Станет ли пандемия последним толчком, который заставит европейцев бороться с избыточными мощностями?

«Коронавирус нанес тяжелый удар сталелитейному сектору ЕС. Кризис четко показал, что металлургических мощностей в Европе в избытке. Это повышает вероятность возвращения к планируемым ранее слияниям и поглощениям», – пишут в своей колонке редактора S&P Global Platts Анналиса Вилла и Лаура Варриале.

В период спада рынка, вызванного пандемией, в Европе было приостановлено около 18,9 млн т сталеплавильных мощностей – больше, чем в любом другом регионе. И это на фоне сокращения производства в 2019 году.

К середине мая производители стали по всей Европе возобновили производство, но отрасль столкнулась с беспрецедентной ситуацией: EUROFER не смогла сформировать производственный прогноз, так как заводы всё еще не имели достаточной ясности относительно своих заказов.

Падение спроса, вызванное масштабными карантинами, – не единственная проблема производителей стали. Нынешний глобальный кризис в сфере здравоохранения несколько отодвинул Brexit на второй план, но проблема никуда не делась – приближается конец переходного периода. На европейскую промышленность продолжает оказывать давление импорт: ЕС, как известно, начал еще одно антидемпинговое расследование, на этот раз против турецкого импорта.

Строительный и автомобильный сектора ЕС, основные потребители сталелитейной промышленности, тоже пострадали: из-за карантинов закрывались строительные площадки, особенно в секторе гражданского строительства.

В марте европейское автомобилестроение практически полностью остановилось. Европейская ассоциация автопроизводителей радикально пересмотрела свой прогноз относительно регистрации легковых автомобилей в 2020 году до -25% в годовом исчислении. То есть ассоциация ожидает, что в этом году автопродажи в Европейском Союзе снизятся более чем на 3 млн единиц, до 9,6 млн единиц.

После первых волн кризиса, в период с середины марта по май, рынок ЕС сократился на 41,5%. Ожидается, что ситуация немного улучшится в ближайшие месяцы, поскольку ослабляются карантинные меры. Некоторые страны планируют как можно быстрее возобновить строительные проекты, чтобы использовать их как антициклический инструмент во время беспрецедентного экономического спада. Между тем, металлургия, как и другие отрасли, ищет поддержки властей, чтобы удержаться на плаву.

Очень медленное восстановление

В Германии, крупнейшем производителе стали в ЕС, восстановление происходит еще медленнее. В ThyssenKrupp заявили, что ожидают до конца лета сокращения производства на 20-30% своих мощностей. Salzgitter планирует продолжать сокращать производство из-за мрачных перспектив относительно оставшейся части года. В первом квартале 2020 года объемы производства стали в Германии сократились на 10% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Италия – вторая по объемам производства сталелитейная страна ЕС. В 2019 году итальянские металлургические компании произвели 23 млн т сырой стали.

Италия первой возобновила сталелитейное производство в кризис – еще с конца апреля. В мае производство в Италии сократилось на 43,6%, до 1,25 млн т, согласно официальным данным, опубликованным WorldSteel. Источники сообщают, что заводы продолжают работать на низкой мощности.

В своих отчетах о прибылях и убытках за первый квартал европейские металлургические заводы прогнозируют очень низкий уровень производства. Прибыль ожидается лишь во втором квартале. Впервые европейские металлурги не смогли дать полный прогноз относительно своего производства на третий и четвертый кварталы. Главный посыл – балансы будут ухудшаться, так как ожидается, что восстановление спроса будет медленным. Возврат к докризисным уровням ожидается не ранее конца этого года.

По мнению европейских производителей стали, даже после окончания пандемии внешние риски в 2021 году будут влиять на металлопотребляющие сектора, а также будут препятствовать инвестициям. Масла в огонь подливает Brexit, окончательное соглашение относительно которого должно быть достигнуто до конца 2020 года.

Торговые трения

В мае Европейская комиссия начала антидемпинговое расследование в отношении импорта горячекатаного плоского проката, поступающего из Турции. В том же месяце Еврокомиссия уведомила ВТО, что с 1 июля глобальная защитная квота на импорт горячекатаного рулона будет переведена в страновые квоты, как это применяется к другим стальным продуктам.

Что касается антидемпингового расследования в отношении горячекатаного проката из Турции, то это ответ на рост турецкого импорта и сравнительно низкие цены на него. Это означает, что турецкий импорт столкнется с более жесткими ограничениями, хотя последние данные EUROFER показали существенное годовое сокращение турецкого импорта в первые три месяца этого года.

В марте импорт г/к проката в ЕС упал на 16% в месячном исчислении и на 40% в годовом исчислении, до 452 тыс. т. Объемы турецкого импорта были на 56% ниже, чем в марте 2019 года – 319 тыс. т. Согласно уведомлению ЕС в ВТО, содержание которого стало известным S&P Global Platts, Турция может экспортировать в ЕС 344 тыс. т горячекатаного проката в квартал, начиная с 1 июля, с аналогичными квартальными ограничениями в последующие периоды вплоть до второго квартала 2021 года.

Возврат к консолидации?

Учитывая, что европейская сталелитейная промышленность переживает депрессию, а маржа снижается, может возобновиться активность по слияниям и поглощениям, чтобы помочь заводам сократить расходы.

ThyssenKrupp, крупнейший производитель стали в Германии, заявил в мае, что новые условия на рынке стали повысят потребность в консолидации: у Европы слишком много мощностей. Компания возобновила переговоры о слиянии с неназванными партнерами. Также после краха слияния с Tata Steel в 2019 году ThyssenKrupp активно ищет возможности консолидации сталелитейных предприятий для экономии затрат. На рынке говорят, что шведская сталелитейная компания SSAB и китайская сталелитейная компания Baosteel также будут участвовать в этих переговорах.

Кроме того, постоянно появляются сообщения о том, что ArcelorMittal может отказаться от своего итальянского актива Ilva, работающего в Таранто. Вдобавок к спекуляциям относительно стратегии компании на период 2020-2025 годов, представленной правительству Италии, ArcelorMittal Italia снизил цель по увеличению производства сырой стали к 2025 году с 8 до 6 млн т, что предполагает и сокращение 3300 рабочих мест в процессе. Отраслевые источники предположили, что запросы ArcelorMittal на получение государственных займов для финансирования приобретения Ilva теперь могут быть проблематичными, учитывая запланированное снижение объемов производства и сокращение штата. Источники, близкие к итальянскому правительству, заявили, что правительство поделилось на тех, кто хочет, чтобы ArcelorMittal остался, и тех, кто хочет сохранить Ilva, но без участия ArcelorMittal.

Нужно новое направление

Текущий кризис вновь выдвинул на первый план проблему избыточных мощностей в европейском сталелитейном секторе. Металлурги в регионе годами ориентировались на автомобильный рынок, открывая ранее остановленные производственные линии или создавая совершенно новые.

Спрос на сталь со стороны автомобильной промышленности рос, пока не изменились требования по выбросам. В 2018 году тренд изменился. Участники рынка долго боялись замедления, но заводы продолжили свою гонку. Те, кто продавал больше всего продукции автомобилестроителям, сейчас страдают больше всего.

Интересно, станет ли пандемия последним толчком, который заставит заводы бороться с избыточными мощностями?

Оригинальную версию колонки читайте здесь