5-я неделя: загрузка металлургических мощностей в феврале может снизиться

Анализ влияния новостей за 31 января – 4 февраля 2022 года на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Текущая неделя показала положительную динамику в производстве стали в Украине. Несколько неожиданное решение по зоне свободной торговли с Турцией не обещает больших перспектив  металлургам.

EUROFER рассчитывает, что спрос на сталь в 2022-2023 гг. в ЕС продолжит расти, в основном за счет поддержки со стороны строительного сектора. При этом всё еще остается значительная неопределенность, связанная с продолжением пандемии и разрывами традиционных цепочек поставок.

Китайская металлургия продемонстрировала положительную динамику – в январе, согласно оценкам China Steel Logistics Professional Committee, зафиксирован рост производства стали. Однако уже в феврале динамика, скорее всего, изменится из-за усиления производственных и экологических ограничений.

Украина заключила Соглашение о зоне свободной торговли с Турцией

Переговоры между Украиной и Турцией о зоне свободной торговли (ЗСТ) длились много лет и завершились подписанием соответствующего соглашения на прошлой неделе. Все эти годы шли дискуссии о возможных выгодах и рисках от более открытой торговли с турецкими компаниями. С одной стороны, большую выгоду для экспорта мало кто видел, с другой – больше рисков, например, для легкой промышленности. Однако финальное решение созрело очень быстро и было мотивировано скорее политически, чтобы заручиться поддержкой Турции в решении геополитических вопросов.

Около 50% всего экспорта из Украины в Турцию составляет металлургическая продукция. Рост рынка Турции сделал его одним из наиболее привлекательных в прошлом году, учитывая высокую стоимость фрахта и географическую близость к нам турецкого берега. Кроме того, российские компании значительно сократили свои экспортные поставки на фоне пошлин на экспорт. Эту нишу заняли украинские металлурги. В 2021 году отечественные компании экспортировали в Турцию около 2,3 млн т металлопродукции: около 1 млн т полуфабрикатов, примерно 1,1 млн т г/к плоского проката, 0,2 млн т прочей продукции. Это значительные объемы, поэтому турецкий рынок является крайне важным. Это каждая шестая тонна экспорта полуфабрикатов и каждая четвертая тонна г/к проката.

Особенностью торговой политики Турции является высокий уровень импортных пошлин, согласованных при вступлении страны в ВТО в соответствующем соглашении. В частности, пошлины на стальные полуфабрикаты составляют 22,5%, на горячекатаный листовой прокат – 10-15%, на листовой прокат с покрытием – 15,0%, на прутки – 30,0%, на фасонный прокат – 17,0. Как же тогда украинские компании умудряются поставлять такие объемы?

Дело в том, что из этого правила есть ряд исключений. Первое – Generalized System of Preferences (GSP). Это режим, который предоставляет развивающимся странам преференции – возможность поставок продукции без пошлин. GSP введена в Турции в 2002 году в связи с организацией таможенного союза с ЕС. Украина вошла в число стран, на которые этот режим распространялся. Поэтому у наших компаний были преференции и особой мотивации в ЗСТ не было. Но в 2018 году, по данным УкрФА, Украина была исключена из-под действия данного соглашения.

Возник вариант номер два – Inward Processing Regime. Это так называемый режим внутренней переработки, который позволяет местным производителям импортировать без пошлин сырье и полуфабрикаты, которые используются для производства экспортных товаров. Он действует в Турции с 1996 года. Отечественные металлурги продолжили экспорт, избегая импортных пошлин. Возможно, это повлияло на сложившуюся сырьевую структуру экспорта в Турцию. Хотя УкрФА отмечает, что исключение Украины из-под действия GSP привело к падению поставок ферросплавов. Если в 2017 году экспорт ферросплавов из Украины в Турцию составлял 251 тыс. т, то в 2021 году – около 150 тыс. т.

По какой причине ферросплавы не подпадали под действие режима внутренней переработки – вопрос. Вроде бы всё работало хорошо, но всегда существовали риски того, что поставки в рамках данного режима могут контролироваться более пристально, так как объемы экспорта повысились. Турецкие металлурги периодически поднимали вопрос о более активном противодействии растущему импорту. Кроме того, другие страны также могли экспортировать в этом же режиме.

