29-я неделя: антидемпинговые пошлины в США и  спад потребления в ЕС

Анализ влияния новостей за 15-19 июля на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

США решили возобновить действие антидемпинговой пошлины на продукцию «Интерпайпа». В Евросоюзе EUROFER, напротив, активно призывает к пересмотру действующей системы квот. Европейская ассоциация производителей стали представляет в качестве обоснования свои прогнозы по динамике спроса на сталь.

Украинские металлургические компании остаются одними из самых конкурентоспособных в мире. Они продолжают реализовывать инвестиционные проекты и рассчитывают на успешный сбыт своей продукции на внешних рынках.

США возобновили действие антидемпинговой пошлины в 7,47% против продукции «Интерпайпа»

Департамент торговли США отменил подписанное в июле 2014 года с группой «Интерпайп» соглашение о приостановке антидемпингового расследования в отношении поставок бесшовных труб компанией в обмен на соблюдение ценовых ориентиров при ввозе продукции.

До этого в течение пяти лет вместо уплаты пошлины в 7,47% компания раз в шесть месяцев согласовывала с американскими властями минимальные цены. Действовавшая система ограничения торговли была приемлемой для украинской компании, и поставки росли.

В течение 2018 года «Интерпайп» смог нарастить поставки в США бесшовных труб для бурения (обсадных) более чем в два раза – до 88 тыс. т. А за пять месяцев этого года поставки составили уже 51 тыс. т. Доля компании в импортных поставках в США бесшовных труб для бурения (обсадных) выросла, оценочно, с 2,3% до 5,7% в 2018 году. По данным менеджмента «Интерпайпа», доля компании на рынке США не превышала 1%.

Действие соглашения подходило к концу, и в начале декабря «Интерпайп» запросил его продления еще на 5 лет – до июля 2024 года. Однако местные производители и компании-дистрибьюторы выступили против продления соглашения. Таким образом, для поставок продукции «Интерпайпа» в США теперь будет действовать 25%-я импортная пошлина (Раздел 232) и антидемпинговая пошлина 7,47%.

По некоторым данным, во время последнего согласования минимальных цен (январь 2019 года) жесткая позиция американских властей привела к тому, что применение пошлин стало более выгодным по сравнению с соблюдением минимальных цен. Поэтому введение пошлин не должно негативно отразиться на поставках трубной продукции в США. Такую же позицию озвучивает и менеджмент «Интерпайпа»: поставки в США продолжатся.

К преимуществу пошлин можно отнести более высокую степень прогнозируемости. Теперь условия поставок будут понятны заранее. Ранее же раз в шесть месяцев приходилось садиться за стол переговоров, а за это время позиция американской стороны могла измениться.

Также будет возобновлено антидемпинговое расследование, поскольку, согласно предыдущему расследованию, пошлина была применена на 5 лет, которые истекли. В этот период компания вела поставки по согласованным ценам. То есть демпинга или ущерба для американских производителей быть не должно. Поэтому есть надежда на позитивное решение.

EUROFER констатирует падение на 2,5% потребления стали в ЕС

Видимое потребление стали в Евросоюзе в первом квартале этого года упало на 2,5% г./г. – до 42,6 млн т. При этом поставки металлопродукции местных предприятий снизились на 4%. В то же время импортные поставки снизились не так значительно – всего на 1% – и составили 23,6% всего предложения.

В апреле-мае ситуация несколько улучшилась, и в ассоциации ожидают, что по итогам всего года потребление снизится на 0,4%. На следующий же год EUROFER прогнозирует рост спроса на 1,1%, снова манипулируя цифрами и утверждая, что рост импортных квот на 5% значительно превосходит рост рынка. Учитывая долю импортной продукции на рынке, увеличение квот на 5% как раз соответствует ожидаемому росту спроса.

Главной причиной сокращения потребления является снижение активности в автомобильном секторе, где производство в первом квартале снизилось на 5,1%. В Германии и Италии производство авто уменьшилось еще больше – на 10%. Ожидается, что по итогам 2019 года автомобильное производство в ЕС снизится на 1,4%, а в 2020-м – вырастет на 2,2%.

