7-я неделя: метпредприятия подают обнадеживающие сигналы

Анализ влияния новостей за 10-14 февраля на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Прошлая неделя была скудной на отраслевые новости. Только ситуация с производством в Украине начала улучшаться, как участились заявления, что эпидемия в Китае может негативно повлиять на показатели уже в марте-апреле.

ArcelorMittal покупает небольшого производителя фасонного проката в Южной Африке, но поскольку M&A-активность в отрасли невысока, даже такие новости привлекают внимание. Неудачей закончилась попытка турецких производителей обрушить цену на лом. Их мотивы понятны, IREPAS отмечает, что их маржинальность – на минимальном за год уровне.

«Укрметаллургпром» несколько улучшил оценку объемов производства стали в январе

По сравнению с оперативными данными, объем производства стали пересмотрен в сторону повышения на 40 тыс. т – до 1,84 млн т. Январь можно считать относительно успешным для отечественной отрасли. Объемы производства в первый месяц года сохранились практически на уровне начала прошлого года.

«Запорожсталь» в январе произвела 338 тыс. т стали, что соответствует среднемесячному объему в 2019 году.

У предприятия, как правило, стабильная загрузка. Ранее мы писали о том, что «Запорожсталь» планирует сохранить объемы производства на уровне прошлого года. Таким образом, пока всё по плану.

Порадовал Днепровский МК. На предприятии работают все три доменные печи и оба конвертера. По сравнению с декабрем выплавка стали выросла на 34% – до 226 тыс. т. Это соответствует среднемесячному показателю первой половины прошлого года, которая была успешной для отечественной отрасли.

«Интерпайп Сталь» нарастила производство стали на 14% по сравнению с провальным для всех декабрем – до 65 тыс. т. Показатели пока уступают результату января и среднему значению за месяц в прошлом году. Вероятно, компания пока не смогла сломать тенденцию снижения продаж труб, которая наблюдалась в 2019-м.

Продажи «Интерпайпа» в 2019 году снизились на 7% в натуральном выражении

В 2019 году компания «Интерпайп» реализовала 798 тыс. т трубной и железнодорожной продукции, из которой 76% отправлено на экспорт. Продажи труб снизились на 11%, составив 595 тыс. т.

Причины снижения связаны с сокращением бурения новых скважин компанией «Укргазвидобування», введением импортных квот в ЕС, возобновлением антидемпинговой пошлины на бесшовные трубы в США, запретом импорта труб из Украины в РФ. Рост продаж труб зафиксирован на Ближнем Востоке (+27% г./г.) благодаря отгрузкам премиальной продукции нефтегазового сортамента.

Продажи железнодорожной продукции компании в 2019 году составили 203 тыс. т (+8% г./г.). Наиболее существенный рост продаж ж/д продукции зафиксирован на рынке ЕС (+26% г./г.) и СНГ (+27% г./г.).

Расширению продаж в СНГ способствовала отмена пошлин на ж/д колеса в рамках Евразийского экономического союза, инициированная компаниями из Беларуси и Казахстана. На внутреннем рынке продажи ж/д продукции снизились на 25% г./г. из-за приостановки заказов со стороны «Укрзалізниці».

Ориентация «Интерпайпа» на производство продукции с высокой добавленной стоимостью позволяет компании успешно находить новые рынки сбыта. В частности, в 2020 году «Интерпайп» начал поставлять нефтегазовую продукцию на рынок Турции.

ArcelorMittal покупает производителя фасонного проката в Южной Африке

Речь идет о стальном бизнесе Highveld Structural Mill, которым владеет «Евраз Холдинг». О сделке было объявлено еще в августе, теперь же получено разрешение местного антимонопольного органа. Сумма сделки оценивается в $20 млн. Вообще, активность M&A в металлургической отрасли исторически невелика, поэтому любая транзакция или даже слухи привлекают внимание.

В долгосрочной перспективе Африка является наиболее интересным регионом с точки зрения роста спроса на сталь. Например, ООН прогнозирует, что население Африки к 2050 году вырастет более чем на 1 млрд чел., что составит 53% всего прироста численности населения Земли к этому времени. Соответственно, должен вырасти и спрос на металлопродукцию строительного сортамента.

ArcelorMittal уже является крупнейшим производителем стали на континенте. При этом 2019 год был для рынка Южной Африки худшим за последние 10 лет. Потребление стали снизилось на 30% по сравнению с рекордным 2007 годом.

ArcelorMittal South Africa в 2019 году снизил объем производства стали на 13%, до 4,4 млн т, и получил $42 млн операционного убытка. Потери для компании могли быть существенно выше. Экономия в $30 млн была достигнута за счет масштабной программы реструктуризации, которая подразумевала сокращение 1000 рабочих мест.

Компания оптимизирует свой бизнес, покупая новые мощности и закрывая старые. Предполагается, что ArcelorMittal в первом квартале этого года закроет свой завод Saldanha Works мощностью 1,2 млн т стали в год, который производит г/к прокат и нацелен на экспорт. Местные власти призывают компанию не закрывать завод, а попытаться его продать. Но продажа маловероятна, так как ArcelorMittal планирует за счет закрытия завода загрузить свой другой южноафриканский актив – Vanderbijlpark Works – и не заинтересован в создании конкурентов для себя.

IREPAS отмечает рост конкуренции на рынке длинномерного проката

Согласно февральскому обзору IREPAS, на мировом рынке длинномерного проката наблюдается избыток предложения. Производители из стран с низким спросом пытаются нарастить отгрузки продукции в страны с более высоким спросом.

Прибыльность металлургических заводов находится под давлением. Особенно это заметно на примере Турции: в январе текущего года спред между ценами на лом и арматуру был самым низким с января 2019 года. Поэтому турецкие заводы пытались оказывать давление на поставщиков лома за счет прекращения закупок и перехода на использование складских остатков. В результате цены на лом опустились до $250/т (CFR Турция). Однако они продержались на этом уровне недолго и уже на этой неделе отскочили до $270/т.

В целом ситуация на рынке далека от стабильности. В азиатском регионе основной фактор неопределенности – китайский коронавирус. На Ближнем Востоке – напряженность между Израилем и Палестиной, усиленная американским планом по урегулированию конфликта. В США – выборы президента.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.