(с) shutterstock
Дещо дико прозвучить, але минулий рік можна назвати успішним для металургів України. За підсумками 2020 року обсяг виробництва сталі знизився лише на 1,1%. Хто б про таке міг подумати, наприклад, на початку квітня. А в останньому кварталі на ринку сформувалися такі умови, про які останні 10 років навіть мріяти ніхто не міг. Експортні ціни на г/к рулон доходили до $750 за тонну, на арматуру – $670, заготовку – $600. Як у кризовий період ми взагалі могли побачити такі високі ціни?
Епідемія COVID-19 спричинила дисбаланси на ринку. Навесні ми спостерігали найглибший і найбільш різкий в історії провал споживання сталі – до 50% у квітні р./р. Але вже за 6 місяців сталося найстрімкіше зростання попиту.
Під час весняного локдауну в Європі спад у промисловості виявився набагато сильнішим, ніж у будівництві. Тому ціни на плоский прокат падали сильніше, ніж на довгомірний. Пік падіння цін на г/к рулон сягав 25%, і рівень цін тримався нижче $400 протягом двох місяців. Низка виробників саме цього сегменту зупинили потужності. У квітні в простої опинилася кожна третя доменна піч у ЄС. Значна невизначеність не давала змоги прийняти рішення про своєчасний запуск. Тому пропозиція не встигла за відновленням попиту. Станом на січень 2021 року в простої перебували 8 печей загальною потужністю 11 млн т, що становить 5% від загальної потужності в регіоні.
Натомість попит у ЄС від вересня повністю відновився до рівнів 2019 року. Так, відвантаження плоского прокату сервісними центрами у вересні демонстрували зростання на 3,3% р./р., а в листопаді – на 8,8%. Ми очікуємо, що за підсумками четвертого кварталу 2020 року видиме споживання сталі в ЄС зросло на 8,8%.
Це і є причини «цінового ралі» наприкінці року. Попит у Європі повністю відновився, низка потужностей у простої, є дефіцит внутрішньої пропозиції, але покрити його за рахунок імпорту неможливо через дію захисних заходів. Нарешті протекціонізм допоміг. Європейські споживачі стали заручниками політики постійного закручування гайок для імпортерів. У результаті – на ринку паніка, покупці не можуть забезпечити свої потреби, зліт цін, зокрема й на сировину. Динаміка цін на довгомірний прокат була скромнішою й була продиктована переважно зростанням цін на сировину.
Таке швидке відновлення попиту було несподіванкою для всіх. Особливо якщо врахувати, що економіка ще далека від рівнів 2019 року. Наприклад, ВВП єврозони в четвертому кварталі впав на 5,4% р./р. Тобто, з одного боку, зростання споживання сталі на 8,8%, з іншого – 5,4% падіння економіки. Згідно з прогнозами майже всіх світових фінансових інститутів, ВВП в єврозоні відновиться до рівня кінця 2019 року лише в другому кварталі 2022 року.
Тобто динаміка ринку сталі наприкінці минулого року розійшлася з динамікою відновлення економіки. Цей факт може бути зумовлений такими причинами:
1. У результаті пандемії сектор послуг постраждав набагато сильніше, ніж галузі споживання сталі.
2. Програми стимулювання підтримали саме галузі споживання сталі.
3. Сплеск попиту на сталь у четвертому кварталі є тимчасовим і незабаром скоригується відповідно до слабшої динаміки ВВП.
При цьому потенціал пропозиції в ЄС повністю відновиться уже в першому кварталі поточного року – заплановано запуск доменних печей потужністю 8 млн т і 2,5 млн т електропечей.
Тобто дисбаланс попиту й пропозиції в найближчі два-три місяці буде усунуто. З одного боку, рівень попиту має шанси дещо охолонути з огляду на прогнози про повільне відновлення економік у кількох регіонах, ризики, пов’язані з триваючою епідемією, й очікуване скорочення стимулів у Китаї. З іншого боку – відновлюється пропозиція.
Надалі очікується зниження цін: різке наприкінці першого – початку другого кварталу, плавне – до кінця року. Якщо говорити про рівні, то ціна на г/к рулон може опуститися до $500 до кінця року, або мінус 30% від рівня січня. Від більш значного зниження ціни на прокат буде стримувати ціна на ЗРС. За прогнозами Департаменту промисловості, науки, енергії і ресурсів Австралії, середня ціна на ЗРС у 2021 році буде вищою за $100. Проблеми з відновленням видобутку в Бразилії нададуть ринку підтримку.
Найкращий період року металурги вже прожили. Але загалом рік обіцяє бути непоганим.
Оригінал матеріалу опублікований тут
На українському ринку металоторгівлі відбувається суттєве охолодження попиту. Це було прогнозовано, оскільки після різкого відновлення…
Революція зеленої сталі в ЄС почалася. Доменні печі замінюються електродуговими печами (EAF), вугілля поступається місцем…
Ситуація на українському ринку торгівлі металом погіршується. Причина не лише в слабкому рівні ділової активності…
Після ракетних обстрілів газодобувної інфраструктури на початку 2025-го власний видобуток газу в Україні суттєво впав,…
На четвертому році війни можливо настав час послабити наявні обмеження, які у 2022-2023 рр. забезпечили…
На початку повномасштабної війни в умовах вимушеного дефіциту багатьох видів продукції масовий притік імпорту сильно…