21-я неделя: Китай планирует ужесточить контроль над ценами на сталь

Анализ влияния новостей за 24-28 мая 2021 года на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Ключевое событие недели – планы Китая контролировать цены на сырье, в том числе на железную руду и стальную продукцию. Это может иметь значительные последствия для глобального рынка.

Европейский Союз затягивает с принятием решения о действии системы защитных мер. По слухам, тарифные квоты могут продлить еще на год.

Декарбонизация набирает обороты – к гонке присоединился Mercedes-Benz. Компания собирается через четыре года начать использовать безуглеродную сталь.

На этом фоне большую значимость приобретает борьба за лом как ценный источник сырья в металлургии. Если сегодня повышение пошлин на лом, в частности в России, рассматривается, скорее, как инструмент протекционизма, то в ближайшем будущем это станет необходимым условием декарбонизации металлургии.

Китай планирует ужесточить контроль над ценами на сталь

Во вторник 25 мая Национальная комиссия по развитию и реформам Китая (NDRC) озвучила план действий по контролю над ценами на сырье в течение 14-й Пятилетки. План включает в себя совершенствование систем мониторинга и прогнозирования цен, что позволит своевременно реагировать и принимать соответствующие регулирующие меры. Среди таких мер называются налоговое регулирование, меры по контролю над спросом и предложением. Во время объявления плана особое внимание представители NDRC уделили ЖРС, обратив внимание на резкий рост цен.

По рынку сразу же пошли слухи о вероятных мерах. Одной из них называют введение пошлины на экспорт г/к рулона. Рост цен в данном сегменте является максимальным среди всех видов металлопродукции. По слухам, обсуждается пошлина в размере от 10% до 30%. Еще одна возможная мера – отмена возмещения экспортного НДС по ряду продукции плоского проката (х/к прокату и прокату с покрытием). Применение данных мер остановит экспорт плоского проката из Китая. Очевидно, что это охладит цену на китайском рынке. Также это приведет к снижению объема производства стали в Китае, к чему стремится правительство страны.

Влияние на цены на мировых рынках Китай окажет через цены на сырье. На ожиданиях мер контроля падает в цене ЖРС. Сентябрьские фьючерсы на DCE упали на $15 за неделю – до $159. Fitch на этой неделе обновил свой прогноз по ценам на ЖРС. Рейтинговое агентство ожидает, что во второй половине года цены на ЖРС начнут корректироваться. Средняя цена за тонну ЖРС в Китае в 2022 году составит $100.

Также упали местные цены на арматуру. Это привело к тому, что китайские компании, которые законтрактовали квадратную заготовку по более высоким ценам, теперь отказываются от исполнения сделок.

Goldman Sachs считает, что наблюдаемая коррекция цен вызвана не планами Китая, а ожидаемым балансом спроса и предложения во втором полугодии.

Еврокомиссия может продлить действие системы защитных тарифных квот на импорт стали еще на год

Защитные меры в ЕС были введены с июля 2018 года сроком на 3 года, то есть срок их действия закончится ровно через месяц. Еврокомиссия затягивает с решением – на данный момент нет предложения. Это создает значительную неопределенность, так как дефицит предложения на рынке привел к тому, что контракты купли-продажи металлопродукции заключаются с поставкой на август-сентябрь, а на сегодня совершенно неясно, будет ли с 1 июля вообще существовать система квот.

По слухам, Еврокомиссия предложит продлить действие защитных мер еще на 1 год наряду с увеличением размера квот на 5%. Это создает риски для европейских производителей. В рамках ВТО введение специальных защитных мер возможно на срок до 4 лет, с максимальным продлением до 8 лет, в случае если объем импорта сопоставим с объемом местного производства и наносит существенный ущерб местным производителям. Но если срок действия защитных мер превышает 3 года, то у стран – торговых партнеров появляется право требовать компенсацию за ущерб, полученный от ограничения их возможности торговать, или ввести ответные меры. То есть в рамках ВТО предусмотрен срок 3 года, в течение которого местные производители должны адаптироваться к действию факторов, вызвавших введение специальных защитных мер, в случае с ЕС – введение секции 232 в США.

