Четырнадцатая неделя: защита рынков и снижение деловой активности

Анализ влияния новостей за 1-5 апреля на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Украина пытается защитить свой внутренний рынок металлолома от чрезмерного экспорта. Египет грозит отечественным металлургам антидемпинговыми мерами против заготовки и арматуры. С показателями, превышающими плановые, украинская металлургия входит в сезон ремонтов.

Меж тем глобальная конъюнктура сигнализирует о спаде оптимизма среди промышленного менеджмента. Ужесточение экологических норм и ремонты на доменных печах снизили индекс деловой активности в китайской металлургии. А с 2020 года в стране ожидается снижение спроса на сталь.

В Германии замедление производственной активности становится все более очевидным. А из-за природного катаклизма в Австралии цены на железорудное сырье, скорее всего, будут сохраняться на высоком уровне.

УКРАИНА

В марте производство стали выросло на 14,5%

Украинские производители стали увеличили выплавку на 14,5% – до 1,96 млн т. Суточная выплавка составила 63,2 тыс. т, что на 5,3% больше, чем в феврале (60 тыс. т).

В феврале ОП «Укрметаллургпром» озвучил оперативные планы компаний произвести в марте 1,9 млн т стали, то есть фактические результаты оказались лучше плановых на 3%.

В апреле ожидаются более скромные результаты – 1,7 млн т (план). На показатели отрасли должны повлиять ремонты доменных печей на «АрселорМиттал Кривой Рог».

Новая пошлина на экспорт лома вступила в силу

В Украине начал действовать закон о повышении экспортной пошлины на металлолом. 4 апреля текст закона официально обнародован в «Голосе Украины», и в пятницу, 5 апреля, документ вступил в силу. Закон №9474 Верховная Рада приняла еще в феврале 2019 года. Документ предусматривает повышение экспортной пошлины на лом с €42 за т до €58 за т. Срок действия повышенной ставки – до сентября 2021 года.

В январе-феврале 2019 года Украина экспортировала 13 тыс. т лома. Это на 85% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Экспорт украинской заготовки в Египет под угрозой

Египет инициировал защитное расследование в рамках ВТО против импорта заготовки и арматуры.

В 2018 году Украина экспортировала в Египет 860 тыс. т заготовки. «АрселорМиттал Кривой Рог», Днепровский металлургический комбинат и Днепровский металлургический завод ежегодно поставляли в эту страну по 280-300 тыс. т каждый. Экспорт украинской арматуры в Египет практически прекратился с конца 2017 года.

Расследование проводится против всего импорта заготовки. Основные ее поставщики – это производители из России и Украины. То есть эта мера затронет и российских производителей, которые создадут нам конкуренцию при попытках продавать на других рынках.

Меры по защите египетского рынка обсуждаются давно. В конце 2017 года Египет уже вводил антидемпинговые пошлины в отношении импорта арматуры из Украины в размере 15-27%. Но ограничение импорта не конечной продукции, а именно полуфабрикатов – случай редкий. В Египте значительная часть арматуры производится из импортной заготовки.

Указанное расследование проходит в формате «защитных мер». Оно призвано определить, наносит ли увеличение импорта серьезный ущерб местной промышленности. Но в данном случае роста импорта не наблюдается. Объем импорта заготовки в Египет достиг пика в 2016 году – 3,8 млн т – и с тех пор снижается. К 2018 году он сократился до 2,1 млн т.

Член ВТО может предпринять защитные меры – временно ограничить импорт продукта, – но только если установлено, что увеличение импорта продукта вызывает или угрожает причинить серьезный ущерб. В ходе защитного расследования импортеры, экспортеры и другие заинтересованные стороны могут представлять доказательства и мнения и реагировать на презентации других сторон.

По некоторым данным, рынок заготовки Египта представлен на 50% продукцией местного производства, на 50% – импортной. При этом местные производители развивались за счет технологии прямого восстановления железа, для чего необходимы металлизированные окатыши.

После аварии на Vale рост цен на высококачественное ЖРС снизил ценовую конкурентоспособность египетских производителей заготовки. Поэтому теперь местные производители будут пытаться выровнять ситуацию, вероятно, за счет импортных пошлин.

