Украина на пороге газового кризиса и роста цен для промышленности

Бизнес предупреждает о росте затрат и потере конкурентоспособности на фоне новых тарифов

С 1 января 2025 года Нацкомиссия, осуществляющая госрегулирование в сферах энергетики и коммунальных услуг (НКРЭКУ), санкционировала четырехкратное повышение тарифа на услуги транспортировки газа, что вызвало резкую критику и негативную реакцию со стороны промышленных потребителей.

Представители бизнеса предупреждают о существенном росте затрат и потере конкурентоспособности на фоне новых тарифов.

В феврале рынок газа лихорадит снова – теперь уже из-за рекордно низких запасов в ПХГ. Сейчас украинские подземные хранилища газа заполнены менее чем на 9%. Таких низких запасов не было никогда за всю историю.

Эксперты предупреждают: в условиях военных рисков, дефицита газа и роста цен на европейских хабах ситуация может привести к новому витку кризиса и резкому увеличению стоимости газа для промышленности.

Формально эти факторы выглядят как основные причины. Но если внимательно посмотреть на последние действия НАК «Нафтогаз», становится очевидно, что именно они во многом спровоцировали текущие проблемы на рынке.

Ситуация с газом в стране

По данным отраслевого издания ExPro, по итогам прошлого года добыча газа составила 19,1 млрд куб. м, что на 2,3% или 422 млн куб. м больше, чем в 2023-м (18,7 млрд куб. м). Лидерами добычи в 2024 году стали предприятия НАК «Нафтогаз» – «Укргазвидобування» (14,5 млрд куб. м) и «Укрнафта» (1,2 млрд куб. м), на которые приходится 82% от общего объема производства газа в стране. Частные компании в прошлом году добыли 3,4 млрд куб. м.

На бумаге, если судить по цифрам добычи, газ в Украине есть, но по факту его нет. По данным ассоциации Европейских операторов подземных газовых хранилищ (GSE), заполненность украинских подземных хранилищ газа по состоянию на 12 февраля составила всего 8,9%. По словам бывшего главы Оператора ГТС Украины Сергея Макогона, таких низких запасов  в наших ПХГ не было никогда.

В таких условиях государству пришлось косвенно признать проблему нехватки газа. В конце января министр энергетики Герман Галущенко заявил, что Украине дополнительно нужно не менее 1 млрд куб. м до конца 2025 года, а, возможно, и больше, что будет зависеть от его объемов на конец отопительного сезона с учетом вражеских обстрелов газовой инфраструктуры.

В начале февраля НАК купил более 100 млн куб. м импортного газа, а 11-го числа «Укртрансгаз», входящий в группу «Нафтогаз», объявил экстренную закупку еще 100 млн куб. м с поставками в феврале-марте. Оценочно, до конца марта «Нафтогазу» придется купить до 600 млн куб. м газа.

Причины дефицита газа

Дефицит газа образовался постепенно. По итогам 2024 года, при добыче товарного газа 18,1 млрд куб. м и потреблении 20,6 млрд куб. м дефицит в размере 2,5 млрд куб. м покрывался на 3/4 за счет отбора газа из ПХГ (1,8 млрд куб. м), накопленных в прежние периоды, что улучшало финансовый результат НАК «Нафтогаз», но не способствовало укреплению энергобезопасности в условиях войны.

«Я не хочу делать апокалипсические прогнозы, но ситуация выглядит сложной. Но сейчас у нас есть дефицит газа, который по разным оценкам составляет 1-2 млрд куб. м в год. В предыдущие годы мы понемногу отбирали накопившийся до войны газ из хранилищ, но теперь этот ресурс исчерпан, и мы будем возвращаться к импорту газа», – говорит Денис Саква, старший аналитик инвесткомпании Dragon Capital.

Сейчас проблема дефицита газа фактически признана официально. У такой ситуации сразу несколько причин:

1. Недостатки рыночной стратегии «Нафтогаза». В прошлом году НАК решил занять нишу коммерческих потребителей и для быстрого наращивания клиентской базы начал уже непосредственно во время отопительного сезона продавать бизнес-клиентам до 200 млн куб. м в месяц по цене на 25% ниже рыночной. Для увеличения числа клиентов НАК использовал до 0,5 млрд куб. м газа, купленного на внутреннем рынке в 2024 году, и одновременно осуществлял импорт по высоким ценам. В итоге «Нафтогаз» нарушил баланс во всей стране, не смог своевременно ликвидировать «дыры» и уже сейчас вынужден в авральном порядке искать импортный газ по любой цене.

2. Рост цен на газ в Европе. К повышению котировок на спотовом рынке газа ЕС привели прекращение транзита российского газа через Украину с начала 2025 года, беспокойство по поводу быстрого сокращения объемов запасов в газохранилищах (на 12 февраля 2025 года они были заполнены на 47,2% по сравнению с 67% в этот же день 2024-го) и ожидание напряженности в межсезонный период создания запасов из-за неопределенности предложения. Уже сейчас летние фьючерсы на газ торгуются со значительной премией.

«Начиная с 7 февраля стоимость газа на европейских хабах пересекла отметку в $600 за 1000 куб. м. В последующие дни цена приблизилась к $650 и по состоянию на 13 февраля ресурс стоит $596-628 за 1000 куб. м. Для сравнения, в этот же период в прошлом году он стоил в среднем $300 за 1000 куб. м. В последний раз цена на газ выше $600 фиксировалась в феврале 2023-го», – рассказывает Артем Петренко, исполнительный директор Ассоциации газодобывающих компаний Украины.

