Суммарно спрос на сталь в Словении в 2026 году может вырасти на 2,6%, до 1,15* млн т, в Хорватии – на 3,4%, до 1,065* млн т, в Боснии и Герцеговине (БиГ) – на 3,8%, до 685* тыс. т (*CSE). Если вышеуказанные риски будут реализованы, стальное потребление сократится.
Металлургия в Словении представлена предприятиями SIJ Group. Сталеплавильное производство мощностью 726 тыс. т. в год есть на SIJ Acroni и на SIJ Metal Ravne (90 тыс. т). Здесь делают высокомаржинальные виды стали – инструментальную, электротехническую и т.д. SIJ Acroni специализируется на рулонном и толстолистовом прокате, SIJ Metal Ravne – на сортовом.
Есть еще перекатный завод SIJ Ravne Systems, выпускающий промышленные ножи и валки для прокатных станов и SIJ SUZ. Его специализация – проволока и профильный прокат с высокой точностью допусков для машиностроения.
Суммарно прокатные мощности SIJ Group позволяют производить 370–400 тыс. т. в год. Избыточные объемы стальной заготовки экспортируются.
В Хорватии единственный местный игрок – EAF-завод ABS Sisak мощностью 350 тыс. т. в год, который входит в состав итальянской Danieli Group. Сейчас ABS Sisak плавит сталь и отправляет заготовку на перекатку в Италию, на предприятие ABS Udine. Danieli занимается модернизацией хорватского актива, ведется строительство прокатного стана. В дальнейшем здесь предполагается выпуск высококачественного сортового проката для машиностроения и энергетики.
В БиГ главный производитель – интегрированный комбинат Nova Zeljezara Zenica с годовой мощностью 1 млн т, который специализируется на длинном прокате строительного сортамента. Часть выпускаемой здесь заготовки использует местный перекатчик Ze-Steel (20 тыс. т. в год), также расположенный в Зенице.
Еще один перекатчик – Metal Tehnologija в Дервенте, крупнейший на Балканах производитель просечно-вытяжного листа с мощностью 1,7 млн м2 в год. Это предприятие закупает рулонный прокат в основном у сербского меткомбината Zelezara Smederevo.
Несмотря на значительные объемы прокатного производства в Словении и БиГ, там довольно высокая доля импорта в металлопотреблении – 70% и 75% (оценка за 2025 год).
В Словении ситуация объясняется узкой специализацией заводов SIJ Group. Обычный х/к рулон и оцинковка для автопрома и выпуска бытовой техники, толстый лист для судостроения закупаются в Италии (Arvedi и Marcegaglia), Австрии (Voestalpine) и Сербии (Zelezara Smederevo).
Также необходимо учитывать работу металлосервисных центров в Любляне и Целе. Они закупают листовой прокат из Турции и Юго-Восточной Азии, затем отправляют готовые конструкции и профнастил в Хорватию. Это транзитная сталь, если рассматривать конечное потребление в Словении.
В БиГ засилье импорта вызвано проблемами на Nova Zeljezara Zenica, ранее принадлежавшем концерну ArcelorMittal. Как и на других метпредприятиях Восточной Европы, куда пришла компания Лакшми Миттала, здесь не было значимых инвестиций в модернизацию производства. В результате собственный коксохимический завод пришлось закрыть в 2024 году по экологическим мотивам.
Переход на импорт кокса в объеме 100% отрицательно повлиял на себестоимость, как и недозагрузка доменной печи. Арматура, сделанная в Зенице, оказалась на $20–30/т дороже, чем привезенная в БиГ из Турции. Хотя по определению конвертерная сталь должна быть дешевле электростали. К тому же турецкие EAF-заводы работают на импортном металлоломе, а боснийский меткомбинат использует железную руду собственной добычи с ГОКа в Приедоре.
Тем не менее, импорт арматуры из Турции в 2025 году увеличился на 885% относительно среднего показателя за предыдущих 4 года. Поставки арматурной сетки из Сербии выросли на 192%. Зарубежная продукция заместила более 50% внутреннего потребления стали.
В Хорватии доля импорта достигает 97% ввиду отсутствия собственного прокатного производства.
Стальной рынок Западных Балкан характеризуется неоднородностью. В индустриально развитой Словении преобладает спрос на плоский прокат, в Боснии и Герцеговине, а также в Хорватии – на длинный. Отличия в структуре вызваны разной степенью вовлеченности в экономическое пространство ЕС. Словения стала членом Евросоюза в 2004 году, Хорватия – в 2013 году. БиГ все еще в статусе кандидата.
В Словении доля машиностроения в экономике и, соответственно, потребление плоского проката находятся на уровне развитых стран ЕС. В БиГ основной спрос генерирует строительная отрасль, использующая длинный прокат. Хорватия занимает промежуточное положение.
Машиностроение Словении глубоко интегрировано в работу немецкого и итальянского автопрома, а также в глобальную энергетику. В отличие от соседей, здесь потребляют не просто сталь, а сложные сплавы и плоский прокат с высокой добавленной стоимостью.
