Предприятия горно-металлургического комплекса по состоянию на конец 2019 года привлекли в украинских банках 24,9 млрд грн, или 3,35% от общего объема корпоративных кредитов, выданных нефинансовым корпорациям.
По большому счету, отечественные банки не очень полезны компаниям отрасли с точки зрения привлечения финансирования. Наши финучреждения не могут выделить, например, $300 млн на пять лет под невысокий процент. Поэтому крупнейшие горно-металлургические компании страны привлекают средства через еврооблигации.
У Национального банка довольно сложная система классификации кредитов. Одновременно на одну и ту же дату в отчетности по одинаковым показателям можно встретить цифры с разницей в несколько десятков миллиардов гривен. В любом случае все данные показывают, что в 2019 году объем корпоративных кредитов сократился.
По учету активных операций этот показатель в 2019 году упал на 11,7% – до 847,3 млрд грн. А в 2018 году он вырос на 7,5% – до 959,6 млрд грн. Однако и падение, и рост объема корпоративных кредитов имеют второстепенное значение. Ведь 53,8% кредитов, или 456,1 млрд грн, – неработающие.
За 2019 год объем портфеля корпоративных кредитов (нефинансовым корпорациям) уменьшился на 13,4% – до 744,6 млрд грн. Примерно 3,35% от этой суммы пришлось на предприятия горно-металлургического комплекса: добычу железных руд, металлургическое производство и изготовление готовых металлических изделий.
На конец прошлого года объем кредитов ГМК составил 24,9 млрд грн, из них:
Предприятия ГМК предпочитают брать кредиты в иностранной валюте – 19,4 млрд грн (в эквиваленте) против 5,5 млрд грн в гривне.
Для долгосрочных масштабных проектов предприятия ГМК привлекают заемные средства через другие финансовые инструменты – в основном еврооблигации. Тем более что украинские банки не могут на приемлемых условиях (низкие ставки, длинный срок, большой размер кредитования) обеспечить инвестиционные потребности компаний ГМК.
Например, осенью 2019 года в рамках рефинансирования долга «Метинвест» разместил евробонды на сумму $500 млн сроком на 10 лет под 7,95% годовых и €300 млн на 5 лет под 5,75%. Чистые поступления от сделки составили примерно $350 млн. В свою очередь, также осенью прошлого года «Интерпайп» завершил реструктуризацию долга и выпустил новые евробонды на $309,2 млн.
Кроме того, «Метинвест» использует стратегию финансирования посредством кредитных линий под гарантии экспортных кредитных агентств. В 2018-2019 гг. группа привлекла три кредитные линии под их гарантии в размере более €100 млн.
На протяжении 2019 года средние ставки в гривне для корпоративных кредитов продолжали снижаться. В начале 2019 года они составляли 19-20%, а в конце – опустились до 14-15%. Средневзвешенные ставки по валютным кредитам варьировались: во второй половине 2019-го наблюдалось снижение до 3,7-4,2%, а к концу года – до 4,5-4,8%. Долгосрочные валютные кредиты банки выдают под 6-8%.
Важной предпосылкой для дальнейшего уменьшения ставок кредитования является снижение с 31 января учетной ставки НБУ с 13,5% до 11%. По оценкам Нацбанка, до конца 2020 года она может снизиться до уровня 7%. Этому, в частности, способствует снижение уровня инфляции, которая в 2019 году замедлилась до 4,1% по сравнению с 9,8% в 2018 году. Инфляция в январе 2020 года составила 0,2% по сравнению с 1% в январе 2019 года. Таким образом, в годовом измерении она снизилась до 3,2% с 4,1%.
Как результат – НБУ в конце января улучшил прогноз инфляции на 2020 год с 5% до 4,8%. Инфляция опустилась ниже целевого диапазона инфляции НБУ. Это дает основания для продолжения снижения процентных ставок в ближайшие месяцы.
Кроме того, Кабмин объявил «ярмарку изобилия»: на выдачу «доступных кредитов» для бизнеса под 5-9% годовых выделено 2 млрд грн. По предварительным оценкам, кредиты смогут получить до 50 тыс. заемщиков.
Согласно результатам опроса Нацбанка (проведен в I квартале 2020 года), 84% опрошенных украинских банкиров прогнозируют увеличение портфеля корпоративных кредитов. Банкиры отмечают увеличение спроса бизнеса на кредиты в последнем квартале 2019 года, преимущественно благодаря снижению процентных ставок.
Также респонденты ожидают в I квартале 2020 года смягчения стандартов предоставления гривневых кредитов и краткосрочных займов для малого и среднего бизнеса (МСБ). На это может повлиять повышение конкуренции за качественных заемщиков между финансовыми учреждениями.
Вместе с тем, согласно результатам ежеквартального опроса НБУ (проведен в декабре 2019 года), удельный вес компаний, которые планируют привлекать кредиты в течение следующих 12 месяцев, уменьшился до 41,9% (в предыдущем квартале – 43,4%).
В НБУ отмечают, что в значительной мере на кредитование влияют:
Подробнее о банковском кредитовании в 2019 году – в инфографике GMK Center.
После начала российской военной агрессии Германия стала не только важнейшим политическим партнером, но экономическим –…
Экономика Германии – крупнейшая в Евросоюзе с размером ВВП примерно €4,5 трлн по итогам 2023…
После начала российской военной агрессии Венгрия стала крупным и территориально близким рынком сбыта для украинской…
После начала российской военной агрессии Чехия стала важным партнером Украины в части поставок товаров военного…
Двенадцатый пакет санкций ЕС фактически обеспечил Российской Федерации дополнительный доход на сумму 8,8 млрд долл…
Война стала большим испытанием для экономики Украины. Экспортеры пострадали больше всего, поскольку основные пути для…