Глобальная труба: конъюнктура мирового рынка трубной продукции

Низкие ценовые ожидания на рынках нефти и газа обещают слабый спрос на стальные трубы в 2020 году

Перспективы потребления нефтегазовых труб во многом зависят от динамики потребления энергоносителей и цен на них. В текущем сезоне цены на газ в Европе из-за мягкой зимы находятся на достаточно низком уровне, и нет особых перспектив их роста в течение года (летом они снижаются «автоматически»). Тем более, европейские газохранилища остаются заполненными на уровне 80%.

Ситуация с ценами на нефть немного другая – она во многом зависит от геополитической конъюнктуры, которая не отличается стабильностью и быстро реагирует на все разные события (ситуацию вокруг Ирана, Ливии, Сирии и др.). Однако международные аналитики не ожидают существенного роста или падения цен на нефть.

Однако главным среднесрочным фактором остаются не столько военно-политические или климатические причины, а перспективы потребления энергоносителей в контексте развития мировой экономики. В этом вопросе все непросто. Рейтинговое агентство Fitch прогнозирует снижение темпов роста мировой экономики в 2019 году до 2,6% по сравнению с 3,2% в 2018 году, а в 2020-м – до 2,5%.

Буровой спад

Важнейшим индикатором динамики развития нефтегазовой отрасли является количество действующих буровых установок для добычи нефти и газа. Буровая активность снизилась в прошедшем году вслед за снижением цен на нефть и газ.

По данным американской компании Baker Hughes, число буровых установок по всему миру в 2019 году сократилось на 201 ед., или на 9%, до 2043 ед. Самое существенное снижение количества буровых установок произошло в Северной Америке. В США показатель в годовом выражении уменьшился на 274 ед., или на 25,4%, и составил 804 установки, в Канаде – на 6 ед., или на 4,3%, до 135 ед.

Нужно отметить, что число буровых установок в декабре 2019 года по сравнению с ноябрем выросло на 1 ед. Даже этот небольшой рост стал положительным сигналом для отрасли, которая падала почти весь предыдущий год.

Региональная динамика количества действующих буровых установок в 2019 году

Регион	Декабрь 2019	Декабрь 2019	Декабрь 2019	Декабрь 2018	Декабрь 2018	Декабрь 2018
	Наземные	Морские	Всего	Наземные	Морские	Всего
Латинская Америка	154	37	191	170	27	197
Европа	100	39	139	57	38	95
Африка	90	28	118	93	15	108
Ближний Восток	371	59	430	338	56	394
Азиатско-Тихоокеанский регион	132	94	226	133	98	231
США	781	23	804	1.054	24	1078
Канада	133	2	135	139	2	141
Всего	1.761	282	2.043	1.984	260	2.244

Источник: Baker Hughes

Трубный спрос

Снижение количества буровых установок отразилось на потреблении и ценах на трубы для нефтегаза. Средние цены на нарезные трубы нефтяного сортамента (OCTG) в США в ноябре 2019-го упали на 32% г./г.

«Торговые войны усилили опасения по поводу рецессии в Штатах и замедления мировой экономики, что негативно отразилось на ценах всех сырьевых товаров, в том числе энергоносителей. В условиях высокой волатильности и неопределенности нефтегазовые компании сфокусировались на экономии и сократили инвестиционные программы», – отмечает Андрей Тарасенко, главный аналитик GMK Center.

За пределами США буровая активность и спрос на OCTG в 2019 году в основном улучшились или остались почти неизменными. По данным Baker Hughes, количество установок в Европе в 2019 году выросло на 44 ед., до 139. На Ближнем Востоке общее число буровых установок за год выросло на 36 ед., до 430 ед. Трубная металлургическая компания (ТМК) констатирует стабильный и сильный спрос в РФ. Вместе с тем в Азиатско-Тихоокеанском регионе количество буровых в 2019 году снизилось на 5 ед., до 226, в Латинской Америке – на 6 ед., до 191.

Динамика цен на бесшовные трубы была очень близкой к динамике цен на лом. Однако цены на трубы не отыграли роста цен на лом в октябре, что говорит о слабости рынка.

В мае было заключено новое торговое соглашение США с Канадой и Мексикой, которые получили право беспошлинного ввоза стальной продукции в Штаты. По мнению Андрея Тарасенко, этот факт мог оказать давление на цены трубной продукции, так как Канада и Мексика – это суммарно 20% импорта труб в США.

Украинский аспект

В украинском трубном сегменте имеет место снижение и производства, и перспектив потребления. Трубные предприятия Украины в январе-ноябре 2019 года уменьшили производство труб на 5,3% – до 965 тыс. т. По итогам 2019 года «Интерпайп» ожидает снижения потребления трубной продукции в Украине на 15%. Причины – замедление темпов роста мировой экономики и изменения стратегии работы крупнейшего потребителя труб – «Укргаздобычи».

Более того, в основных газовых показателях в 2019 году Украина также не показывает предпосылок для увеличения потребления трубной продукции. В прошедшем году собственная добыча газа снизилась на 1,4% – до 20,6 млрд куб. м, импорт вырос на 34,5% – до 14,25 млрд куб. м, потребление (без учета производственно-технологических расходов) уменьшилось на 7% – до 26,4 млрд куб. м.

Ожидания-2020

Негативные ожидания относительно цен на нефть говорят о слабом спросе на трубы в текущем году. Ведущие аналитические центры снизили прогноз по ценам на нефть в 2020 году. Fitch прогнозирует, что в 2020-м средние цены на Brent и WTI составят $62,5 и $57,5 за баррель соответственно, в 2021-м – $60 и $55 соответственно. Международное энергетическое агентство и Goldman Sachs в текущем году прогнозируют $60.

Напомним, что текущие котировки на Brent и WTI – $65 и $59 за баррель соответственно. Текущие цены на нефть должны обеспечивать прибыльность и эффективность инвестиций нефтегазовых компаний в США. Но волатильность цен и ожидание рецессии сдерживают инвестиции в отрасль.

Многое в динамике цен будет зависеть от состояния мировой экономики, которой прочат замедление вслед за Китаем и США, а также от перспектив соблюдения условий сделки «ОПЕК+». ТМК ожидает стабильный спрос на российском рынке OCTG со средним темпом роста 2% в 2019-2022 гг.

«В странах Ближнего Востока повышения спроса на трубы не ожидается. Инвестиции будут сдерживаться соглашением «ОПЕК+». Международное энергетическое агентство возлагает основные надежды на страны не-ОПЕК в отношении роста предложения нефти на рынке до 2025 года. Развивающиеся страны не смогут выступить драйвером спроса на линейные трубы. Так, прогнозируется, что Индия повысит потребление труб только на 7-8% в течение 5 лет на фоне реализации крупных проектов в сфере водоснабжения. Этого недостаточно для изменения ситуации на мировом рынке», – поясняет Андрей Глущенко, аналитик GMK Center.

Строительная активность, которая поддерживала рынок металлопродукции в ЕС, в 2020 году замедлится с 3,5% до 1,2%. В текущем году условия для производителей сварных труб могут быть тяжелее, чем в предыдущем.

Полную версию отчета GMK Center «Динамика мировых цен на трубы» можно скачать здесь.