МИР

Через год в Китае начнет падать спрос на сталь

Потребление стали в Китае в ближайшие пять лет снизится на 170 млн т. С таким прогнозом выступила Ассоциация производителей чугуна и стали Китая (CISA).

В 2018 году уровень потребления оценивается в 870 млн т. В 2019 году возможно повышение до 900 млн т, то есть текущий год не обещает потрясений.

Но с 2020 года в Китае начнется снижение спроса. К 2025 году потребление составит 700 млн т, что станет долгосрочным устойчивым уровнем. Этот прогноз предполагает ежегодное снижение на 4%.

Ассоциация отмечает, что сектор жилой недвижимости с 2016 года является главным источником роста спроса на сталь. Вместе с инфраструктурным, жилое строительство потребляет 60% всей стали в Китае. Именно в секторе строительства имеются риски снижения активности.

Китайский PMI в стальной промышленности снижается

Индекс деловой активности (PMI) в стальной промышленности Китая, рассчитываемый China Steel Logistics Professional Committee, снизился в марте на 3,8 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем – до 46,8%.

Падение связано в основном с производственными факторами. Индекс производства снизился на 7,5 п.п.  – до 44,7%. Это повлекло за собой сокращение закупок сырья и запасов предприятий.

Основная причина падения производства – ограничения работы предприятий, введенные в прошлом месяце в рамках борьбы с загрязнением воздуха. В этот же период многие заводы проводили ремонты на своих доменных печах.

Индекс новых заказов в марте снизился лишь на 1,5 п.п. – до 46,3%. Спрос на внутреннем рынке начал восстанавливаться в начале прошлого месяца. Однако в последнюю неделю упал, из-за чего ухудшился месячный показатель.

Внутренние цены продемонстрировали слабый рост – в частности, цена арматуры выросла за месяц на 1,1%. Складские запасы готовой продукции на заводах сокращаются, тогда как трейдеры, напротив, пополняют свои склады в ожидании активизации продаж.

В целом China Steel Logistics Professional Committee дает положительный прогноз на апрель. Ожидается, что спрос и предложение будут восстанавливаться, а цены будут колебаться с возможностью дальнейшего роста. В долгосрочной перспективе положительное влияние на отрасль окажут инфраструктурные проекты, запущенные во многих регионах Китая.

PMI в Германии демонстрирует худшие результаты за шесть лет

Согласно окончательным данным производственный PMI в Германии снизился с 47,6 в феврале до 44,1 в марте. Это самый низкий показатель с июля 2012 года.

Уже третий месяц подряд индекс находится на отметке ниже 50. Такой показатель свидетельствует о замедлении производственной активности.

По информации IHS Markit, объемы новых заказов и экспорта снижаются самыми быстрыми темпами со времени последнего мирового финансового кризиса. Ухудшается ситуация на рынке труда: многие компании не продлевают временные контракты с работниками.

PMI считается опережающим индикатором, который позволяет прогнозировать деловую активность. В настоящее время его динамика указывает на замедление экономики Германии. Соответственно, ухудшаются перспективы местного рынка стали.

Дефицит ЖРС на мировом рынке продолжает возрастать

Циклон Вероника, прошедший у берегов Австралии на прошлой неделе, привел к остановке работы торговых портов и тем самым нанес ущерб горнодобывающей отрасли. Местные компании оценили производственные потери в текущем году следующим образом:

1. BHP Group – 6-8 млн т железной руды;
2. Rio Tinto – 14 млн т;
3. Fortescue Metals – 1,5-2 млн т.

Снижение поставок ЖРС австралийскими компаниями усугубит проблему дефицита сырья, вызванную катастрофой на бразильском руднике Vale. По последним данным, общая годовая мощность приостановленных активов Vale составляет 92,6 млн т.

Соответственно, сохраняются предпосылки для удержания высоких цен на железорудное сырье. С 1 по 4 апреля фьючерсы на железную руду 62% Fe (CFR Китай) выросли с $87,5 за т до $92,5 за т.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также – на нашем портале