Европейские цены на электроэнергию и их влияние на экономику Украины

Более 90% стали в ЕС производится в странах, имеющих более дешевую электроэнергию, чем Украина

Год назад одной из ключевых тем дискуссий по интеграции в ЕС были климатические обязательства Украины. Именно это казалось самым важным для понимания перспектив отечественной промышленности и ГМК. Сейчас мы имеем дефицит электроэнергии и фактически одномоментный переход на европейские цены. И этот вопрос стал краеугольным камнем, главной проблемой для промышленности Украины. Высокие цены на электроэнергию делают климатические вопросы второстепенными. Ведь нет промышленности – нет предмета дискуссии о климатических амбициях.

Чтобы работать без отключений, каждое предприятие должно импортировать 80% потребляемой электроэнергии, что выполнить почти невозможно. Но даже если электроэнергия есть, то ее стоимость ставит под вопрос целесообразность потребления и работы предприятий.

Для понимания оптовая цена на электроэнергию в Украине выросла на 62% г/г в июле. Сейчас цена в Украине больше, чем в большинстве стран ЕС. Более 90% стали в ЕС производится в странах, имеющих более дешевую электроэнергию, чем в Украине.

Для производителей электростали, на которых на электроэнергию приходится 25% денежных затрат, рост стоимости электричества на 62% означает на 15,5% увеличение себестоимости. При том, что их цены на сталь показали снижение на 10% за этот год. То есть отечественные производители, выжившие за 2,5 года войны, снова оказались на грани остановки.

Больше всего пострадают горные предприятия. Так, в себестоимости железорудного концентрата доля электроэнергии достигает 60%. Крупнейшим экспортным рынком концентрата является Китай, куда Украина после начала работы морского коридора поставляла 1,5 млн тонн этой продукции ежемесячно. За полгода сумма экспорта составила 600 млн долларов США. В настоящее время экспорт концентрата в Китай под большим вопросом из-за роста себестоимости в Украине, дорогостоящей логистики и снижения цен на продукцию в Китае. Поэтому сегодня на грани остановки одно из крупнейших горнодобывающих предприятий Украины.

Зависимость экономики Украины от цен на электроэнергию является одной из самых высоких в мире из-за высокой энергоемкости. В 2022 году на каждый доллар ВВП в Украине потребляется 2,1 кВт*ч. В соседних европейских странах этот показатель в разы меньше. В Польше – 0,96 кВт*ч на доллар ВВП, в Словакии – 1,2, в Венгрии – 0,94. То есть в странах, определяющих стоимость электроэнергии в Украине, чувствительность к стоимости электроэнергии ниже. Иными словами, они могут позволить себе более высокие цены электричества. Украина – нет.

Но осенью с приходом холодов ожидается сезонный рост цен на электроэнергию в ЕС. Следует сказать, что ситуация с энергетическим балансом в Европе очень тонкая, поэтому следует быть готовыми к любым сценариям, даже повторение энергетического кризиса. Конечно, это будет иметь очень негативные последствия для Украины.

В то же время европейская экономика подготовилась к неожиданностям. Прошедший кризис позволил создать определенные механизмы субсидирования цен на электроэнергию. В 2022 году Евросоюз потратил 25 млрд евро на компенсации роста цен для промышленных предприятий, также 69 млрд имели кросс-секторальную направленность, то есть часть этих средств также могла быть направлена ​​на нужды индустрии.

И эти запущенные механизмы носят среднесрочный характер. Несмотря на то, что в этом году цены на электричество вернулись к уровню 2021 года, субсидирования все равно продлятся и в 2024 году и в 2025-м, а 20% мероприятий – даже после 2025-го.

То есть, когда мы видим цену на энергию в Европе на определенном уровне, следует понимать, что промышленность платит меньше, получая субсидии. И сейчас призывы к энергетическому субсидированию в Европе приобретают свой пик, особенно в Германии, где оптовые цены на электричество находятся на уровне меньше среднего в ЕС. Субсидирование цен энергии в Европе искажает конкуренцию. То есть когда Украина импортирует дорогостоящую электроэнергию из ЕС – это теряет в конкурентоспособности не только перед производителями импортной продукции из других регионов, но и перед европейскими производителями.

Хочу обратить ваше внимание на еще один факт. Европейские цены на электроэнергию включают в себя стоимость выбросов, компенсируемую потребителям в виде субсидий – так называемых «компенсаций косвенных расходов на углерод» при покупке электроэнергии. Импорт электроэнергии в ЕС очень ограничен. Поэтому стоимость квот на выбросы углерода в энергетике была полностью переведена на конечного потребителя. Для смягчения этого эффекта дизайн системы торговли квотами в ЕС позволяет странам-членам использовать доходы от платежей за выбросы на компенсации крупным потребителям (промышленным предприятиям). Страны-члены активно этим пользуются, израсходовав в 2021 году 2,4 млрд евро на компенсации.

В настоящее время цена импорта электроэнергии из ЕС определяет стоимость электроэнергии в Украину. И получается так, что отечественные предприятия платят производителям электроэнергии Украины европейскую цену за выбросы, которые они не осуществляют. Соответственно, у украинских предприятий нет возможности получать никаких компенсаций от государства и, таким образом, углубляется разрыв в конкурентоспособности.

В Украине субсидирование цен на энергию действует в обратном направлении – за счет бизнеса государство пытается субсидировать население, усугубляя кризис в промышленности. Следует упомянуть последнее новшество – проект постановления НКРЭКУ по усреднению тарифов на распределение для потребителей первого и второго классов. Эта инициатива должна переложить на крупных промышленных потребителей часть обязательств государственных генерирующих компаний по компенсации тарифов для населения по сравнению с рыночными ценами. Так, тариф для промышленности должен быть увеличен в 5 раз или на 22 евро за МВт*ч, в то время как для малых потребителей тариф уменьшится на 25%. Эта инициатива абсурдна, поскольку нарушает ключевые принципы тарифообразования, не соответствует мировой практике и углубляет дисбалансы в нашей энергетической системе.

Дискуссия по поводу цен на электроэнергию в Украине сводится к преодолению дефицита генерации, что вполне логично. Когда генерация электроэнергии в Украине выйдет на достаточный уровень, тогда и снизятся цены. Эта цель может быть достигнута за счет восстановления угольных блоков, но они могут снова стать целями для российских атак. Да и остается большой вопрос финансирования строительства угольных блоков, которые должны быть выведены из строя в процессе зеленого перехода в перспективе интеграции в ЕС.

Большие надежды возлагаются именно на промышленность – на крупных потребителей, которые должны построить собственную генерацию, прежде всего газовую. Но мы не слышим массовых анонсов от предприятий по строительству газовых блоков. Это сложный процесс, требующий быстрого поиска дефицитного оборудования. Это и финансовые риски при принятии решений. Газовая генерация достаточно недешева. Пока газовые установки могут быть оправданы, но когда будет решен ключевой вопрос и произойдет восстановление других видов генерации – газовая генерация не будет востребована. Или возможный и худший вариант – эпоха дешевой электроэнергии на Украине закончилась навсегда.