Как американский CBAM повлияет на металлургию разных стран

Европейский механизм углеродного корректирования (CBAM) кардинально меняет глобальную торговлю. С 2026 года импортеры будут доплачивать за углеродный след продукции, что уже заставляет страны пересматривать климатическую политику.

Многие государства в ответ внедряют аналогичные механизмы или собственные системы торговли выбросами. Собственный механизм углеродного корректирования – Foreign Pollution Fee Act – планируют запустить и США. Он может существенно повлиять на торговые потоки стальной продукции для тех стран, которые значительно зависят от экспорта в Соединенные Штаты.

Пилотный проект

CBAM уже действует с октября 2023 года в переходном режиме и будет применяться в полном объеме с 2026 года. Этот инструмент уже стал серьезным вызовом для мировой торговли. Вводя систему ценообразования на углерод на внешних границах, ЕС фактически вынуждает другие страны корректировать климатическую политику и заново оценивать свои позиции в глобальной конкурентной среде.

Согласно анализу GMK Center, реакция государств на инициативу ЕС разнообразна и может быть классифицирована по нескольким направлениям. Одни страны выбирают юридическое и политическое противодействие (например, Южная Африка, Индия, Россия, Китай), другие разрабатывают внутренние механизмы углеродного ценообразования (Канада, США, Великобритания, Турция и другие) или даже создают национальные аналоги CBAM. При этом многие государства совмещают разные подходы: так, Индия и Китай, критикуя европейский механизм, одновременно развивают собственные системы торговли выбросами.

Эти инициативы свидетельствуют о формировании глобального тренда к введению механизмов углеродного пограничного регулирования, что будет иметь значительные последствия для международной торговли углеродоемкими товарами, включая металлопродукцию.

Хотя ряд исследований показывает, что меры, подобные CBAM, могут способствовать снижению выбросов углерода и стимулировать экологическое регулирование в других странах, по своей сути это инструменты протекционизма, которые направлены на защиту внутреннего рынка внедряющих их стран от дешевого импорта, поддержку собственных углеродоемких отраслей и их переход на «зеленые» технологии.

Американская попытка

В США готовят собственный механизм углеродного корректирования – Foreign Pollution Fee Act (FPFA). Механизм предлагает многоуровневую систему адвалорных углеродных тарифов, где импортеры будут платить процентный сбор с товаров, и этот сбор увеличивается пропорционально тому, насколько более углеродоемким является зарубежный продукт по сравнению с произведенным в США. FPFA не заменит Секцию 232, а наложит основанный на углеродоемкости тариф дополнительно к существующим пошлинам.

Согласно результатам исследования Global Efficiency Intelligence, в случае введения FPFA прогнозируемые доходы от импорта стали будут варьироваться в диапазоне $3,0–7,8 млрд к 2030 году. Также могут произойти значительные потенциальные изменения в структуре импорта стали в США. При эластичности импортного спроса -1,0 (базовый сценарий) импорт стали сократится на 34% от текущих поставщиков в 2026 году по сравнению с уровнем 2024 года, что составляет снижение на 12,7 млн т в год.

Ожидается, что FPFA вызовет резкое снижение импорта стали в США от поставщиков с высокой углеродоемкостью с наибольшим сокращением для Китая (-95%) и Вьетнама (-85%). На этом фоне умеренным выглядит значительный спад для Индии (-48%), Японии (-44%), Великобритании, Бразилии и Южной Кореи (на уровне -40%). Сравнительно небольшие последствия ожидают Канаду (-10%). Никаких сокращений не прогнозируется для Мексики и Турции. Среднемировое значение сокращения импорта составляет 29%.

В то же время FPFA находится на уровне законопроекта в Сенате и пока рано говорить о его принятии. Даже если его примут завтра, предполагается, что он начнет действовать через 36 месяцев после принятия. У документа есть поддержка американских металлургов, производителей цемента и солнечной электроэнергии, но защита экологии непопулярна среди части представителей Республиканской партии. Мнение президента Трампа по поводу законопроекта публично не озвучивалось.

FPFA предусматривает программу международного партнерства: страны, которые вступят в углеродный тарифный союз с США путем принятия сопоставимых импортных мер, могут получить снижение или отмену сборов на свой экспорт.

