Узнать больше
Производители стали смогут перевести затраты на выбросы углерода на конечного потребителя
Влияние CBAM на рынок чугуна и стали в ЕС будет отличаться в зависимости от сегмента. К примеру, в сегменте плоского проката металлурги смогут перенести затраты на выбросы углерода на конечную цену, говорится в отчете GMK Center «Влияние CBAM на экспорт металлургической продукции из Украины».
Введение CBAM приведет к увеличению углеродных расходов как для импортеров, так и для европейских производителей стали. Очевидно, что CBAM пойдет на пользу производителям EAF, имеющим до 4 раз более низкую интенсивность углерода. Таким образом, структура сталеплавильных мощностей, а именно способность производителей EAF увеличить предложение на рынке, будет определять влияние CBAM.
Согласно расчетам GMK Center, стоимость выбросов углерода для импортеров в 2030 году вырастет на 146 евро за тонну стали. Расходы на выбросы углерода также возрастут для европейских производителей с 7 евро за тонну стали в среднем в 2022 году до 96 евро за тонну стали в 2030 году из-за сокращения бесплатных квот и повышения цен на углерод в EU ETS. Таким образом, расходы на углерод увеличатся почти для всех игроков на рынке. Это создает предпосылки для перенесения углеродных расходов на цену, то есть на конечного потребителя.
Особенностью сегмента плоского проката в ЕС является доминирующая доля конвертерной и мартеновской технологии в снабжении – 94% для внутреннего производства и 90% – для импорта. Поэтому производители EAF не могут увеличить предложение и повлиять на рынок. Таким образом, производители плоского проката будут иметь возможность перевести увеличение углеродных затрат на конечного потребителя, который не будет иметь альтернативы, но согласится на повышенные цены.
GMK Center предполагает, что цены в плоском сегменте на рынке ЕС могут возрасти на 146 евро из-за CBAM, что компенсирует увеличение расходов на выбросы углерода для импортеров. К слову, подобная ситуация наблюдалась в энергетическом сегменте ЕС. Отказ от безвозмездных выделений электроэнергии привел к росту цен на электроэнергию. Еврокомиссия даже ввела механизм компенсации косвенных углеродных расходов при покупке электроэнергии, который очень популярен в ЕС.
Весьма вероятно, что развитие проектов по производству низкоуглеродистой стали в ЕС будет иметь ограниченное влияние на рыночное предложение, то есть на способность переводить углеродные затраты на цену.
На самом деле, в ЕС мы наблюдаем бум анонсов проектов декарбонизации. Большинство из этих проектов основаны на технологии DRI-EAF, которая может снизить интенсивность углерода до 0,8 т CO2 на тонну стали и может достигать 0,2 т при использовании водорода (до 80% в смеси с природным газом) или вместе с CCU/CCUS.
Большинство анонсированных проектов – это проекты крупных компаний, заявивших о выводе из эксплуатации доменных печей при вводе новых мощностей DRI-EAF. Следовательно, это модель замещения. И такая модель не должна приводить к смене предложения на рынке.
Но есть одно исключение. На рынке появились новые независимые игроки (стартапы) – проекты H2 Green Steel и BlastrGreen Steel. И они масштабны. Если их вводить в соответствии с анонсами, то это до 9 мл. тонн плоского проката в год до 2030 года. Это около 10% европейского рынка плоского проката.
Если потребление стали в ЕС останется неизменным в течение следующих 5-7 лет, то увеличение предложения низкоуглеродистой продукции от новых участников избавит традиционных игроков рынка от возможности перевести углеродные затраты на цену.
Это вопрос в 146 евро роста цен на рынке. Большие игроки рынка это хорошо понимают. В этом случае новые участники будут очень привлекательными объектами для M&A со стороны крупных европейских металлургических компаний, поскольку это вопрос контроля над предложением и ценами.
Поэтому основная идея GMK Center состоит в том, что до 2030 года CBAM не повлияет на конкурентоспособность игроков в сегменте плоского проката.
Как сообщал GMK Center, Украина может потерять 1,4 млн тонн экспорта товарного чугуна в ЕС и 1,6 млн тонн длинной и квадратной заготовки ежегодно до 2030 года в результате внедрения CBAM.
