Сталеве споживання Єгипту: наслідки девальвації

Попит на готову сталь у країні за підсумками 2026 року зменшиться на 1,8 %, до 8,35 млн т

Обмінний курс єгипетського фунта обвалився з $/15,7 EGP у 2022 р. до $/47 EGP у 2025 р. Для подолання валютної кризи владі довелося звернутися до МВФ. В обмін на кредити у $/8 млрд офіційному Каїру довелося погодитися на радикальне посилення бюджетних витрат, які й були головним драйвером продажів сталі.

Структура попиту на сталь

Частка плоского прокату у споживанні становить лише 18–22 %. Єгипетська індустрія — це складання побутової техніки, мікроавтобусів і комерційних автомобілів. Завдяки державним програмам локалізації вона повільно зростає, але поки що не є потужним драйвером сталевого попиту, зіставним із будівництвом.

Попит на плоский прокат стимулюється розвитком вітроенергетики. Саме 2025 рік став проривним — було введено в експлуатацію 808 МВт нових ВЕС. Найбільший внесок забезпечив запуск проєкту Red Sea Wind Energy у Суецькій затоці потужністю 650 МВт. Витрати сталі на 1 МВт становлять близько 100–120 т. Це передусім товстий лист для вітрових башт і важка арматура для їхніх фундаментів.

Будівництво генерує 78–82% усього споживання сталі у країні. Девальвація 2022 року та підвищення облікової ставки CBE з 8,25 % до 16,25% спричинили різке охолодження галузі. Фінансувати зведення нових об’єктів кредитним коштом стало надто дорого не лише для бізнесу, а й для самого уряду.

Держфінансування має вкрай важливе значення, адже на інфраструктуру припадає 53% від усіх виконуваних будівельних робіт. Інфраструктурні об’єкти вартістю понад $30 млн сумарно дають 34,5% загального обсягу ринку. Серед них виділяються проєкти зі створення меліораційних систем на півдні країни, New Toshka та Sharq El Owainat. Житлове будівництво охоплює 34% від цього обсягу.

З огляду на це, найбільшими споживачами сталевого прокату в країні є девелопери. Це держкорпорація Arab Contractors, держкомпанії Main Development Company і City Edge Developments, приватні будівельні холдинги Orascom Construction, Hassan Allam, Dorra, SIAC.

Вплив валютної кризи на метаспоживання

Девальвація 2024 року не завдала будівництву такого чутливого удару, як у 2022-му, навіть попри підвищення облікової ставки CBE до рекордних 27,25%. Доти головний будівельний проект Єгипту, Нова адміністративна столиця (NAC), перейшов до стадії внутрішнього оздоблення будівель. Однак галузь утрималася на плаву, продовжуючи генерувати сталевий попит.

Рятівним колом стала угода уряду з суверенним фондом ОАЕ (ADQ) щодо будівництва міста Ras El Hekma на середземноморському узбережжі. Загальна площа сягне понад 170 км², що зробить його удвічі більшим за Барселону. Наразi зводиться перший район Wadi Yemm площею 50 км².

Після завершення робіт прогнозована відвідуваність міста сягатиме 8 млн туристів щорічно. Але це буде не лише сезонний курорт, а цілорічний «розумний» та екологічно сталий мегаполіс. Вартість його будівництва досягне $110 млрд, з яких $35 млрд — прямі інвестиції ADQ. Проект передбачає прокладання високошвидкісної залізниці до Каїра.

Попри валютну кризу, уряд у 2025 році збільшив бюджетні інвестиції в будівництво на 82%, до $790 млн. Але це зовсім не ті обсяги, які були раніше.

Також вдалося залучити нові кредити Європейського банку реконструкції та розвитку, Африканського банку розвитку та Міжнародної фінансової корпорації. Завдяки цьому відновилися роботи в межах програми «Нове управління міськими спільнотами» (NUCA, таку ж назву має державна компанія — оператор проєкту).

Мета NUCA — «розвантажити» перенаселену дельту Нілу, перемістивши людей у пустелю та на узбережжя. Для цього передбачено зведення 40 «розумних» міст 4G. Зараз на стадії будівництва перебувають 14 із них, включно з NAC. Усі ці 14 міст будуються за єдиним стандартом: 100% цифрове управління, «розумні» енергомережі, обов’язкове використання відновлюваної енергії, розвинена мережа громадського транспорту й акцент на екології.

Серед них особливо варто виділити New Alamein — цілорічний мегаполіс на 3 млн жителів, адміністративний, освітній і діловий центр середземноморського узбережжя. Площа міста понад 200 км². Тут розташовані літня резиденція президента Єгипту, будівля Кабінету міністрів та урядові офіси. У місті відкрито три міжнародних університети, величезна бібліотека, оперний театр і Історичний музей.

Усі зазначені об’єкти, а також лінія з 25 житлових хмарочосів висотою понад 40 поверхів, входять до першої черги проєкту, яку повністю завершено. Нині тривають роботи з будівництва другої та третьої черги, зокрема Латинського кварталу — великого житлового району з класичною середземноморською архітектурою. Зведення всіх цих будівель вимагає колосальної кількості сталевого прокату.

Варто уточнити, що Ras El Hekma буде розташований поруч із New Alamein, але він не входить до NUCA. Його параметри закріплені міжурядовою угодою Єгипту та ОАЕ.

