2-я неделя: металлургии получили шанс за год нарастить производство на 5%

Анализ влияния новостей за 11-15 января 2021 года на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Многие хотели, чтобы такой интересный год, как 2020-й, закончился поскорее. Язык не повернется назвать его хорошим, но и плохим для отечественных металлургов он не был.

Уже сейчас можно сказать, что первый квартал точно не разочарует. А вот относительно второго у IREPAS есть сомнения.

Заслуживает внимания и то, как Турция ведет себя в торговом конфликте с Европейским Союзом. Есть чему учиться!

По итогам 2020 года производство стали в Украине снизилось на 1,4%

Металлургические предприятия Украины произвели в 2020 году 20,549 млн т стали. Это на 1,4% меньше, чем годом ранее. При этом производство чугуна выросло на 1,5% – до 20,358 млн т.

В критический период апреля-июня металлурги смогли переориентироваться на экспорт чугуна в Китай и, таким образом, сохранили загрузку мощностей, избежав их остановки. Именно это во многом обеспечило отечественным производителям возможность наращивания производства стали во второй половине года. Когда дефицит предложения стал заметным и привел к росту цен на рынке – украинские компании были к этому готовы и смогли нарастить продажи.

Для роста продаж потребовалось изменить географию поставок в сторону Азии. Эта задача оказалась гораздо проще для производителей плоского проката. Например, ММК им. Ильича нарастил по итогам года производство стали на 13,7%. Этому способствовал ряд инвестиционных проектов еще с 2019 года. «Азовсталь», оценочно, увеличила выпуск стали на 3,3%.

«Запорожсталь здесь исключение – снизила объем производства на 5,5%. Менеджмент компании еще в начале года заявлял о том, что приоритетом являются не объемы, а качество. При этом сталеплавильные мощности «Запорожстали» сохраняют наибольшую в Украине загрузку.

Для производителей длинного проката изменить направления продаж было сложнее. «АрселорМиттал Кривой Рог» сократил производство стали в 2020 году, оценочно, на 12%. Днепровский металлургический завод, запустивший в июне одну доменную печь после простоя с октября 2019 года, сократил объем выпуска стали на 66%. Исключение составляет разве Днепровский металлургический комбинат, который смог нарастить производство стали на 15%.

Негативную динамику продаж демонстрирует также «Интерпайп Сталь». Оценочно, предприятие снизило выпуск стали в 2020 году на 11-12%.

С точки зрения динамики производства минувший год можно разделить на несколько периодов:

  • первый квартал – успешный период, когда компании пользовались хорошей конъюнктурой (1,77 млн т стали в месяц в среднем);
  • второй квартал – апрель-июнь – кризис, резкое сокращение объемов производства (1,59 млн т);
  • третий квартал – период восстановления спроса и дефицита предложения, наблюдаем быстрое восстановление рынка и объемов производства (1,74 млн т);
  • в сентябре-ноябре наблюдаем снижение объемов производства на фоне ремонтов основного оборудования практически на всех предприятиях, хотя условия на рынке были более чем хорошие (1,69 млн т).

Результат декабря на уровне 1,84 млн т стали является в какой-то мере отражением максимальной возможности отечественных предприятий на данный момент: ремонты завершены, цены более чем благоприятны.

Однако не все зависит от цен. Восстановление спроса на отдельных, защищенных, рынках мало что дает украинским компаниям. Слабое восстановление наших традиционных рынков может негативно влиять на объемы. Кроме того, ситуация со спросом отличается в зависимости от продукта.

Сохранение на весь 2021 год средней загрузки декабря будет означать производство стали на уровне 21,6 млн т. Это на 5% выше, чем в прошлом году.

Группа Ferrexpo нарастила производство окатышей на 7% в 2020 году

По итогам 2020 года производство окатышей Ferrexpo выросло на 7% (до 11,2 млн т), а продажи – на 18% (до 12,1 млн т).

Положительной динамике способствовало завершение проекта по расширению производства концентрата (на 1,5-2,0 млн т в год), который является предпосылкой для реализации программы по удвоению объемов производства.

99% объемов производства пришлось на премиальные окатыши (с содержанием железа 65% и 67%). Производство окатышей Fe 67% стартовало в текущем году. Эта продукция используется для производства железа прямого восстановления и имеет хорошие рыночные перспективы в контексте тренда декарбонизации металлургии. При текущем уровне развития технологий производство стали из железа прямого восстановления уже выбрасывает на 42,1% меньше СО2, чем действующие металлургические комбинаты. А в случае перехода на водород и возобновляемые источники электроэнергии возможно снижение выбросов углекислого газа до нуля.

