14-я неделя: экономические прогнозы на год и итоги производства в марте

Анализ влияния новостей за 30 марта – 3 апреля на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Коронавирус продолжает распространяться. Его негативное влияние ощущают все экономики. Эксперты пытаются оценить негативный эффект пандемии, однако их прогнозы расходятся. Чтобы сдержать падение экономики и сохранить рынки сбыта, металлурги Испании и Италии обратились к своим правительствам с просьбой разрешить металлургическим предприятиям работать.

Украинская металлургия находится в относительно лучшем положении: предприятия продолжают выпускать продукцию, однако последствия распространения коронавируса неизбежно отразятся на их производственных и финансовых результатах. И только Китай, которому практически удалось побороть эпидемию, сохраняет хоть какой-то позитивный настрой.

Правительство и международные компании обновили оценки по динамике ВВП Украины

Министерство экономического развития, торговли и сельского хозяйства Украины считает, что ВВП Украины в 2020 году снизится на 3,9% (ранее прогнозировался рост на 3,7%). Вместе с тем во втором полугодии начнется восстановление экономики с последующим ускорением ее роста.

Среди предпосылок, способствующих такому сценарию: высокий спрос в мире на украинскую сельскохозяйственную продукцию, более устойчивая банковская система по сравнению с предыдущими кризисами, снижение цен на энергетический импорт.

Аналитики JP Morgan пришли к выводу, что ВВП Украины в 2020 году упадет на 2,6%. При этом не исключается и большее падение, так как прогнозные предпосылки ограничены первыми двумя кварталами. Основное снижение придется на второй квартал 2020 года (примерно на 30%), поскольку Украина столкнется с сильными внешними шоками и остановками производства. Во втором полугодии ожидается сильный отскок.

Bank of America выпустил прогноз, в котором допускается падение украинской экономики в текущем году на 5,6%. По мнению банка, в Восточной Европе будет наиболее глубокий экономический спад. Мировой ВВП в целом сократится на 2,7%.

Большой разброс цифр в сценариях объясняется высокой неопределенностью. Никто точно не знает, когда завершится распространение коронавируса. Но не возникает сомнений в значительном ущербе, который будет нанесен экономике, поэтому падения ВВП в текущем году не избежать.

Металлурги отстаивают право продолжать деятельность в условиях карантина

В Италии металлургическое производство на 95% остановлено. Частично продолжают работу предприятия полного цикла, в частности ArcelorMittal Italia. Итальянская ассоциация металлургов обратилась к правительству с просьбой разрешить металлургическим заводам возобновить работу. Из-за прекращения производства рыночную долю итальянских металлургов занимают другие европейские производители, которые продолжают работать. В условиях слабого спроса потеря рынков – это большой удар по отрасли.

С похожим призывом к правительству обратилась и испанская металлургическая ассоциация. Королевский декрет предписывал остановить все предприятия, которые не являются жизненно важными. Однако многие металлургические заводы не могли прекратить производство за один день. Остановка металлургического производства – сложный процесс, который требует времени. Например, по словам испанских металлургов, для безопасной остановки доменной печи необходимо минимум пять месяцев.

Министерство промышленности Испании пошло на встречу металлургам и внесло металлургию в список жизненно важных отраслей. Металлургические заводы могут продолжать работать, но на сниженных мощностях, чтобы минимизировать распространение коронавируса.

Украинские металлургические заводы также продолжают выпускать продукцию, соблюдая необходимые меры предосторожности. Вместе с тем они сталкиваются со сложностями в доставке рабочего персонала из-за прекращения пассажирских перевозок.

Важно устранить возникшие логистические трудности и не допустить повторения ошибок других европейских стран, чтобы украинская металлургия сохранила свою долю рынка. Правительство Украины уже подтвердило намерение не останавливать промышленные предприятия, а с начала мая начать перезапуск экономики в случае нисходящей динамики заболеваемости.

В марте производство стали в Украине сократилось на 9,1%

По предварительным данным ОП «Укрметаллургпром», в марте производство чугуна сократилось на 4,6%, стали – на 9,1%, проката – на 7,9%. Несмотря на падение в годовом выражении, производственные результаты можно считать хорошими.

Снижение производства связано с высокой базой сравнения (март 2019 года был лучшим месяцем как минимум с 2017 года), тогда как производственные мощности в марте были загружены на среднем уровне прошлого года.

По итогам первого квартала в годовом выражении производство чугуна сократилось на 2,0%, стали – на 3,0%, а выпуск проката, напротив, вырос – на 3,5%. Вместе с тем ожидания на следующие периоды негативные в связи с распространением коронавируса и замедлением экономической активности на основных рынках.

PMI в китайской металлургии демонстрирует рост

В марте стальной PMI в КНР вырос на 5,6 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 42,2%. Это меньше 50%. То есть отрасль подвержена спаду деловой активности. Субиндексы показывают, что спрос на сталь начал восстанавливаться (индекс новых заказов составил 38,5%, +5,8 п.п. к предыдущему месяцу), а экспорт снизился из-за распространения эпидемии коронавируса за рубежом (индекс экспортных заказов составил 27,3%, -15,2 п.п.).

Вместе с тем наметился рост производства (индекс производства составил 39,3%, +8,0 п.п.) и снизились запасы готовой продукции (индекс запасов готовой продукции составил 41,6%, -15,9 п.п.). По мере восстановления производственной активности возросли закупки и запасы сырья: индекс объема закупок составил 41,5%, +13,4 п.п.; индекс запасов сырья зафиксирован на уровне 44,9%, +15,7 п.п.

Китайская федерация логистики и закупок считает, что во втором квартале спрос на сталь увеличится благодаря активизации строительства и реализации инфраструктурных проектов. Соответственно, производство стали продолжит расти, в т.ч. за счет запуска новых производственных мощностей, запланированных на этот год. Однако дальнейшее распространение эпидемии затруднит экспорт китайской металлопродукции. Возможности для роста цен на сталь отсутствуют.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.