Третий вариант, дающий возможность беспошлинных поставок, к которому мы пришли, – зона свободной торговли. Действительно, ЗСТ может помочь отечественным производителям готовой продукции. Однако трудно сказать, кто именно это может быть. Металлурги новых горизонтов для себя не откроют, разве что появится возможность гарантировать поставки, исключив риски по режиму внутренней переработки. Возможно, будет расширен перечень экспортируемой продукции, например на трубы. Но здесь нужно видеть итоговый текст, которого пока нет в свободном доступе, и знать, как изменились ставки на каждый конкретный вид. Возможно, ферросплавные предприятия получат преимущество, если для них ранее существовали барьеры.

Важным моментом, о котором власти не забыли, стало сохранение пошлин на экспорт лома. Об этом решили упомянуть отдельно. Турция – единственное, по сути, направление для экспорта лома, проблему с ростом объемов которого законодатели только в декабре 2021-го решили путем повышения размера пошлины.

Пострадает ли от этого соглашения отечественная легкая промышленность, которая начала активно развиваться после девальвации 2014-2015 гг.? Очень вероятно. Хотя данная продукция и так активно импортировалась по «серым» схемам, в обход импортных пошлин. Все преимущества и риски до сих пор непонятны. Вообще, трудно вспомнить хоть одно внешнеторговое соглашение, по которому Украина выиграла больше, чем проиграла. Возможно потому, что мотивированы такие договоры политически, а не экономически.

Объем производства стали в Украине в январе восстановился

По данным ОП «Укрметаллургпром», украинские металлургические предприятия произвели в январе 1,857 млн т стали, что на 6,4% больше, чем в декабре и на 0,9% больше, чем в январе 2021 года. Последний раз такие объемы производства Украина демонстрировала еще в августе прошлого года. Росту выпуска способствовало завершение ремонта доменной печи №9 на «АрселорМиттал Кривой Рог». Однако уже в феврале загрузка может снизиться, так как на капитальный ремонт стала доменная печь №4 на ММК им. Ильича.

EUROFER прогнозирует рост видимого потребления стали в ЕС на 3,2% в 2022 году

Согласно оценкам EUROFER, реальное потребление стали в ЕС в 3-м квартале 2021 года выросло на 9,7% г./г., а по итогам 2021 года продемонстрирует рост на 7,8% (лучше предыдущего прогноза, который предполагал рост на 7,0%). В 2022 году и 2023 году ожидается замедление темпов роста до 3,2% и 3,8% соответственно.

Видимое потребление стали показывает схожую тенденцию – Eurofer рассчитывает на его рост на 13,8% по итогам 2021 года с последующим замедлением до 3,2% и 1,7% в 2022 году и 2023 году соответственно. При такой динамике в 2022 году видимое потребление стали превысит уровень 2017 года – при условии, что не будет дополнительных внешних потрясений, а спрос со стороны металлопотребляющих отраслей продолжит улучшаться.

После рекордно низких показателей 2020 года, вызванных карантинными ограничениями, в металлопопотребляющих отраслях в ЕС наблюдался сильный рост производства до 2-го квартала 2021 года, когда был зафиксировано увеличение объемов производства на 29,2% г./г. Более быстрое, чем ожидалось, восстановление некоторых секторов, в частности производства бытовой техники и автомобилестроения, позволило компенсировать часть потерь из-за пандемии в первом полугодии 2021 года. По итогам 2021 года EUROFER прогнозирует рост производства в отраслях, потребляющих сталь, на 7,6% г./г. (ухудшение по сравнению с предыдущим прогнозом в +8,5% г./г.). В 2022 году ожидается ухудшение динамики производства до +4% г./г., а в 2023 году – до +2,4% г./г.

Положительная динамика строительных работ, зафиксированная в течение первых двух кварталов 2021 года, продолжилась и в третьем квартале, отражая активизацию экономической активности в ЕС. Основную поддержку со стороны программ общеевропейского и национального уровня получили сектора строительства жилых зданий и инженерных сооружений. EUROFER рассчитывает, что по итогам 2021 года объемы строительных работ вырастут на 6,7% г./г., в 2022 году – на 3% г./г., а в 2023 году – на 1,2% г./г.

Индикатор потребительских настроений в сфере строительства продолжает улучшаться с середины 2020 года. В 2022 году, как ожидается, социально-экономические условия будут поддерживать жилое строительство, в частности благодаря специализированным правительственным программам. В настоящее время уже отмечается рост спроса на более комфортное жилье в связи с распространением удаленной работы.

