Епідемія COVID-19 перевернула економіку. Міжнародний валютний фонд говорить про те, що світ занурюється в глибоку депресію, очікуючи падіння світового ВВП на 3%. Але цей прогноз заснований на тому, що у ІІ півріччі епідемія піде на спад. В іншому випадку наслідки будуть в рази серйознішими.
Наразі ж європейські виробники та споживачі сталі намагаються відновити роботу. Український гірничо-металургійний комплекс у першому кварталі не встиг відчути всіх наслідків кризи, основний удар припаде на другий квартал.
Про це свідчать «Підсумки роботи ГМК України в першому кварталі 2020 року» за даними ОП «Укрметалургпром». Обсяг виробництва трубної продукції в першому кварталі становив 212 тис. т. Він практично не відновився порівняно з кризовим четвертим кварталом минулого року (203 тис. т).
Схожими темпами знизилися обсяги головного виробника труб в Україні – «Інтерпайпу». Частка компанії в загальному обсязі в натуральному виразі становить 53%. Заводи «Інтерпайпу» скоротили випуск трубної продукції на 33,2% – до 113 тис. т.
Проте другий квартал може стати для компанії значно важчим, як і для всієї металургії. Адже результати січня-березня не встигли відобразити в собі наслідків кризи, спричиненої пандемією COVID-19. Різке падіння цін на нафту призвело до зниження інвестицій у сектор. Кількість бурових установок у США станом на 9 квітня знизилося на 25% порівняно з початком березня й на 60% відносно квітня минулого року. Пропорційно знизився й попит на трубну продукцію.
Серед квартальних результатів діяльності ГМК також можна звернути увагу на те, що на коксохімічні заводи збільшили поставки вітчизняних коксівного вугілля. Частка імпортного вугілля знизилася до 65% порівняно з 80% минулого року. У січні-березні припинився імпорт коксу.
Триває розпочата минулого року тенденція зниження споживання електроенергії металургійними підприємствами. У першому кварталі споживання знизилося на 6%. Пояснити це падінням обсягів виробництва сталі на 3,4% можна лише частково – інвестиції компаній, серед іншого, спрямовані й на підвищення енергоефективності.
Другий квартал обіцяє бути для вітчизняної металургії черговим випробуванням на міцність. Ціни на готову продукцію (г/к рулон – $370/т, арматура – $400/т, квадратна заготовка – $340/т) роблять роботу українських виробників нерентабельною. Ситуація гірша, ніж восени 2019 року. Під час карантину напівфабрикати не затребувані, оскільки зупинилися багато прокатних заводів. Вітчизняні виробники довгомірного прокату програють конкурентам з Туреччини на експортних ринках через низькі цін на брухт. Тому й виробничі результати другого кварталу будуть на рівні четвертого кварталу минулого року.
Міжнародний валютний фонд прогнозує, що світова економіка у 2020 році знизиться на 3%, що буде найбільшою кризою з часів Великої депресії.
Криза, зумовлена COVID-19, унікальна. По-перше, вона глобальна, на карті світу майже не залишилося країн, не охоплених епідемією. По-друге, оскільки сучасний світ не стикався з такими випробуваннями, існує значна невизначеність щодо її тривалості та глибини. По-третє, оскільки криза – це результат заходів стримування, то поки вона триває, вкрай важко стимулювати ділову активність. По-четверте, криза багаторівнева, тобто створює проблеми як зі споживанням, так і з відтоком капіталу, труднощі під час експорту, а також спричиняє падіння цін на сировинні товари.
Криза серйозніше зачепить розвинені країни. Наприклад, ВВП єврозони може скоротитися на 7,5% за підсумками року, а США – на 5,9%. Тобто фахівці МВФ не надто вірять у допомогу програм кількісного пом’якшення й нульових процентних ставок.