По состоянию на 31 декабря 2020 года на счетах группы аккумулировано $270 млн. По итогам 2020 года ожидаются сильные финансовые результаты, которым способствовал всплеск цен на железную руду в последнем квартале. С высокой вероятностью первый квартал 2021 года также будет благоприятным для группы, поскольку конъюнктура на рынке стали и сырья останется хорошей благодаря дефициту предложения.

Турция начала антидемпинговое расследование против импорта г/к рулона из ЕС

С 14 января вступили в действие предварительные антидемпинговые пошлины на импорт горячекатаного плоского проката из Турции в Евросоюз. Размер пошлин оказался не так велик и колеблется в диапазоне от 4,8-7,6% в зависимости от производителя. Турция стремится ответить зеркально и инициировала аналогичное расследование.

В принципе, турки легко отделались с размером пошлин в ЕС. Этому, скорее всего, не сильно рады европейские производители. Но это только предварительные пошлины, окончательные же будут представлены в июле 2021 года. Считаем, что Турция начала расследование, чтобы снизить риски ухудшения условий для себя при введении окончательных пошлин.

За 10 месяцев 2020 года ЕС поставил на рынок Турции 1,3 млн т плоского г/к проката, или 38% от всего импорта этой продукции. Крупнейшим европейским поставщиком является Франция (около 0,5 млн т за 10 месяцев) – это заводы ArcelorMittal Dunkirk и Florange.

Будет, конечно, интересно, если турки смогут найти факт демпинга со стороны европейских поставщиков металлопродукции. До этого такое удавалось только США и их ближайшим торговым партнерам – Канаде и Мексике. США доказали вину европейцев в нечестной торговле в 2015-2016 гг. практически по всему сортаменту стальной продукции.

Вообще, это еще один кейс, который показывает подход отдельных стран к проведению антидемпинговых расследований. По сути, это инструмент давления – как экономического, так и политического. Турция ведет агрессивную торговую политику и не оставляет попыток работать с, казалось бы, мертвыми делами. Например, оспаривает в ВТО введение секции 232 в США и тарифных квот в ЕС.

IREPAS: разница цен на сырье и готовую продукцию достигла максимума

Международная ассоциация производителей и экспортеров арматуры (IREPAS) отмечает дефицит предложения на рынке длинномерного проката. Причем ситуация вряд ли изменится до второго квартала текущего года.

Дополнительные денежные вливания в экономики развитых стран также подталкивают вверх цены активов и сырьевых товаров. Как результат, основная проблема для покупателей стальной продукции – высокие цены. Однако в условиях ограниченного предложения потребителям приходится соглашаться с текущими ценовыми уровнями, чтобы продолжать закупки и обеспечивать свои потребности.

В перспективе ситуация неизбежно будет меняться. Спред между ценами на сырье и готовую стальную продукцию достиг максимального уровня за последние годы, обеспечивая высокую рентабельность производства. Поэтому производители стали заинтересованы наращивать производство, и со временем цены скорректируются вниз.

Внимание участников рынка также привлекает старт импорта металлолома Китаем. Прежде всего, этот шаг позволит снизить цены на лом внутри КНР и повысит конкурентоспособность местных электросталеплавильных заводов. В перспективе, по мере перехода китайской металлургии на электродуговые печи, ожидается приход в отрасль ломозаготовки китайского капитала.

Остается открытым вопрос, как будут реагировать Евросоюз и США на рост экспорта местного лома в КНР. Как вариант – будут вводиться ограничения на экспорт металлолома. Этот шаг в совокупности с импортными пошлинами на лом в КНР поддержит рост цен на рынке.

В целом IREPAS считает, что сейчас на рынке достаточный объем предложения готовой продукции, но цены нестабильны. Прогноз на следующий квартал благоприятный, поскольку все объемы уже законтрактованы по текущим ценам.

Вместе с тем во втором квартале ситуация может измениться по любой причине. В числе факторов, положительно влияющих на конъюнктуру, – начало вакцинации от COVID, которая дает надежду на возврат к нормальной экономической активности, а также намерение администрации нового президента США обеспечить дополнительное финансирование инфраструктурного сектора.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.