Дополнительно в исследовании Global Efficiency Intelligence рекомендуется согласование FPFA с механизмом CBAM через взаимное признание методологий и систем верификации для снижения затрат на соответствие.

Евросоюз

Американское исследование в качестве потенциального влияния FPFA на экспорт металлопродукции из ЕС прогнозирует резкое снижение импорта стали в США от поставщиков с высокой углеродоемкостью.

Оценочно влияние на конкретные страны Евросоюза будет таким (при эластичности спроса -1.0):

• наибольшее сокращение – Нидерланды (-54%), Австрия (-49%), Великобритания (-40%);
• среднее сокращение – Германия (-32%), Франция (-28%);
• минимальное воздействие – Испания (-7%).

Относительно итальянского стального экспорта в США сокращение не прогнозируется.

В то же время, если исходить из оценок интенсивности выбросов парниковых газов в сталелитейной промышленности ЕС и стран – основных торговых партнеров Евросоюза, то в группу риска после внедрения FPFA попадает европейский стальной экспорт в США на сумму €6,2 млрд (расчеты проведены только для крупных статей экспорта, каждая из которых превышает €100 млн в год).

При неизменной структуре и объемах европейского экспорта стали в США расходы европейских экспортеров после запуска FPFA могут составить (при следующих ценах на выбросы):

• €50/т CO₂ – $199,4 млн;
• €100/т CO₂ – $398,8 млн;
• €200/т CO₂ – $797,6 млн.

Турция

В исследовании Global Efficiency Intelligence отмечается, что внедрение FPFA не приведет к сокращению турецкого экспорта в США. Это отражает более низкую среднюю углеродоемкость производства стали по сравнению с американскими производителями. Турция имеет более низкие выбросы при производстве стали благодаря использованию электродуговых печей (EAF), которые значительно менее углеродоемки, чем традиционные доменные печи.

При неизменной структуре и объемах турецкого экспорта стали в США расходы тамошних производителей после запуска FPFA могут составить:

• €50/т CO₂ – $295,5 млн;
• €100/т CO₂ – $591 млн;
• €200/т CO₂ – $1,2 млрд.

Украина

Потенциальный запуск FPFA угрожает украинскому стальному экспорту в США, поскольку по всем крупнейшим позициям украинская металлургическая продукция производит больше выбросов, чем аналогичная американская. В частности, это касается поставок чугуна, фасонного проката из нержавеющей стали и бесшовных труб на сумму $492 млн (по состоянию на 2024 год).

Если предположить, что структура и объемы украинского экспорта в США останутся неизменными, то расходы украинских экспортеров после внедрения FPFA могут составить:

• €50/т CO₂ – $29,5 млн;
• €100/т CO₂ – $59 млн;
• €200/т CO₂ – $118,1 млн.

Запуск FPFA может стать дополнительным сильным ударом для украинских экспортеров, которые уже находятся под давлением многочисленных торговых ограничений США – антидемпинговых пошлин, ограничений раздела 232 и общей для всего украинского экспорта пошлины в размере 10%.

Выводы

Введение механизмов углеродного пограничного регулирования, таких как CBAM в Европе и потенциальный FPFA в США, представляет собой фундаментальный сдвиг в глобальной торговле металлопродукцией. Хотя законопроект еще не принят и его судьба зависит от политической конъюнктуры, потенциальные последствия для мировой металлургии очевидны уже сейчас.

Для стран, внедряющих эти механизмы, это становится инструментом защиты внутреннего рынка от импорта и поддержки собственных производителей. Для стран, в которых металлургия и другие энергоемкие отрасли – важная статья экспорта, эти меры могут означать рост издержек, необходимость значительных инвестиций в «зеленые» технологии, изменения в цепочках поставок и отчетности. Но они также создают стимулы к модернизации, стимулируют внутреннюю политику по учету выбросов, к установлению ETS или аналогичных механизмов и могут улучшить конкурентоспособность в долгосрочной перспективе тех производителей, кто успеет адаптироваться.

Украина сталкивается с наиболее серьезными вызовами, поскольку ее экономика сильно зависит от экспорта углеродоемкой металлопродукции, поэтому получение отсрочки CBAM становится вопросом экономического выживания. Вместе с тем украинский бизнес признает необходимость «зеленой» модернизации и призывает государство к привлечению международных источников финансирования проектов декарбонизации, в том числе фондов ЕС.