Строительство инженерных сооружений также внесет положительный вклад в динамику работы отрасли, поскольку инвестиции в инфраструктуру рассматриваются как контрциклический инструмент, позволяющий противодействовать экономическим спадам. Строительство инженерных сооружений поддерживается за счет общеевропейских программ, в частности NextGenerationEU. Ожидается, что их влияние будет заметно ощущаться в 2022 году, хотя количественные измерения затруднительны.

В 3-м квартале 2021 года производство автомобилей в ЕС сократилось на 14,4% г./г. после роста на 70,5% г./г. в предыдущем квартале. На отрасль негативно влияют такие факторы, как дефицит микросхем, высокие цены на энергоносители, а также рост транспортных затрат. EUROFER рассчитывает, что по итогам 2021 года производство автомобилей вырастет на 2,7% (значительное ухудшение по сравнению с предыдущим прогнозом – рост на 9,0% г./г.). На 2022 год прогнозируется рост на 10,3%, а на 2023 год – на 6,0%.

Проблемы со стороны предложения в сфере автомобилестроения, по мнению EUROFER, продлятся как минимум до 2-го квартала 2022 года. В то же время ассоциация никак не оценивает перспективы улучшения спроса на авто, связывая этот процесс с общим улучшением макроэкономической ситуации и ростом располагаемого дохода населения.

По итогам 2021 года, по оценкам EUROFER, производство в машиностроении вырастет на 11,4% г./г. В 2022 году рост замедлится до 3,4% г./г., а в 2023-м – до 2,1% г./г. Благодаря экспортной ориентации сектора производство в нем восстановилось достаточно быстро после ослабления карантинных ограничений. Однако с августа 2021 года наблюдаются признаки ухудшения промышленной активности. Поэтому с учетом продолжения пандемии и наличия проблем в цепочках поставок остается значительная степень неопределенности в прогнозах.

Производство труб в 3-м квартале 2021 года выросло третий раз подряд после шести падений в предыдущие кварталы. По итогам 2021 года EUROFER рассчитывает на рост производства в трубной промышленности на 12,3%. В 2022 году прогнозируется рост на 2,1%, а в 2023 году – падение на 1,5%. Поддержку отрасли оказывает улучшение спроса со стороны нефтегазовой отрасли, что вызвано ростом цен на энергоносители.

Производство бытовой техники, по оценкам EUROFER, в 2021 году вырастет на 9,2% г./г. благодаря положительной динамике в первом полугодии. В 2022 году ожидается незначительный спад производства – на 0,4%, а в 2023 году – на 0,3%. Прогнозы базируются на допущении, что удаленная форма работы останется распространенной в ЕС, но не в такой же мере, как в предыдущие годы (с марта 2020 г.). В долгосрочной перспективе поддержку сектору окажет развитие интернета вещей, но ощутимые последствия для отрасли вряд ли будет видно раньше 2023 года.

Стальной PMI в Китае демонстрирует положительную динамику в январе

Согласно оценкам China Steel Logistics Professional Committee, PMI в металлургии Китая в январе 2022 года составил 47,5% (+8,8 п.п. к предыдущему месяцу). Это меньше 50% и всё еще свидетельствует о замедлении экономической активности в отрасли.

Субиндексы показывают следующую динамику:

• рост производства (индекс производства вырос на 17,5 п.п., до 53,4%) благодаря ослаблению производственных ограничений;
• рост закупок сырья (индекс закупок составил 47,2%, +10,2 п.п. к предыдущему месяцу), что поддержало рост цен на сырье (индекс закупочных цен составил 57,8%, +9,3 п.п.);
• низкий спрос (индекс новых заказов составил 40,6%) и, как результат, рост запасов готовой продукции (индекс запасов готовой продукции вырос на 4,9 п.п. до 36,7%).

В феврале China Steel Logistics Professional Committee ожидает смешанную динамику показателей рынка стали. Проведение Праздника Весны и Зимних Олимпийских Игр побудит власти к усилению экологических ограничений, соответственно, производство снизится. Однако во второй половине февраля ожидается восстановление как производства, так и спроса на стальную продукцию. В частности, положительное влияние на рынок окажет улучшение погодных условий (прекращение дождей и снегопадов). China Steel Logistics Professional Committee рассчитывает на возобновление инфраструктурного строительства и оживление рынка недвижимости, что непременно поддержит спросу на сталь.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.