16-я неделя: производство железорудного сырья падает, цены растут

Анализ влияния новостей за 19-23 апреля 2021 года на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Производство стали в мире восстанавливается быстрыми темпами. Но динамика поставок железорудного сырья из Бразилии и Австралии не соответствует темпам роста производства стали. В результате цены на ЖРС показали новый максимум.

В направлении декарбонизации образовался тренд – достигать углеродной нейтральности к 2050 году. Если нужно поставить цель по декарбонизации, говори «2050-й», не ошибешься. Хотя 2049-й будет выглядеть оригинальнее.

Украина опустилась на одну ступень в рейтинге крупнейших производителей стали в мире

Объем производства стали в мире в марте вырос на 15,2% г./г. Сказывается эффект низкой базы прошлого года, когда началась пандемия COVID-19. По итогам квартала объем выплавки в мире повысился на 10%.

Безусловно, главный фактор роста производства в мире – Китай (+15,6%). За пределами Китая объем выпуска стали вырос всего на 3,6%.

Среди крупнейших стран-производителей рост производства показали практически все страны, кроме Японии (-1,67%), США (-6,29%) и Украины (-0,51%).

Но слабая динамика в Украине объясняется неплохими результатами первого квартала прошлого года. То есть в отличие от других стран у Украины не было эффекта низкой базы. В первом квартале прошлого года отечественные предприятия еще не ощутили последствий пандемии.

При этом в рейтинге крупнейших производителей Украина опустилась на одну ступень – на 13-е место, – уступив Тайваню. Тайвань в марте произвел почти 2 млн т стали. В апреле Украина имеет шанс приблизиться к таким показателям.

Негативная динамика производства ЖРС подстегивает рост цен

Ведущие железорудные компании продемонстрировали преимущественно негативную динамику производственных показателей в первом квартале 2021 года:

  • Vale увеличила добычу железной руды на 14,2% по сравнению с первым кварталом 2020 года – до 68 млн т. При этом производство окатышей сократилось на 9,2% (до 6,3 млн т) из-за дефицита необходимого сырья;
  • BHP сократила добычу железной руды в Западной Австралии на 2,0% – до 66,7 млн т;
  • Rio Tinto уменьшила добычу железной руды также на 2,0% – до 76,4 млн т.

Вместе с тем, по данным World Steel Association, производство стали растет: по итогам трех месяцев 2021 года глобальное производство стали выросло на 10,0% – до 486,9 млн т. Наиболее высокий рост зафиксирован в Китае (+15,6% г./г.), Иране (+10,7% г./г.), Индии (+10,4% г./г.).

Позитивная динамика производства стали формирует дополнительный спрос на железную руду, который не может быть удовлетворен. Из-за слабых производственных показателей железорудных компаний на рынке усугубляется дефицит ЖРС. Как результат, продолжается рост цен: 20 апреля 2021 года цена на железную руду 62% Fe CFR Qingdao достигла $179/т и держится возле этого уровня.

Эта ситуация является неустойчивой, хотя и может продлиться до конца 2021 года. Высокие цены побуждают компании восстанавливать производство железной руды и запускать новые железорудные проекты.

Согласно консенсус-прогнозу GMK Center, с 2022 года ожидается падение цен на железную руду – до $96/т в среднем по году. В дальнейшем прогнозируется падение до уровня $77/т в 2024 году, что является средним уровнем 2014-2018 гг.

Потребление стали в Индии может вырасти на 6-7% в 2022 ФГ

По данным СМИ, мощные программы восстановления экономики от последствий эпидемии COVID-19 в Индии могут повысить потребление стали в стране на 6-7% в 2022 финансовом году (апрель 2021 – март 2022). За этот период на инфраструктурные проекты будет направлено $73 млрд. Это почти на 35% больше, чем годом ранее.

В 2020 календарному году потребление стали в Индии упало на 13,7%. World Steel Association, отмечает, что Индия серьезно пострадала от продолжительного периода карантинных ограничений. Ассоциация, оценивая потенциал рынка стали в стране, ожидает полного восстановления уровня потребления в 2021 календарном году и рост на 19,8%.

Однако эпидемия COVID-19 продолжает существенно влиять на экономическую активность в стране. К концу апреля Индия вышла в мировые лидеры по уровню заболеваемости – 315 тыс. заболевших за сутки зафиксировано 22 апреля. Это исторический максимум в мире с начала пандемии. Медицинская система Индии испытывает перегруженность, в результате чего наблюдается высокий уровень смертности. Индия пытается решить проблему за счет ускоренной вакцинации, задерживая экспортные поставки вакцин. Также в некоторых регионах вновь введены карантинные ограничения, в частности в Дели и Мумбаи.

Данные факторы могут негативно отразиться на уровне спроса на сталь в стране, что могло бы заставить компании искать сбыт за рубежом, наращивая экспорт, как в прошлом году. Но эпидемия COVID ограничивает производство стали. Больницы испытывают недостаток кислорода. Правительство поручило производителям стали, имеющим воздухоразделительные установки, нарастить поставки кислорода для медицинских целей. Это является фактором, который может ограничивать выпуск стали. По итогам первого квартала Индия нарастила объем производства стали на 10%.

US Steel станет углеродно нейтральной к 2050 году

US Steel заявила о намерении достичь углеродной нейтральности к 2050 году. Для этого компания собирается использовать комплекс технологий, включая электродуговую выплавку стали, использование железа прямого восстановления, возобновляемых источников электроэнергии, технологии улавливания, хранения и использования СО2. Ранее компания поставила цель сократить выбросы СО2 на 20% к 2030 году.

2050 год выступает бенчмарком для металлургов. Ряд компаний уже заявили о планах стать углеродно нейтральными к этому времени. Первыми о своих планах по достижению безуглеродного производства стали заявляли европейские компании. В частности, ArcelorMittal (цель углеродной нейтральности – 2050 год), ThyssenKrupp (2050 год), SSAB (2045 год). Другие металлургические компании вынуждены подтягиваться к амбициям европейских предприятий. Наличие целей по углеродной нейтральности и стратегии декарбонизации – это вопрос конкурентоспособности металлургических компаний.

Введение Carbon Вorder Аdjustment Мechanism (СВАМ) в Европейском Союзе – дополнительный фактор, подталкивающий предприятия к декарбонизации, поскольку под угрозу ставится доступ к европейскому рынку: если производители стали не будут сокращать выбросы СО2, то их продукция станет неконкурентоспособной из-за дополнительных СВАМ-платежей.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.