Перспективи попиту на сталь

Поступове зростання локалізації мотивуватиме складальні заводи побутової техніки й автобусів виробляти дедалі більше деталей у Єгипті. Це створює передумови для підвищення попиту на плоский прокат. Ймовірно, його повністю забезпечать нові потужності Ezz Steel.

Поява нових споживачів посилить попит. Наприкінці квітня 2026 року в Ain Sokhna відкрився завод металоконструкцій Shangyuan, його спеціалізація — ферми, будівельні риштування, опори для ЛЕП і мостові прольоти. Потужність підприємства становить 15 тис. т на рік, але це лише один із прикладів. Там же, в Ain Sokhna, у березні розпочало випуск сталевих контейнерів підприємство Massoud Steel.

На поточний рік уряд має амбітні плани щодо відновлюваної енергетики. Загалом очікується введення в експлуатацію 2,5 ГВт нових потужностей ВЕС і СЕС. Флагманський проєкт — будівництво найбільшої у світі прибережної ВЕС Ras Shokeir на 900 МВт французьким концерном ENGIE. Основний обсяг МК та арматури для цього проєкту піде вже у другій половині 2026 року.

Це дає підстави прогнозувати зростання споживання плоского прокату за підсумками 2026-го на 1,8%, до 2,85 млн т.

На 2026–2027 фінансові роки офіційний Каїр на вимогу МВФ «заморозив» прямі бюджетні асигнування на будівництво нових міст. Це не означає, що воно зупинилося. NUCA профінансує завершення будівництва завдяки продажу земельних ділянок приватним девелоперам і готової нерухомості на північному узбережжі. Це колосальні кошти: за останні два фінансові роки обсяг угод досяг $24 млрд.

Промислове будівництво зробить свій внесок у підтримку попиту на сталь. Це передусім стосується експансії в Єгипет китайської державної корпорації CNCEC (China National Chemical Engineering Corporation). Її головний об’єкт — нафтохімічний завод Red Sea Petrochemicals, що будується в Айн-Сохна, вартістю $1,7 млрд.

Окрім цього, CNCEC отримала контракти на спорудження заводів кальцинованої соди та металургійного кремнію. Щоб не транспортувати металоконструкції для єгипетських проектів із Китаю, корпорація у січні 2026 року підписала контракт з адміністрацією SCZone на будівництво заводу металоконструкцій вартістю $34 млн. Річна потужність становитиме 20 тис. т. Постачальниками для нього виступлять місцеві металургійні заводи.

Надалі CNCEC планує звести завод із виробництва сталевих резервуарів вартістю $250 млн спеціально для потреб содового та кремнієвого виробництва. Серед інших найбільших промислових проєктів, що перебувають на стадії реалізації:

• Будівництво комплексу Alstom у Бург-ель-Арабі. Перший завод із виробництва залізничної автоматики та кабельних систем уже вийшов на етап введення в експлуатацію, наразі зводять будівлі другого заводу — вагонобудівного.
• Будівництво заводу безшовних сталевих труб Kemet&Al Qalaa в Айн-Сохна потужністю 250 тис. т на рік. Вартість обʼєкта $3,5 млрд.
• Будівництво цукрового комбінату Canal Sugar у Міньї з річною потужністю 1 млн т. Вартість проєкту $1 млрд.
• Будівництво вагонобудівного заводу вартістю €40 млн у Бург-ель-Арабі спільно з польською компанією Tabor. Річна потужність цього підприємства – 300 вантажних і пасажирських вагонів.
• Будівництво заводу з виробництва вітротурбін у SCZone. Майбутня потужність підприємства — 2 ГВт, $300 млн у цей проєкт інвестує китайська машинобудівна корпорація SANY.

Усі зазначені об’єкти, окрім Canal Sugar, після завершення почнуть генерувати попит на плоский прокат. Важлива особливість цього сектору — будівельні роботи тут не припиняються навіть під час Рамадану, на відміну від житлового будівництва. Це гарантує стабільність поставок для трейдерів і металургійних заводів.

Попит на довгомірний прокат підтримуватиметься розвитком інфраструктури. Наймасштабніший проєкт — спорудження трьох залізничних високошвидкісних ліній для пасажирських перевезень. Його реалізує консорціум у складі Arab Contractors, Orascom Construction і Siemens Mobility.

Наразі роботи активно ведуться на І лінії «Айн — Сохна — Каїр — Александрія — Мерса-Матрух» протяжністю 660 км. На ділянках завдовжки в 130 км укладання рейок завершено, роботи з будівництва станційних комплексів і 58 мостів та шляхопроводів виконано на 70%.

На ІІ лінії «October City — Luxor — Aswan — Abu Simbel» завдовжки 1100 км готовність інфраструктурних обʼєктів (насипи, мостові переходи під залізничні колії) оцінюється приблизно у 40%.

Водночас скорочення державного фінансування на вимогу МВФ негативно вплине на темпи робіт і обсяги споживання сталі. За підсумками 2026 року можна прогнозувати зниження попиту на довгомірний прокат на 3,5%, до 5,5 млн т. Загалом споживання готової сталі в Єгипті зменшиться на 1,8%, до 8,35 млн т.