28-я неделя: итоги полугодия и уточнение прогнозов на год

Анализ влияния новостей за 8-12 июля на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Украинская металлургия наращивает производство и защищает свои экспортные позиции, успешно адаптируясь к торговым ограничениям. Хорошая конъюнктура рынка ЖРС способствует не только развитию зарубежных железорудных проектов, но и увеличению экспортной выручки украинских горнодобывающих компаний.

УКРАИНА

Полуфабрикаты потеснили чугун на внешних рынках

Экспорт полуфабрикатов из углеродистой стали из Украины за шесть месяцев вырос на 8,6% в натуральном выражении.

По большому счету, в условиях торговых ограничений украинские производители могут увеличивать поставки за рубеж главным образом за счет полуфабрикатов. Кроме того, отечественные вертикально интегрированные компании получили преимущество за счет роста цен на ЖРС. Поэтому смогли эффективно конкурировать и развивать продажи.

География продаж претерпела определенные изменения: Турция резко снизила свою долю в закупках, так как отрасль в этой стране переживает кризисные времена. Интересен также тот факт, что поставки полуфабрикатов в Египет даже несколько выросли.

Были серьезные опасения по поводу остановки продаж квадратной заготовки в Египет после введения импортных пошлин. Однако, как показывает статистика, доля Египта в продажах полуфабрикатов сохраняется на уровне 15%.

Прошлый год был рекордным с точки зрения ценовых условий. В этом году экспортные цены на слябы и заготовку ожидаемо снизились примерно одинаково на 15-17%. Поэтому в денежном выражении объем экспорта полуфабрикатов снизился на 4,2%.

Прогнозируемо сократился экспорт чугуна. Снижение поставок в натуральных показателях составило 24,2%. Это  связано в первую очередь с тем, что компании нарастили продажи стальных полуфабрикатов. То есть производители перешли на более высокий передел.

По прочим товарным позициям особых изменений нет, по сравнению с прошлым годом. Стоит отметить значительный рост экспорта ЖРС – на 8,7% в натуральном выражении.

Например, Ferrexpo нарастила производство и продажи во втором квартале на 5,3%. Однако компания планирует сохранить объем производства на уровне текущего года. Поэтому во второй половине года можно ожидать некоторого снижения экспорта ЖРС от текущих уровней.

Ценовая конъюнктура способствует производителям ЖРС. Экспорт в денежном выражении вырос на 24,5%.

Прогнозы по ценам на ЖРС на вторую половину года улучшились. Хотя, как и ранее, ожидается снижение цен. Высокий спрос со стороны китайских компаний и ограниченность предложения держат цены. Например, S&P повысило свой прогноз цен на железную руду с $75/т до $90/т на конец года. Прогноз на 2020 год повышен на $10/т – до $80/т.

Резко сократился импорт коксующегося угля

Импорт коксующегося угля в Украину в июне сократился на 36%. По данным СМИ, из России в июне импортировано всего 9 тыс. т этого сырья.

С июня поставки кокса и коксующегося угля из России на территорию Украины осуществляются по специальным разрешениям Министерства экономического развития РФ. Изначально принятое в апреле решение не вызвало у компаний сектора серьезных опасений, так как подобная система разрешений действовала уже несколько лет. Но что-то пошло не так.

Специфика этой системы как раз в том, что она предполагает ручное управление и ручное выстраивание административных барьеров.

Российские компании были крупнейшими поставщиками коксующегося угля в Украину и антрацита для установок вдувания ПУТ. Из России импортировались в основном недорогие газовые марки углей. Их использование позволяло снизить стоимость шихты.

С поиском источников поставок угля проблем быть не должно. Но это может быть уголь более высокого качества и гораздо более дорогой. То есть в конечном итоге – это рост расходов компаний.

Аналогично с углями для ПУТ. На данный момент цена на газ для промышленности значительно снижена. Поэтому использование газа в доменном производстве может быть более актуальным.

Производство стали в первом полугодии выросло на 5,0%

«Укрметаллургпром» уточнил данные по производству за июнь и І полугодие 2019 года. Результаты пересмотрены в сторону повышения.

В июне металлургические предприятия произвели 1,52 млн т чугуна (-6,7% в годовом выражении), 1,66 млн т стали (-2,9%), 1,50 млн т проката (-1,3%). Падение производства связано с проведением ремонтных работ. В июле и августе запланирован рост производства стали до 1,8 млн т в месяц.

За шесть месяцев 2019 года произведено 10,18 млн т чугуна (+0,4% в годовом выражении), 10,9 млн т стали (+5,0%), 9,39 млн т проката (+3,2%). Согласно прогнозам «Укрметаллургпрома», в 2019 году планируется выплавить 23,8 млн т стали.

Исходя из фактических данных за шесть месяцев, такой результат выглядит труднодостижимым. Однако по сравнению с прошлым годом (21,1 млн т стали), можно ожидать роста производства. В текущих условиях высоких цен на ЖРС украинская металлургия имеет конкурентное преимущество, связанное с наличием собственной добычи железной руды. К тому же металлургические заводы уже реализовали проекты по модернизации с последующим увеличением мощностей либо находятся в процессе их реализации.

АМКР приближается к запуску комплекса МНЛЗ

«АрселорМиттал Кривой Рог» начал горячие испытания машины непрерывного литья заготовок №3 (МНЛЗ-3) . Ее ввод в эксплуатацию планируется в третьем квартале 2019 года. На МНЛЗ-2 выполнено 92% строительных работ. Ввод в эксплуатацию комплекса МНЛЗ №2,3 ожидается до конца текущего года.

Проектная мощность МНЛ3 №2,3 составляет 2,8 млн т в год. Стоимость инвестиционного проекта оценивается примерно в $140-150 млн.

Запуск комплекса МНЛЗ позволит наладить производство квадратной заготовки сечением 130х130 мм и 150х150 мм, а также частично отказаться от эксплуатации блюмингов.

МИР

Египет продолжает взимать импортную пошлину на квадрат

Египетские производители стали обжаловали решение суда о приостановке действия импортной пошлины на квадратную заготовку. Апелляция подана на рассмотрение.

Это фактически означает, что пошлину всё еще взимают, причем в увеличенном размере. В июле средний размер пошлин вырос в среднем на $10,1/т – c $50,7/т до $61,8/т. Конкретная сумма пошлины зависит от стоимости заготовки на условиях CIF.

Fortescue начала строить новую железорудную шахту

Fortescue Metals Group начала строительные работы по проекту Eliwana в районе Пилбара (в штате Западная Австралия). Планируется построить 143 км железной дороги и горно-обогатительный комбинат мощностью 30 млн т концентрата в год.

Общий объем инвестиций – $1,25 млрд. Запуск производства намечен на декабрь 2020 года.

Реализация проекта позволит улучшить качество продукции Fortescue, повысив содержание железа в ЖРС (в настоящее время компания производит концентрат 58% Fe, тогда как с запуском ГОКа можно будет увеличить содержание железа до 60% и более). С другой стороны, проект поможет снизить дефицит ЖРС,  возникший на рынке в связи с аварией на руднике Vale в Бразилии и циклоном в Австралии.

Согласно оценкам S&P Global Ratings для восстановления производства ЖРС до уровня 2018 года потребуется не менее трех лет. Соответственно, в течение этого периода можно ожидать высоких цен на ЖРС. Поэтому для реализации проекта Fortescue выбрал довольно удачное время.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также – на нашем портале