Импульс рынку задает строительный сектор, который показывает рост (в первом квартале +4,9% г./г.) практически во всех странах. В странах Центральной Европы строительная активность поддерживается реализацией инфраструктурных проектов. Во ІІ полугодии рост замедлится и по итогам 2019 года составит 2,9%. Но уже в следующем году сектор будет оказывать весьма слабую поддержку рынку стали – рост на 1,3%.

Слабая ситуация на рынке ЕС снова проявилась в планах компаний по сокращению производства. На сей раз на 20% производство сокращает Остравский металлургический завод в Чехии, который ранее принадлежал ArcelorMittal, а ныне – Liberty House.

Цена на электроэнергию для промышленных потребителей снизится

По словам представителя Президента в Кабинете Министров Андрея Геруса, до 1 сентября электроэнергия для промышленности должна подешеветь. Снижения цен планируется достичь за счет регуляторных изменений. Конкретных прогнозов по цене или динамике ее снижения не озвучивается.

В числе ключевых проблем действующего рынка электроэнергии – ограниченный состав продавцов. «Энергоатом» и «Укргидроэнерго» продают основную часть электроэнергии для бытовых потребителей. Соответственно, главным поставщиком электроэнергии для промышленных предприятий стали ТЭС. Полноценный импорт электроэнергии из Европы невозможен, так как Украина не синхронизирована с европейской энергосистемой.

Рынок двусторонних договоров фактически не работает, поэтому основная часть сделок проходит на рынке на сутки вперед. Причем в данном сегменте рынка из-за ограниченного числа участников в ночное и утреннее время (с 24:00 до 8:00) может наблюдаться дефицит предложений. Из-за него предприятия вынуждены приобретать электроэнергию на балансирующем рынке по повышенному тарифу.

В целом новый рынок электроэнергии вызвал рост расходов у промышленных предприятий. До старта нового рынка (01.07.2019) действовала оптово-рыночная цена электроэнергии в размере 1,62 грн/кВт⋅ч. В эту цену входил тариф на передачу «Укрэнерго» (0,055 грн/кВт⋅ч). С началом работы нового рынка тариф «Укрэнерго» вырос до 0,347 грн/кВт⋅ч и оплачивается отдельно от цены электроэнергии, которая формируется в ходе заключения сделок на рынке.

Средняя цена электроэнергии в ОЭС Украины на рынке на сутки вперед на 1 июля составила 1,59 грн/кВт⋅ч, на 20 июля – 1,66 грн/кВт⋅ч. То есть с учетом тарифа «Укрэнерго», расходы на электроэнергию выросли на 20-24%.

«Метинвест» привлек европейское финансирование для модернизации ММК им. Ильича

Метинвест получил кредит в размере €34,4 млн (эквивалент $38,5 млн) для реконструкции листопрокатного стана 1700 на ММК им. Ильича. Реконструкция стана предполагает расширение ассортимента продукции (увеличение среднего веса горячекатаных рулонов с 15 т до 27 т, уменьшение их минимальной толщины до 1,2 мм, производство рулонов шириной от 900 мм до 1600 мм) и увеличение годовой производительности (с 1,36 млн т до 2,5 млн т).

Кредитные ресурсы – это только часть инвестиций для реализации проекта. Общая сумма необходимых на текущей стадии средств оценивается в $110 млн.

Кредит привлечен под гарантии австрийского экспортно-кредитного агентства, поскольку поставщиком оборудования выступила австрийская компания (Primetals Technologies Austria GmbH). Срок погашения кредита – август 2028 года. Процентная ставка установлена на уровне EURIBOR (6 месяцев) + маржа. Действующая ставка EURIBOR (6 месяцев) составляет -0,31%. Размер маржи не раскрыт.

Очевидно, что условия кредитования на европейском рынке более выгодные, чем в Украине. Одной из причин высоких кредитных ставок является высокая учетная ставка НБУ. В Украине действующая учетная ставка составляет 17%. Однако в перспективе ее размер будет снижаться по мере замедления инфляции.

По прогнозам НБУ, средняя учетная ставка в четвертом квартале 2019 года достигнет 16%, в четвертом квартале 2020 года – 9,5%, а в четвертом квартале 2021 года – 8%. Соответственно, это даст толчок к развитию кредитования в Украине.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также – на нашем портале