Буде колосальний тиск на зайнятість. У США очікується зростання безробіття в тричі: з 3,7% до 10,4%, а в ЄС – з 7,6% до 10,4%. Тому труднощі з відновленням зайнятості перешкоджатимуть швидкому відновленню економіки. Очікується, що на рівень початку 2019 року економіка розвинених країн вийде лише наприкінці 2021-го. Меншою мірою постраждає Китай. Це одна з небагатьох країн, які зможуть цього року показати зростання (+1,2%).
МВФ очікує, що в 2021 році світова економіка відновиться й зросте на 5,8%. Але цей прогноз побудований на припущенні, що епідемія в ІІ півріччі піде на спад. Якщо цього не станеться і захворюваність збільшиться, то падіння економіки в 2020 році сягне вже 6% замість 3%. Якщо ж у 2021 році станеться рецидив – світовий ВВП падатиме другий рік поспіль, а це ще мінус 2,2%.
Що це може означати для ринків металопродукції? У 2009 році фінансова криза призвела до зниження світового ВВП на 1,67% і споживання сталі на 7,6%. У 2015 році зростання світового ВВП сповільнилося до 2,86%, тоді як споживання сталі скоротилося на 3,1%. Дуже приблизно, падіння світової економіки на 3% може означати падіння попиту на сталь на 10-20%. Про несприятливий сценарій навіть думати не хочеться, адже на нас чекатиме повний колапс. Якщо говорити про другий кварталі як імовірну нижню точку, падіння споживання сталі може сягнути 50%.
У такій ситуації знову загостриться проблема надлишкових потужностей, оскільки більшість країн намагалися вирішити цю проблему за рахунок стимулювання попиту. Роль держави в економіці зростає. Майже напевно питання збільшення завантаження потужностей вирішуватимуть шляхом посилення заходів протекціонізму.
Відновлення виробництва розпочинають автомобільні заводи:
Запуск автомобільних заводів підтримає європейську металургію, яка значною мірою залежить від автомобілебудування: 20% сталі, виробленої в ЄС, споживають автомобілебудівні заводи. Відповідно, на європейському ринку покращиться попит на металопродукцію, а місцеві металургійні заводи зможуть наростити завантаження потужностей.
Своєю чергою в Іспанії з 13 квітня відновлюється робота промислових підприємств і виконання будівельних робіт. Фактично режим карантину почали послаблювати на початку другого місяця його дії. Завдяки цьому 300 тис. працівників у регіоні Мадрид повернулися на роботу.
В Індії, незважаючи на продовження карантину до 3 травня, з 20 квітня впроваджуються деякі послаблення. Зокрема, планується дозволити роботу промислових підприємств у сільських районах, промвиробництво в спеціальних економічних зонах та експортних підрозділах, видобуток корисних копалин, геологорозвідувальні роботи для нафти й газу, реалізацію інфраструктурних проектів (будівництво доріг і систем іригації), здійснення будівельних робіт. Індійська асоціація металургів підтримала урядовий план з послаблення карантину, зокрема дозвіл на вільне пересування вантажів між штатами й на відновлення будівельних робіт.
Скасування частини карантинних обмежень – позитивний сигнал як для металургії, так і для економіки загалом. Поступово відновлюватимуться розірвані ланцюжки поставок і збільшиться промислове виробництво. Для металургійних підприємств це потенційно означає поліпшення кон’юнктури ринку: зросте попит на металопродукцію, який зможе надати підтримку цінам.
Детальніше про головні тренди й події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також на нашому порталі
Дванадцятий пакет санкцій ЄС фактично забезпечив Російській Федерації додатковий дохід на суму 8,8 млрд дол…
Війна стала великим випробуванням для економіки України. Експортери постраждали найбільше, оскільки основні шляхи для постачань…
В умовах війни Словаччина стала важливим партнером України – елементом диверсифікації експортних маршрутів, а також…
На європейських ринках середньомісячні оптові ціни на добу наперед у березні 2024 року демонстрували різні…
Наприкінці березня та першій половині квітня РФ завдала ракетних ударів приблизно по десятку українських ТЕС…
Світові ціни на арматуру на початку квітня знизились в більшості основних регіонів. Головним негативним фактором…