Закат цен: в ноябре снижение котировок стали и руды стало повсеместным

Ситуацию на рынке стали лучше всего отражают деловые ожидания металлургов КНР. Они упали до уровня февраля 2020 года

Обстановка на мировом рынке стали в ноябре оставалась сложной: цены на сталь и железорудное сырье снижались, спрос по-прежнему был невысоким, затраты росли. И перспективы до конца года, скорее, негативные.

Основные причины такой ситуации связаны с продолжением пандемии, а также с рыночной конъюнктурой в Китае. В частности, к ключевым факторам влияния на мировой рынок стали в ноябре можно отнести такие:

• административные ограничения производства стали в Китае до 31 марта 2022 года для снижения выбросов углерода;
• падение цен на железорудное сырье ниже $100/т;
• продолжение тренда негативных ожиданий среди китайских металлургов;
• улучшение ситуации с дефицитом угля и ситуации на рынке недвижимости в Китае;
• рост себестоимости производства;
• ухудшение пандемической ситуации в мире.

Несмотря на всеобщее снижение котировок стали, в течение ноября наблюдались и ценовые всплески. Поддержку ценам на сталь в конце месяца оказал, как ни странно, все тот же китайский фактор. По данным Mysteel, по состоянию на 25 ноября запасы стали на складах в Китае упали до 10-месячного минимума. При этом несколько улучшилась ситуация в строительном секторе, который потребляет до трети всей стали в Поднебесной.

Похоже, что китайская экономика преодолела самую острую стадию энергокризиса, но производство стали до середины марта 2022 года будет оставаться под влиянием ограничений. В этом вопросе никаких послаблений и исключений, скорее всего, не будет.

На отдельных рынках сырья и металлопродукции ценовая ситуация была такой.

Железная руда

Средние котировки железной руды в Циндао на условиях CFR в ноябре снизились на 7,4% – до $101/т. Напомним, в октябре они снизились на 6,5% – до $109,1/т. Только в начале и конце месяца котировки превысили психологический уровень в $100/т, остальное время находясь ниже этого значения.

Ситуация в ноябре полностью отражала депрессивные настроения китайских металлургов. Индекс деловых ожиданий (PMI) в сталелитейной промышленности Китая в ноябре 2021 года составил 36,6 пункта, что отвечает уровню февраля 2020 года – периода разгара пандемии в Поднебесной.

Впрочем, сейчас негативные ожидания связаны со снижением производства на фоне низкого спроса на сталь в Китае. Это обусловлено правительственными ограничениями, в том числе для сокращения выбросов СО₂ и на зимний отопительный сезон.

Незначительный рост котировок в конце месяца произошел на фоне заявлений корпорации Vale, которая намерена в 2022 году добыть 330-350 млн т железной руды. Этот показатель выше прогноза на текущий год, по итогам которого ожидается добыча на уровне 315-335 млн т.

Дополнительным фактором роста цен на руду являются ожидания увеличения производства стали в Китае. Этому способствуют краткосрочное повышение спроса за счет свободного кредитования недвижимости и погодные условия. Участники рынка допускают, что китайские сталелитейщики увеличат производство до конца года после того, как в достаточной мере ограничили выпуск, чтобы удержать его на прошлогоднем уровне.

Металлолом

Средние цены на лом марки HMS 1&2 на рынке Турции по итогам ноября снизились на 2% – до $489,5/т. Напомним, в октябре они выросли на 14,2% – до $499,5/т.

Цена на лом в Турции на протяжении всего месяца вяло варьировалась в диапазоне $490-500/т. В этот период даже максимальные котировки не превышали важную психологическую отметку в $500/т.

Цены на турецком рынке находились под влиянием разнонаправленных факторов, которые в итоге и сбалансировали уровень котировок. Хотя поставщики пытались поднять цену выше $500/т, у потребителей не было необходимости покупать по такой цене.

На понижение влияли слабый спрос на готовый прокат и удешевление железорудного сырья. Уровень котировок поддерживало низкое предложение сырья со стороны американских и европейских поставщиков, а также ожидаемое ограничение экспорта лома из ЕС.

Также колебания котировок сдерживались внешними факторами. Резкое снижение курса лиры по отношению к доллару сменило настроение метпредприятий и заставило прекратить закупки.

В декабре возможно восстановление ценового роста в связи с пополнением запасов крупнейшими покупателями и формированием резервов на зимний период.

Плоский прокат

Средние цены на горячекатаный рулон в портах Черного моря по итогам ноября снизились на 10,5% – до $810/т. Котировки в ноябре все время снижались. Напомним, что в октябре они выросли на 12% – до $840/т.

На цены повлияли слабый спрос и то, что китайские металлурги вернулись на мировой рынок с относительно дешевой стальной продукцией с поставкой в январе-апреле 2022 года. Это послужило катализатором снижения цен во многих регионах мира.

Даже в Европе, куда китайская продукция не дотягивается из-за антидемпинговых пошлин, цены на листовой прокат не спешат подниматься. Хотя региональные металлургические компании планируют повышение на первый квартал 2022 года. Такую тенденцию поддержит договоренность ЕС и США об экспорте стали, где цены на продукцию несколько выше.

Вместе с тем многие потребители не решаются заключать контракты на такой длительный срок. Сами китайцы не исключают введения экспортных пошлин с 1 января 2022 года.

Сейчас спрос по-прежнему остается стабильно низким. Покупатели выжидают согласования автомобильных контрактов, чтобы понимать дальнейшее развитие ценовой конъюнктуры. Рост рынка прогнозируется не ранее середины будущего года, когда может восстановиться автопроизводство в мире.

Длинный прокат

Средние цены на заготовку в портах Черного моря в ноябре снизились на 6,1% – до $620/т. Котировки в ноябре почти все время снижались. Производители не могут значительно уступить покупателям в цене, поскольку расходы на производство продукции постоянно растут. Напомним, в октябре цена заготовки в среднем выросла на 9,5% – до $660/т.

Незначительный рост цен на $10 в середине ноября связан с отменой египетской пошлины на импорт заготовки. Однако влияние этого в целом позитивного факта на рынок было очень кратковременным. Снижение цен в Китае оказывает более существенное влияние на рынок. В данный момент настроения трейдеров зависят от ситуации на китайском рынке стали и сырья, где наступило ситуативное кратковременное улучшение.