3-я неделя: международная повестка начинает усложняться

Анализ влияния новостей за 17-21 января 2022 года на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

В Турции наблюдается энергетический кризис. Местные промышленные и энергетические предприятия столкнулись с сокращением поставок газа. Это должно привести к снижению производства стали в стране. Британия стала на путь исключения из-под действия секции 232 в США, что несет потенциальные риски для Украины. Темпы роста украинской экономики в 2022 году останутся скромными, поэтому украинским производителям стали не приходится рассчитывать на расширение продаж на внутреннем рынке.

Турецким производителям стали ограничат поставки природного газа на 40%

В Турции энергетический кризис. По техническим причинам с 20 января остановлена поставка газа из Ирана. По сообщению иранской стороны, поставки будут отсутствовать в течение 10 дней. Чтобы сбалансировать рынок, турецкий государственный оператор транспортировки газа сообщил крупным предприятиям, в том числе энергетическим, что поставки газа будут сокращены на 40%. Ограничение поставок газа приведет к временному сокращению предложения на турецком рынке и на рынках турецкого экспорта.

В первую очередь ограничение поставок коснется электрометаллургических заводов. Около трети электроэнергии в Турции производится из газа. Значит предложение электроэнергии в стране может снизиться на 10-12%. Это приведет к росту цен на электроэнергию. Турецкая отрасль производства стали на 70% представлена электрометаллургическими заводами, которые и так испытывали давление от высоких цен на электроэнергию под влиянием энергетического кризиса в мире. Что касается конвертерных мощностей, то здесь вслед за ограничением поставок газа пропорционально может снизиться и производство на 30-50%. По сообщениям СМИ, местные заводы начнут внеочередные ремонты основного оборудования.

Естественно, данная ситуация может привести к росту цен предложений со стороны заводов. Под риском оказались поставки, законтрактованные месяц или два назад. Это продукция, которая нужна здесь и сейчас. Быстро покрыть ее недостаток за счет импорта невозможно. Поэтому в этот короткий промежуток времени вероятен рост цен на сталь, снижение цен на лом. Рынок обойдется за счет запасов, восполнение которых поддержит уровень цен еще некоторое время. Если проблема будет решена в озвученные 10 дней, то влияние на рынок будет ограниченным.

Великобритания и США начали официальный диалог об исключении из-под действия секции 232

Британия всерьез обеспокоилась вопросом «секции 232» после достижения соглашения между США и ЕС, по которому европейские производители освобождались от импортной пошлины в 25%.

Есть от чего беспокоиться. На сегодня около 80% всего импорта стальной продукции в США уже исключено из-под действия секции 232. Соответственно, производители из тех стран, которые освобождены от 25%-й пошлины, будут иметь преимущество и вытеснять поставщиков, которые пошлину платят. И очень скоро доля стального импорта в США без секции 232 приблизится к 100%.

Представители Британии и США в обсуждении данного вопроса достигли соглашения о необходимости борьбы с избыточными мощностями, основная часть которых приходится на Китай. Но если дружба США и Британии направлена против Китая, то причем здесь Украина, которую с рынка США вытесняют как антидемпинговыми мерами, так и за счет преимущества в уплате 25%-й пошлины?

В 2021 году в США против Украины ввели две антидемпинговые меры, а также завершили одно расследование с признанием факта «нечестной торговли». Во-первых США ввели пошлину в 19,3% против проволоки арматурной для предварительно напряженного железобетона. Украина попала под расследование вместе с другими шестью странами. Объем поставок данной продукции из Украины в США в 2019 году составлял около $1 млн.

Вторая мера – антидемпинговое расследование относительно поставок бесшовных линейных труб, которое проводилось против продукции из четырех стран. Пошлина для Украины составила 23,75%. Данная мера является болезненной, так как поставки линейных труб были одной из крупнейших статей экспорта стальной продукции из Украины в США. В 2017-2019 гг. объем поставок составлял в среднем 38 тыс. т в год, за 8 мес. 2021 года – около 10 тыс. т.

Также в августе 2021 года завершено антидемпинговое расследование в США относительно импорта труб нефтегазового сортамента из Украины. По результатам расследования демпинговая маржа составила 30,19%.

Особенность торговой политики США состоит в гибкости, готовности идти на компромисс при заключении двусторонних соглашений. То есть переговоры об исключении Украины из-под действия секции 232 стоило начать несколько лет назад. Однако пока нет продвижения в этом вопросе. Украина за свои прозападные демократические устремления может заплатить сотней тысяч жизней граждан. При этом Запад не стремится оказывать Украине экономическую поддержку, напротив сокращая для отечественной экономики возможности для торговли. Мы получаем помощь в основном в виде поставок оружия, которое лучше использовать как источник лома.

Слабый рост ВВП Украины в 2022 году будет сдерживать внутреннее металлопотребление

Согласно прогнозам Национального банка Украины, рост ВВП страны в 2022 году ускорится до 3,4% с 3,0% в 2021-м. Это хуже, чем предыдущий прогноз (+3,8% в 2022 году). Рост экономики будут поддерживать потребительский спрос, а также всё еще благоприятные условия торговли. К ограничивающим факторам относятся:

• напряженная геополитическая ситуация, ожидания эскалации военного конфликта с Россией. Эти факторы негативно влияют на инвестиционные решения внутренних и иностранных инвесторов. Первые проявления уже видны на валютном и фондовом рынке. В частности, курс доллара к гривне с начала года вырос уже на 3,5%, в то время как доходность украинских еврооблигаций продолжает расти на фоне их распродажи;
• коронавирусная пандемия. Ее влияние всё еще ощущается во всех сферах экономики. Многие страны продолжают вводить локдауны для сдерживания распространения коронавируса;
• рост цен на энергоносители. Это тенденция последнего времени, которая затрагивает практически все страны, особенно Украину, которая большую часть энергоносителей импортирует.

Для металлургии скромные темпы роста ВВП Украины означают отсутствие перспектив для существенного расширения спроса на сталь на внутреннем рынке. Кроме того, на внутреннее потребление стали будут влиять глобальные факторы в виде усиления инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики в ведущих экономиках мира. Наряду с ожиданием эскалации военного конфликта эти факторы будут способствовать замедлению экономической активности.

В 2021 году, согласно оценкам ОП «Укрметаллургпром», внутреннее потребление составило 5,1 млн т стали. При этом только 26,5% внутреннего производства стальной продукции было использовано для нужд украинской экономики (остальная часть продукции ушла на экспорт). В 2022 году потребление стали существенно не изменится по сравнению с 2021 годом и украинские металлургические предприятия будут и далее ориентировать поставки на высококонкурентные внешние рынки.

В 2021 году внутренний спрос на сталь поддерживало строительство. Его объемы, согласно индексам строительной продукции за 11 месяцев 2021 года, сохранились примерно на уровне предыдущего года. В 2022 году есть вероятность роста потребления за счет сегмента плоского проката. В частности, группа «Метинвест» намерена увеличить продажи оцинкованного проката в Украине на 20-25% – до 200 тыс. т. Группа ожидает, что на фоне растущего спроса потребители будут отдавать предпочтение украинской продукции и таким образом удастся вытеснить импорт покрытого рулона.

Поддержку внутренним производителям проката с покрытием могло бы оказать завершение антидемпингового расследования против поставок из КНР. Однако период этого расследования продлили в декабре 2021 года. Участники рынка ожидают, что по итогам расследования Украина может ввести пошлину на импорт китайской металлопродукции в размере 25-30%.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале