Индийские сталелитейщики очень надеются на второй срок Нарендры Моди

26 мая 2014 года Нарендра Моди стал 15-м премьер-министром Индии, пишет Ашима Тяги в колонке для The Barrel Blog. Его приход к власти сопровождался существенным народным воодушевлением.

Сегодня, пять лет спустя, когда Индия снова переизбирает власть, ощущения относительно политической ситуации в стране неоднозначны. Единственное, что можно говорить с уверенностью – глобальное сообщество будет очень пристально следить за исходом выборов в Индии.

Политика нынешнего правительства вызывает ожесточенные дебаты внутри страны. Многие ставят под сомнение расчет ВВП и данные об уровне занятости, критикуют негативное влияние демонетизации на торговлю и непрофессиональный подход к внедрению налога на товары и услуги, указывают на бедственное состояние аграрного сектора.

Но нельзя отрицать и важные достижения правительства Моди, среди которых – реализация инфраструктурных проектов мирового класса, принятие закона о банкротстве с механизмом урегулирования задолженности, упрощение правил ведения бизнеса и устранение крупной коррупции в государственном секторе. Именно поэтому индийская стальная промышленность, перспективы которой сильно зависят от инфраструктурных проектов и развития строительного сектора, надеется на второй срок премьер-министра Моди.

Ожидается, что в будущем Индия будет потреблять все больше и больше стали. Это вызывает огромный интерес со стороны глобальных производителей и хедж-фондов к обремененным долгами индийским сталелитейным компаниям. В 2018 году Индия сместила Японию с позиции второго крупнейшего производителя стали в мире. По прогнозам Индийской ассоциации производителей стали, спрос на сталь в стране в 2019 году вырастет на 7,1%.

 

Привлечение мировых стальных гигантов

Такие компании, как ArcelorMittal и Nippon Steel & Sumitomo Metals, годами ждали возможности проникнуть в эту прибыльную зону с высоким потреблением. Через совместное предприятие они наконец смогли сделать первый успешный шаг на этом пути, приобретя Essar Steel в рамках процесса урегулирования задолженности.

Но с самого начала было понятно, что ведение бизнеса в Индии – особенно строительство нового сталелитейного завода – нелегкая затея. История POSCO тому примером.

В 2005 году POSCO India подписала меморандум о взаимопонимании с правительством штата Орисса, обладающего крупными запасами высококачественной железной руды. Цель – строительство интегрированного сталелитейного завода мощностью 12 млн т стали в год с вложением $12 млрд инвестиций. Тогда это назвали крупнейшим прямым иностранным капиталовложением в страну. Тем не менее проект вызвал сопротивление со стороны местного населения.

Земля, предназначенная компании, в течение нескольких лет не использовалась и в итоге была изъята. POSCO, со своей стороны, утверждала, что завод не может быть построен, пока компания не получит исключительное право на добычу железной руды из шахты. В 2018 году земля была передана индийской сталелитейной компании JSW, которая предложила построить с нуля на том же участке большой завод.

По мере роста привлекательности Индии для международных сталелитейных компаний растет и желание индийцев защитить свою отрасль.

С момента вхождения нынешней команды в Министерство стали оно тесно сотрудничает с индийскими компаниями, чтобы помочь им выстроить конкурентные на мировом рынке сталелитейные предприятия. Отрасль, в свою очередь, активно пытается привлечь внимание правительства к перекосам в международной торговле и информирует о структурной неэффективности внутри страны, которая затрудняет конкуренцию с другими, более зрелыми производителями стали.

Стальной сектор нацелен на торговую политику

Изменение динамики мировой торговли в 2015-2016 годах негативно повлияло на индийскую стальную промышленность. Исправить ситуацию помогла торговая политика: введение минимальной импортной цены, антидемпинговых и защитных пошлин. Рентабельность индийской стальной промышленности повысилась. Данные Platts указывают, что большинство ключевых индийских предприятий сократили свое присутствие на международных рынках и продолжают придерживаться стратегии «отечественный рынок первичен». Министерство стали Индии поддерживает такую политику, считая что это будет способствовать реализации стратегии премьер-министра Моди «Делай в Индии».

Хотя в прошлом году значительного увеличения импорта стали в страну не наблюдалось, индийские заводы все равно пытаются защитить себя от так называемого несправедливого импорта. Сталелитейщики решительно выступают против льготных тарифов в рамках соглашений о свободной торговле с Кореей, Японией, АSEАN и APTA, а также подписания Всестороннего регионального экономического партнерства (RCEP) между 16 странами.

В прошлом году произошел перелом в развитии индийских металлургических заводов. Они стали все чаще заглядывать на внутренний рынок. Как импорт, так и экспорт из страны сокращались на протяжении большей части года. Впрочем, данные Объединенного заводского комитета Индии показали, что импорт с апреля 2018 года по март 2019-го составил 7,84 млн т, в то время как экспорт – 6,36 млн т, что на 4,7% выше и на 33,9% ниже соответственно. (…)

Учитывая позитивные деловые настроения в отношении развития инфраструктурных проектов – нынешних и будущих – сталелитейные компании Индии надеются на десятилетия постоянного роста спроса на их продукцию. Еще одним обнадеживающим фактором является низкий уровень урбанизации Индии – 66,8% населения по-прежнему проживает в сельской местности. Это может стать серьезным стимулом для роста потребления стали внутри страны.

Местные предприятия хотят самостоятельно удовлетворить растущий спрос и помешать импорту металлопродукции из других стран. Этого более чем достаточно, чтобы хотеть сохранения власти Моди. Переформатирование парламента, скорее всего, внесет неопределенность на рынок. Со стороны индийской промышленности это может рассматриваться как неудача. Ведь, возможно, ей придется заново отстаивать свои интересы во властных кругах. Что касается мировой сталелитейной промышленности, то ее перспективы на большом и растущем рынке Индии также находятся в подвешенном состоянии.

Перевод и адаптация Илоны Македон

Полную версию колонки Ашимы Тяги читайте на S&P Global Platts