12-я неделя: Европа останавливает сталелитейные и автомобильные заводы

Эпидемия коронавируса привела к закрытию ряда металлургических производств в Евросоюзе. Это дало некоторый стимул местным ценам. Однако такая тенденция продлится недолго. Ведь ожидается, что негативные последствия для экономики будут сильнее, чем во время кризиса 2008 года.

Тем временем украинские производители кокса получили больше угля отечественной добычи. Ferrexpo показала прирост финансовых результатов благодаря росту цен и рассчитывает нарастить объемы производства. Надеемся, сокращение производства из-за эпидемии не помешает компании реализовать свои цели.

Производство стали в Украине по итогам первых двух месяцев года выросло на 0,4%

Производство стали в Украине в феврале составило 1,696 млн т, по данным ОП «Укрметаллургпром». Это полностью соответствует февралю прошлого года. Динамика производства за два месяца 2020 года на 0,4% лучше, чем в минувшем году. То есть первый квартал для отечественных производителей обещал быть достаточно успешным.

Но быстрое распространение эпидемии коронавируса и меры карантина по его сдерживанию приведут к существенному падению всех показателей отрасли в ближайшие два квартала.

Судя по прогнозам инвестиционных компаний, международных-финансовых организаций, последствия эпидемии сопоставимы с военными конфликтами и финансовыми кризисами. Поэтому падение экономики во втором квартале превысит аналогичный показатель четвертого квартала 2008 года, когда потребление стали упало на 30%, а в первом квартале 2009 года – на 50% г./г.

Из других результатов работы отечественных металлургов хотелось бы отметить отсутствие импорта кокса. То есть производители наладили поставки угля. Также обращает на себя внимание снижение поставок на коксохимы импортных углей (-30% г./г.) и рост поставок отечественных (+53% г./г.). Очевидно, есть определенный прогресс в добыче коксующегося угля в Украине, но чтобы это отметить, пока не хватает статистики по добыче от Министерства энергетики.

Ferrexpo в 2019 году нарастила EBITDA на 17%

Благодаря росту цен выручка компании повысилась на 18%. Рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне прошлого года – 39%. Соответственно, теми же темпами, что и выручка, вырос сам показатель EBITDA – до $586 млн.

Повышение средних цен реализации на 17% добавило компании $246 млн к EBITDA. Ревальвация гривны на 14% дек./дек. привела к повышению себестоимости C1 (денежные расходы) на 10%, что снизило финансовые результаты компании на $47 млн.

Компания ожидает, что в 2020 году в результате повышения ренты расходы на тонну продукции вырастут  на $1, или на $10 млн, в расчете на весь объем продаж. Ревальвация также привела к курсовым потерям компании на уровне $46,8 млн. Однако, по словам менеджмента компании в ходе конференц-звонка с аналитиками, благодаря ожидаемому снижению курса гривны к доллару в текущем году себестоимость вернется к уровню чуть выше $40 за тонну. Также компания планирует нарастить производство в 2020 году на 9,3% – до 11,5 млн т. А в следующем – еще на 4,3%, до 12 млн. т.

Рассчитываем на то, что меры карантина и снижение производства стали в Европе не помешают компании реализовать свои цели. Около 50% продаж Ferrexpo приходится на страны Центральной и Западной Европы.

Пока же цены на ЖРС держатся на достаточно высоком уровне. Китай начинает восстанавливать потребление и производство стали на фоне масштабных программ стимулирования, что поддерживает цены.

В прошлом году Ferrexpo нарастила капитальные инвестиции практически в 2 раза – до $247 млн. Объем инвестиций для достижения целей по росту производства до 12 млн т в 2020-2021 гг. оценивается в $80 млн.

Металлургические и автомобильные заводы останавливаются из-за карантина

За прошедшую неделю несколько европейских металлургических заводов объявили о прекращении производства:

Cogne Acciai Speciali, Италия (производство длинномерного проката из нержавеющей стали). Выпуск продукции остановлен на неделю – до 23 марта.

Mannesmann Stainless Tubes Italia (производитель труб). Производство также остановлено на неделю.

Liberty Magonа, Италия (производитель оцинкованного проката и проката с покрытием). Производство прекращено до 24 марта.

Feralpi Group закрыла металлургический завод в Лонато (Италия).

Tubacex и Tubos Reunidos (производители труб) приостановили производство в Испании.

Aperam (производитель нержавеющей стали с заводами в Бельгии и Франции) решил приостановить производство на некоторых линиях.

Beltrame Group (производитель фасонного проката) приостановила производство на заводах в Италии и Франции.

Также из-за угрозы распространения коронавируса и нарушения цепей поставок закрываются автомобильные заводы:

Renault закрыла 12 автомобильных заводов во Франции, Испании, Словении, Марокко, Португалии.

PSA Group (бренды Peugeot, Citröen, Opel and Vauxhall) прекратила производство на заводах во Франции, Испании, Польше, Великобритании, Португалии, Германии, Словакии до 27 марта.

Fiat Chrysler закрыл заводы в Италии, Сербии, Польше до 27 марта.

Ferrari приостановила два завода в Италии.

Lamborghini закрыла завод в Сант’Агата Болоньезе (Италия) до 25 марта.

Volkswagen закрыл заводы в Германии, Словакии, Португалии, Испании на две недели.

Daimler также на две недели приостановил производство автомобилей.

В ЕС металлургический сектор в существенной мере связан с автомобилестроением, на которое приходится 20% потребления стали. Остановка автомобильных заводов приведет к сокращению производства стали на европейских заводах, которые не останавливали производство.

Украинские металлургические заводы продолжают выпускать продукцию, применяя следующие превентивные меры: перевод части сотрудников на удаленную работу; прекращение проведения массовых мероприятий; переход на общение с коллегами в дистанционном режиме (через телефон, интернет); ежедневная дезинфекция помещений; подвоз сотрудников к месту работы или выдача масок и перчаток для поездок в общественном транспорте.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале.