Exclusive Глобальные цены на лом движутся в разных направлениях в конце года

Сезонность, валютные колебания и дисбаланс спроса являются ключевыми рычагами на рынках

Мировой рынок лома в октябре-ноябре продемонстрировал разнонаправленные тенденции. В одних регионах наблюдалось снижение спроса и переполненные запасы, в других поддержку оказали экспорт и сезонное снижение предложения. Турция и США показали умеренное восстановление, ЕС – преимущественное падение, а Китай – внутренний дисбаланс.

Турция

Цены на лом HMS 1&2 80:20 в Турции по состоянию на 14 ноября 2025 года составили $355,2/т, что на 0,2% выше по сравнению с предыдущей неделей и на 2% выше относительно предложений месяцем ранее (10 октября).

Ключевой проблемой для рынка стал слабый спрос на арматуру, из-за чего турецкие заводы заняли выжидательную позицию и активно давили на понижение цен. Это давление усиливалось конкуренцией с импортными стальными заготовками из Китая и СНГ, предложения которых находились на уровне $455–460/т CFR и ниже, делая их привлекательной альтернативой.

Более того, ожидания сильных экономических стимулов в Китае, которые могли бы поддержать цены на азиатскую продукцию, не оправдались, что дополнительно ограничило готовность покупателей платить высокие цены за лом.

Одновременно поставщики лома решительно отказывались делать уступки, ссылаясь на высокие фрахтовые ставки и рост цен в доках. Кроме того, ослабление курса евро к доллару способствовало сохранению высоких долларовых предложений.

В результате, несмотря на слабость рынка готовой продукции, неудовлетворенный спрос турецких заводов на декабрьские поставки и твердая позиция поставщиков привели к постепенному, хотя и незначительному росту цен.

В настоящее время рынок, вероятно, достиг своего «потолка». Учитывая сопротивление покупателей и ожидаемое снижение фрахтовых ставок после праздников в США, до конца года цены останутся стабильными или незначительно скорректируются вниз в диапазоне $350–355/т. Дальнейший значительный рост в текущих условиях маловероятен.

ЕС

На рынке ЕС цены на лом в течение рассматриваемого периода преимущественно снижались. Так, в Германии сырье марки E3 подешевело за период с 10 октября по 14 ноября на 8,9%, составив €255/т, в то время как в Италии (E3) цены на лом повысились на 0,8% за месяц (до €300/т), но за прошедшую неделю снизились на 4,8%, поскольку в первую неделю ноября уровни поднимались до €315/т – максимума с конца августа.

Ключевым фактором ценообразования в Германии стала слабая внутренняя активность и переполненные склады металлургических заводов. Низкий спрос со стороны меткомбинатов из-за слабости заказов привел к последовательному снижению цен в течение октября (€10–15/т) и начала ноября (€5–10/т). Ситуацию не спасло даже незначительное увеличение экспорта.

В то же время рынок Италии продемонстрировал положительную динамику под влиянием восстановления экспортной активности в Западной Европе и роста цен на турецкий импортный лом. С конца октября итальянские цены начали расти, достигнув пика в начале ноября – трейдеры придерживали сырье в ожидании повышения.

Рост поддерживался активным экспортным спросом из портов Бенилюкса и Германии в Турцию, а также в Северную Африку (Марокко, Египет), что подняло экспортные цены выше внутренних уровней. Важную роль также сыграло ослабление евро к доллару.

США

На Восточном побережье США цены на лом за месяц повысились на 4,1% – до $315,5/т, что является максимумом с апреля.

В начале периода внутренний рынок пережил коррекцию цен на некоторые сорта, вызванную избытком предложения, в том числе из Канады, а также остановками заводов на техническое обслуживание. Однако дальнейшему падению цен воспрепятствовали сопротивление поставщиков и сезонное замедление сбора лома. Устойчивый спрос на готовую арматуру, поддерживаемый инфраструктурными проектами, также оказывал поддержку ценам.

Ключевым драйвером роста цен на Восточном побережье стал стабильный спрос со стороны Турции. Несмотря на сопротивление турецких покупателей и конкуренцию со стороны импортной стальной заготовки, необходимость закрывать объемы на декабрьские отгрузки заставила их пойти на уступки. Экспортная поддержка служила надежным основанием для внутренних цен.

К ноябрю внутренние цены стабилизировались, достигнув, по мнению многих участников рынка, ценового «дна». Сезонное сокращение поступления лома, меньшее количество рабочих дней из-за праздников и возвращение заводов после технического обслуживания поддерживали позитивные настроения.

До конца года ожидается сохранение стабильной динамики или незначительный рост цен. Благодаря высокому экспортному спросу и сезонному ограничению предложения рынок вряд ли увидит существенное падение до конца года.

Китай

Китайский рынок лома характеризовался противоречивой динамикой: внутренние цены за период с 10 октября по 14 ноября снизились на 2,4%, до $332,44/т, а импортные – повысились на 3%, до $340/т CFR. Это расхождение отражало фундаментальные проблемы внутреннего рынка.

Основным фактором падения внутренних цен стал резкий скачок предложения после окончания «Золотой недели», что привело к быстрому заполнению складов металлургических комбинатов. Этот приток материала происходил на фоне слабого спроса на готовую сталь и низкой рентабельности производителей в электропечах, которые продолжали работать в убыток.

Заводы были вынуждены снижать закупочные цены, чтобы справиться с давлением запасов и уменьшением маржи, а некоторые, столкнувшись с высокими затратами на электроэнергию и приближением зимнего обслуживания, переходили к снижению производства. В частности, в октябре Китай сократил производство стали до 4-летнего минимума.

В то же время цены на импортный лом росли, поддерживаемые внутренним укреплением рынка в Японии (ключевой поставщик). Однако импортный лом оставался значительно дороже внутреннего (разница доходила до $50/т), что делало его невыгодным для китайских покупателей и приводило к минимальной активности во внешней торговле.

Учитывая ожидаемое дальнейшее сокращение производства из-за приближения зимнего обслуживания и продолжающуюся слабость внутреннего спроса на сталь, давление на внутренние цены, вероятно, сохранится, ограничивая любое существенное восстановление до конца года.