Крупные покупатели плоского проката:
В 2024 году машиностроительная отрасль Словении откатилась к объемам производства 10-летней давности из-за стагнации промышленного производства в Германии, главного направления экспорта. В 2025 году наблюдалось восстановление, вызванное прежде всего низким эффектом сравнительной базы.
Hisense в 2025 году повысила долю рынка в Европе до 9–10%, инвестировав €65 млн в развитие завода в Веленье. Это также улучшило отраслевые показатели и стимулировало рост стального потребления.
Западнобалканское судостроение сосредоточено в Хорватии и сейчас переживает непростые времена. Местные верфи в основном делают яхты и малые прибрежные суда. Также ведется сервисный ремонт прогулочных и рыболовецких судов. Но в 2025 году наметились положительные тенденции.
Хорватская верфь Maj в Риеке получила крупный заказ от Scenic Group на строительство полярных круизных лайнеров. Крупнейшая хорватская верфь Brodosplit в Сплите подписала контракт с итальянской судостроительной группой Fincantieri на поставку корпусных секций для мега-лайнеров.
Лучше всех дела обстоят у верфи Viktor Lenac в Риеке. Здесь стабильный поток заказов от крупных паромных операторов и от ВМС США. Потребности хорватских судостроителей в толстом листе на текущий год составляют 17–18 тыс. т., с учетом начатых работ.
Лидером западнобалканского региона по развитию ветроэнергетики является Хорватия. К концу 2025 года установленная мощность местных ВЭС достигла 1,26 ГВт. В 2025 году здесь стартовало строительство ВЭС Ljubovo на 120 МВт. Украинская группа DTEK строит ВЭС Brda Umovi на 127 МВт.
В БиГ к началу 2026 года суммарная мощность ВЭС насчитывала 310 МВт. Были завершены работы на ВЭС Ivan Sedlo (25 МВт) и Ivovik (84 МВт). Начато строительство ВЭС на 125 МВт возле Ливно.
Словения – одна из немногих стран ЕС, где практически нет ветроэнергетики. Проекты годами блокируются из-за протестов местных сообществ по экологическим мотивам.
Строительная отрасль в странах региона различается по структуре. В Словении и БиГ преобладает инфраструктурное строительство, в Хорватии – жилищный сектор.
В БиГ основная часть строительных работ и спроса на длинный прокат генерируется на прокладке панъевропейского автокоридора Vc. Он свяжет Будапешт с хорватским портом Плоче.
В Словении крупнейшие инфраструктурные проекты 2025 года – автомобильный тоннель Караванке на границе с Австрией и строительство железной дороги Дивача – Копер. Последний проект, несмотря на небольшую протяженность (27 км), является чрезвычайно металлоемким. Он включает семь тоннелей и три виадука общей длиной 20 км.
Помимо инфраструктурных объектов, в стране строят много логистических центров и промышленных зданий. Словенские компании постоянно расширяют производство. Например, в 2025 году местный фармацевтический гигант Lek начал строительство сразу двух новых заводов в Лендаве и Брнике стоимостью $400 млн и $440 млн.
Преобладание жилищного сектора в Хорватии связано с восстановлением жилфонда, разрушенного после мощного землетрясения в 2020 году, и бурным развитием туристической индустрии. Как и в других балканских странах, мини-отели и гостевые виллы здесь чаще регистрируются как обычное жилье.
Количество разрешений на строительство в Хорватии в два раза больше, чем у соседей. Если в Словении и БиГ в основном возводятся многоэтажные жилкомплексы, то в Хорватии 90% разрешений выданы на одноэтажные дома, то есть те самые виллы и мини-отели.
Несмотря на сопоставимую долю строительства в ВВП, металлоемкость отрасли в Хорватии значительно выше, чем в Словении. В Словении преобладают дорогостоящие объекты со сложными инженерными решениями, используются металлоконструкции из премиальных видов стали со специальными требованиями. В Хорватии стройка – это бетон и арматура. Отсюда больший расход стали на каждый €1 млн вклада в ВВП.
Теоретически можно ожидать увеличения спроса на стальной лист в Словении со стороны машиностроения на 2,4% по итогам 2026 года. Главные драйверы:
Эти факторы могут нивелироваться снижением спроса со стороны предприятий энергомаша и других секторов словенского тяжелого машиностроения, ориентированных на экспорт в Германию. Если там не произойдет улучшения макроэкономической ситуации, машиностроительным заводам в Словении придется сокращать производство.
Маловероятно, что ветроэнергетика поможет нарастить спрос на плоский прокат. По мнению местных экспертов, строительство ВЭС в Словении начнется не ранее 2028 года (если начнется вообще).
В Хорватии и БиГ ветроэнергетика – реальный драйвер стальных продаж.
В Словении стройка остается не драйвером, а стабилизатором стального спроса. Главные проекты в сфере инфраструктуры – продолжение работ в автомобильном тоннеле Караванке и прокладка железной дороги Дивача – Копер.
