китае вырос в ноябре: индекс новых заказов металлургических предприятий составил 43,8% (+12,2 п.п.). Улучшение спроса позволило:

• нарастить производство (индекс производства составил 43,4%, +1,1 п.п.);
• увеличить закупки сырья (индекс закупок составил 41,5%, +8,0 п.п.);
• нарастить складские остатки сырьевых материалов (индекс запасов сырья составил 39,2%, +1,3 п.п.);
• снизить запасы готовой продукции (индекс запасов готовой продукции равен 27,1%, -9,7 п.п.).

Оживление производственной активности привело к росту цен на сырье (индекс закупочных цен на сырье составил 46,4%, +12,5 п.п.) и готовую продукцию (цена арматуры в Шанхае выросла в ноябре на 10,8%).

CSLPC отмечает хороший спрос на сталь в строительстве и инфраструктурных проектах. За 10 месяцев 2019 года инвестиции в недвижимость увеличились на 10,3% в годовом выражении, тогда как в инфраструктуру – на 4,2%. При этом в декабре ожидается ухудшение спроса на сталь в связи с похолоданием. Соответственно, по мере ослабления спроса ожидается снижение цен.

Евразийская экономическая комиссия ввела пошлину на украинскую оцинковку

Антидемпинговая пошлина введена по итогам расследования против импорта оцинкованного проката из Украины и КНР. Для украинских производителей установлена ставка пошлины на уровне 23,9%. Пошлины начнут применяться с января 2020 года. Срок их действия – 5 лет.

Введение пошлины со стороны РФ было ожидаемым. Украина, в свою очередь, установила пошлину на российскую оцинковку еще в июне 2019 года. Ставка пошлины – 47,57%, срок ее действия – 5 лет.

В 2018 году Украина импортировала из РФ 24 тыс. т оцинкованного проката (за 9 мес. 2019 года – 9 тыс. т). Украинские производители в 2018 году экспортировали в РФ 87 тыс. т оцинковки (за 9 мес. 2019 года – 63 тыс. т).

Пошлины на российскую оцинковку позволят высвободить часть рынка для местных производителей. По оценкам GMK Center, украинские производители могут рассчитывать на увеличение внутренних продаж на 15-25 тыс. т в год.

Законопроект №1210 принят за основу

3 декабря Верховная Рада Украины приняла в первом чтении законопроект №1210, который предусматривает повышение ренты на добычу железной руды. Среди предложенных новаций:

• повышение ставки ренты за добычу железной руды с 8% до 10%;
• увеличение нижнего порога рентабельности добычи железной руды с 14-25% до двойной учетной ставки НБУ (сегодня это 31%);
• расширение базы налогообложения – вместо стоимости добытой руды (с содержанием железа 25-35%) предлагается облагать стоимость товарной продукции (концентрата, агломерата, окатышей и др.) с содержанием железа 62-67%, уменьшенную на расходы по агломерации/окомкованию.

По оценкам GMK Center, принятие законопроекта №1210 приведет к росту рентной платы железорудных ГОКов в 2,6 раза – до $390 млн. Основной фактор роста – расширение базы налогообложения (за ее счет расходы на уплату ренты увеличатся на $206 млн в год), тогда как за счет увеличения ставки ренты поступления в госбюджет возрастут на $33 млн в год.

Законопроект №1210 неоднократно подвергался критике со стороны представителей отрасли и экспертного сообщества. Основные аргументы против законопроекта сводятся к отсутствию комплексной оценки влияния предложенных изменений на отрасль, завышению уровня рентной нагрузки по сравнению со странами-конкурентами в производстве ЖРС, снижению экономической целесообразности добычи железной руды в Украине.

Министерство инфраструктуры поддержало использование шлаков в дорожном строительстве

Согласно сообщению Министерства инфраструктуры, Кабинет Министров Украины принял постановление «О применении отходов производства в дорожном строительстве». Документ предлагает использовать при строительстве дорог металлургические шлаки и золошлаковые материалы.

Увеличить использование промышленных отходов в дорожном строительстве планируется за счет включения в публичные закупки специального неценового критерия, который позволяет приобретать более дорогие материалы, если их использование наносит меньший экологический ущерб. В частности, шлаки и золошлаковые материалы способны заместить щебень и песок из карьеров, разработка которых негативно влияет на состояние окружающей среды.

Согласно оценкам GMK Center, дорожное строительство – самое перспективное направление утилизации шлаков. Если ежегодно ремонтировать с использованием шлаков хотя бы 3 тыс. км дорог (около 0,6% их количества), то потребление шлаков увеличится минимум до 5 млн т – это в 5 раз больше, чем в прошлом году.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.