3. Неспособность предвидеть ситуацию. Агрессор начал наносить удары по объектам газодобычи с лета 2024 года. С того времени и особенно в ходе отопительного сезона «Нафтогаз» должен был предвидеть любые сценарии развития событий. Все потенциальные проблемы решил бы своевременный импорт. Летом прошлого года НАК мог покупать импортный газ по $300-350 за 1000 куб. м. Однако «Нафтогаз» постоянно заявлял, что не планирует импортировать газ и пройдет сезон 2024/2025 без импорта. При этом средства для импорта были: только на выкуп газа у частных газодобытчиков НАК потратил около 13 млрд грн. Сейчас импорт будет стоить по $600+ за 1000 куб. м.

4. Масштабные ракетные удары. Дополнительной причиной увеличения дефицита газа и необходимости импорта стали учащенные массированные ракетные атаки по объектам газодобычи. Их последствия на неопределенное время частично ограничивают внутреннюю добычу газа.

Последствия для экономики и отрасли

Промахи и недоработки «Нафтогаза» неизбежно приведут к следующему:

1. Переплата сотен миллионов гривен. «Нафтогаз» заплатит гораздо больше из-за экстренных закупок импортного газа по высоким ценам в пик отопительного сезона. По оценкам Сергея Макогона, «Нафтогаз» не создал 13,2 млрд куб. м запасов газа в ПХГ и фактически недокачал 900 млн куб. м, которые сейчас очень помогли бы. Закупка этих недостающих 900 млн куб. м при нынешнем уровне цен обернется переплатой в $315 млн.

2. Ограничение перспектив внутренней газодобычи. «Нафтогаз» не соглашается покупать газ у украинских газодобытчиков по рыночной цене, поэтому частные газодобывающие компании на фоне запрета на экспорт вынуждены продавать ресурс НАКу по искусственной заниженной стоимости. Все это приводит к стагнации газодобычи.

3. Высокая неопределенность с заполнением ПХГ на сезон 2025/2026. Все европейские страны в течение всего периода до начала нового отопительного сезона будут усиленно запасаться голубым топливом, поэтому котировки на рынке ЕС будут оставаться высокими, а Украине для заполнения газохранилищ на новый сезон потребуется значительно больше средств.

«Пока не видно никаких существенных предпосылок, что газ будет дешеветь. Наоборот, увеличение спроса весной и летом, когда страны будут активно закачивать в ПХГ и конкурировать за ресурс, создадут дополнительное давление и могут привести к еще большему скачку», – подчеркивает Артем Петренко.

По словам Сергея Макогона, до ноября нужно создать новый запас газа в размере минимум 14 млрд куб. м, а для этого собственной добычи не хватит и нужно будет импортировать 2-3 млрд куб. м.

4. Рост внутренних цен на газ.

«Поскольку экспорт газа у нас сейчас запрещен, то газ у нас торговался на 20-30% ниже европейских цен. Я думаю, что мы будем возвращаться к импортному паритету – это цена импорта плюс стоимость доставки, а «Нафтогаз» будет максимально выкупать объемы газа у частных газодобытчиков. В любом случае будет тренд на рост внутренних цен», – подчеркивает Денис Саква.

5. Увеличение расходов промышленных потребителей.

«Любой рост составляющих себестоимости выплавки стали негативно повлияет на работу метпредприятий. Особенно сильное влияние роста цен на газ ожидается на работу «Запорожстали», где из-за специфики производства расход газа значительно выше, чем на других предприятиях», – отмечает Александр Каленков, президент ОП «Укрметаллургпром».

По словам Артема Петренко, к цене газа на европейских хабах следует добавить еще стоимость доставки в Украину – около €50 за каждые 1000 куб. м. Плюс к этому – НДС, ведь ресурс будет продаваться на внутреннем рынке конечному потребителю – а это 20% от стоимости.

Дешевых энергоресурсов больше не будет

Сейчас в ПХГ Украины находятся примерно 2,8 млрд куб. м доступных для использования, а при определенных обстоятельствах этого может не хватить для прохождения отопительного сезона. Также высоким остается риск повторных ракетных ударов по газовой инфраструктуре, что угрожает ухудшением ситуации с газоснабжением.

На фоне явного падения собственной добычи в случае форс-мажора спасет только импорт! Если в ближайшей перспективе ударят морозы, в течение которых на пике потребления Украина может сжигать до 150 млн куб. м в сутки, то может стать вопрос ограничения потребителей – промышленных и коммунальных предприятий, а также уменьшения мощности ТЭЦ.

Украинский бизнес уже давно не только платит рыночные цены на газ и электроэнергию, но и до последнего времени осуществлял кросс-субсидирование тарифов для населения. Масштабные отключения электроэнергии в 2022-2024 гг. привели к осознанию населением важности бесперебойной подачи электроэнергии и ее реальной стоимости. Кроме того, в прошлом году были повышены тарифы для на э/э для этой категории потребителей. Очевидно, что дешевые газ и электроэнергия не будут больше доступны в Украине ни для населения, ни для бизнеса, на что есть много объективных причин.