Первая часть этих объектов закончена. В конце марта было открыто движение автомобилей по второй тоннельной трубке и поездов к порту Копер и сразу же начата вторая часть. Она предусматривает капитальный ремонт первой тоннельной трубки (была открыта в 1991 году) Караванке и прокладку второй железнодорожной линии Дивача – Копер (сейчас открыто одностороннее движение). Завершить проекты планируют к 2029 году и 2030 году.
В БиГ спрос на сталь создает продолжение работ на автокоридоре Vc. В его южной части, в горах Герцеговины, сейчас реализуются самые сложные и металлоемкие проекты. Это тоннель Прень длиной 11 км, один из самых длинных в Европе, и участок Мостар-Север – Мостар-Юг длиной 14 км. Он представляет собой сплошные мосты и тоннели в скалистой местности. На каждые 10 км трассы в таких условиях уходит 35–40 тыс. т. стали. Завершение работ на Vc планируется к 2030 году.
Фактор риска для местного стального рынка – планы правительства БиГ ввести пошлину в размере 30% на импорт стали как ответ на аномальное увеличение поставок из Турции и Сербии в 2025 году. Соответствующий документ разработало Министерство внешней торговли и экономических связей, но он пока не утвержден Кабмином.
В случае принятия решения, несмотря на возражения местных бизнес-ассоциаций, строители столкнутся с подорожанием арматуры и стального профиля на $20–30/т. Как правило, компании, выполняющие государственные заказы, работают по фиксированным ценам. Если подрядчики на Vc не заложили в тендерную документацию риск введения пошлин на сталь, они не смогут переложить эти дополнительные расходы на государство постфактум, что будет означать прямой убыток для строительных компаний и риск остановки работ.
Тарифный протекционизм ударит и по жилищному сектору. Платежеспособность внутреннего покупателя в Сараево или Баня-Луке (основных центрах городской застройки) гораздо ниже, чем в Хорватии. Резкое повышение цены метра на 10% из-за введения пошлин в размере 30% на сталь может просто отрезать половину потенциальных клиентов.
Чтобы не перекладывать расходы, многие боснийские строители в конце прошлого года создали огромные запасы турецкой арматуры, ожидая введения пошлин. Это позволяет держать старые цены в первой половине 2026 года. Когда запасы закончатся, придется либо резко повышать цены, либо останавливать стройки.
В Хорватии драйвер прежний – жилищное строительство, но ситуация неоднозначная. В Загребе и курортных зонах на Адриатике в 2023–2025 годах сохранялась инерция ажиотажного инвестиционного спроса, возникшего после 2017 года. На фоне предстоящего вступления Хорватии в еврозону (с 1 января 2023 года) иностранцы массово скупали жилую и туристическую недвижимость в новостройках.
Это позволяло застройщикам переписывать ценники при любом подорожании стройматериалов в 2023–2024 годах. Маржинальность стройки была настолько высокой, что даже скачки цен на арматуру на 20–30% в 2025 году не были критичными для девелоперов – они накопили запас финансовой прочности.
Цены на новую жилплощадь в 2025 году повысились на 12–15%. Особенно перегретыми оказались Загреб и Сплит. Средняя стоимость составила €3600/м2 и €4000/м2. Это сделало жилье в Загребе одним из самых недоступных в ЕС (наряду с Прагой и Амстердамом) относительно доходов местных жителей.
В 2026 году расценки подошли к «потолку», количество сделок начало уменьшаться. Это значит, что покупатель больше не готов платить любую цену. Перекладывать расходы дальше некуда – рынок встанет. Повышение цен на сталь (из-за CBAM или локальных пошлин) будет бить уже не по кошельку покупателя, а по выживаемости самого строительного бизнеса в Хорватии и по показателям стального потребления.
Реагируя на ситуацию, правительство Хорватии в феврале 2026 года приняло Закон о доступном жилье (Zakon o priuštivom stanovanju). Он предусматривает государственные инвестиции в размере €2 млрд до 2030 года с целью строительства 20 тыс. единиц жилья. Это позволяет прогнозировать рост стального потребления. Однако если застройщики поднимут цену еще на 5%, чтобы компенсировать дорогую сталь, они рискуют не найти покупателя.
По итогам 2025 года капитальные инвестиции украинских компаний ГМК впервые выросли с начала полномасштабной войны,…
Текущее финансовое состояние «Укрзалізниці» является критическим: компания объявила технический дефолт и понесла рекордные убытки. Для…
Спрос на сталь в Исландии закрывается импортом на 100%. Здесь нет не только собственного производства…
Турция является важным геополитическим и экономическим партнером Украины: посредником в переговорах, крупным рынком сбыта, поставщиком…
Динамика стальных продаж в Дании слабо коррелируется с процессами в ее экономике. Масштабные госинвестиции в…
Внутренний рынок стали сталкивается с беспрецедентным испытанием на устойчивость. Сочетание полномасштабной войны, стремительного роста цен…