Действительно, на сегодня факторов риска для рынка ЕС, в случае отмены защитных мер, не так уж много. Объем импорта в ЕС за время действия квот сократился, Китай свел к минимуму свой экспорт, есть дефицит предложения на европейском рынке, постковидное восстановление проходит быстро. В то же время есть значительные риски, что ряд стран потребует возмещения убытков. В СМИ называют в первую очередь Турцию, которая первой оспорила в ВТО введение в ЕС защитных мер. Украину не боятся, боятся Турцию, которая агрессивно отстаивает национальные интересы. Вслед за Турцией аналогичные жалобы на ужесточение системы квот подавали Россия, Индия и Швейцария. Возможно, Еврокомиссия рассчитывает на то, что увеличение квот на целых 5% не приведет к возмущению производителей импортной продукции, все-таки индивидуальные квоты защищают их позиции на рынке, а в случае отмены квот вероятно давление на цены.

Mercedes-Benz инвестирует в безуглеродное производство стали

Mercedes-Benz приобрел долю в стартапе H2 Green Steel (H2GS), развивающем углеродно нейтральное производство стали. В основе проекта – технология прямого восстановления железа с помощью водорода.

Mercedes-Benz инвестировал несколько миллионов долларов в H2GS (общая сумма необходимых инвестиций составляет €2,5 млрд). С 2025 году автопроизводитель планирует использовать безуглеродную сталь, производимую стартапом, в своих автомобилях. Это время привязано к запланированному запуску завода H2GS в 2024 году. К 2039 году Mercedes-Benz собирается полностью перейти на углеродно нейтральное производство авто.

С одной стороны, в настоящее время инвестиции Mercedes-Benz могут рассматриваться как маркетинговый шаг с целью заверить потребителей в приверженности идеям борьбы с изменением климата. С другой стороны, это важное решение, стимулирующее развитие металлургии будущего.

Сейчас достоверно неизвестно, какие технологии декарбонизации металлургического производства окажутся наиболее эффективными. Инвестиции в H2GS – это в большой мере инвестиции в R&D, хотя это проект промышленного масштаба. Безуглеродное производство стали на основе водорода возможно, если водород также производится без выбросов СО2. Единственный способ достичь этого – использовать технологию электролиза воды, которая сейчас не готова для применения в промышленных масштабах.

Инвестиции в H2GS, как и в другие проекты декарбонизации, активизируют научные разработки и позволяют ускорить снижение выбросов СО2 в долгосрочной перспективе. Чем больше проектов будет развиваться, тем больше шансов найти оптимальный путь декарбонизации. Инвестиции публичных компаний, таких как Mercedes-Benz, и их приверженность идеям нулевых выбросов по всей цепочке поставок создают предпосылки для создания новой «зеленой» экономики будущего.

Россия собирается повысить пошлину на экспорт лома

Министерство экономики РФ рекомендует поднять минимальную ставку экспортной пошлины на лом с €45 до €70 на тонну. Окончательное решение будет приниматься на уровне правительства.

В предыдущий раз ставку пошлины поднимали 29.01.2021 – с €15 до €45 на тонну. Срок действия повышенной ставки пошлины закончится через пару месяцев, поэтому ожидается, что новое решение будет принято по ускоренной процедуре.

Повышение пошлины объясняется необходимостью обеспечить ломом внутренних производителей (прежде всего производителей труб) на фоне высоких цен на лом на мировом рынке. За год цены на лом выросли более чем в 2 раза, и действующие ставки пошлин перестали быть ограничителями.

С учетом существующего тренда декарбонизации борьба за лом будет только ужесточаться, поскольку, во-первых, производство стали из лома электродуговым способом позволяет снизить выбросы СО2 почти в 5 раз по сравнению с кислородно-конвертерным производством. Во-вторых, использование лома в кислородно-конвертерном производстве также позволяет снизить выбросы углекислого газа, пусть и не настолько значительно.

В ЕС, который является традиционным поставщиком лома на мировом рынке, уже поднимают вопрос ограничения его экспорта. Лом – ценное сырье, которое дает возможность сравнительно быстро снизить выбросы СО2 в металлургическом производстве. В то же время имеющегося на рынке лома недостаточно, чтобы покрыть все потребности в производстве стали. Тот, кто будет иметь доступ к большим объемам лома, сможет быстрее приблизиться к углеродной нейтральности в металлургии.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.