Защитит ли СВАМ европейскую стальную отрасль

14 стран в обращении к Еврокомиссии просили защитить рынок стали до начала действия СВАМ

Еврокомиссия в середине февраля начала процесс пересмотра защитных тарифных квот на импорт стали. Поводом к этому послужило обращение 14 стран-членов с призывом продлить действие тарифных квот до 2026-го. В своем обращении они указывали на то, что нужно защитить рынок до начала действия СВАМ.

Если кто-то рассчитывает, что СВАМ будет ограничивать импорт, то это далеко не так.

СВАМ задумывался как инструмент защиты. Но это специфический инструмент. СВАМ не ограничивает импорт напрямую. Он выравнивает условия для европейских стальных компаний и импортеров. При этих параметрах он не сможет давать результат схожий с защитными мерами.

Давайте для примера заглянем в будущее. Весна 2027 года. Глобальная картина не поменялась, по сравнению с сегодняшним днем. К избыточным мощностям в Китае добавились мощности в Индии, странах MENA. Стальные компании из Японии и Южной Кореи, имея схожие показатели выбросов СО2 с европейскими конкурентами, наращивают экспорт в Европу. Производители из региона MENA имеют преимущество перед BF-BOF производителями из Европы, предлагая низкоуглеродную продукцию. Импорт неконтролируемо растет.

Дело в том что:

1. Сегодня углеродные платежи не являются значимым конкурентным фактором на европейском рынке. Местные стилмейкеры не несут значительной нагрузки углеродных платежей. При росте такой нагрузки она будет пропорционально расти и для местных производителей и для импортеров. Т.е. преимущество не получит никто.
2. Показатели выбросов СО2 у местных производителей только незначительно отличаются от глобальных. Снова, европейцы не получает преимущества перед импортерами.

В мощностях по производству длинного проката доминирует электросталеплавильная технология (EAF), где углеродная интенсивность не выше 0,4 тонн СО2 на тонну стали (scope 1). И это не только в ЕС, но и у импортеров. Cредневзвешенный показатель по ЕС – 0,255 тонн СО2 на тонну стали. То есть преимущество европейцев не так уж велико.

Также нужно учесть, что расходы европейских производителей на покупку квот на выбросы вырастут пропорционально росту платежей импортеров по СВАМ. В 2022 бесплатные квоты покрывали 84% выбросов европейских EAF производителей. То есть с внедрением СВАМ расходы для местных и для импортеров вырастут почти одинаково. Условно, уровень маржинальности сохранит статус-кво.

Иными словами, платежи СВАМ не дадут преимуществ европейским производителям длинного проката. Это значит, что без защитных квот импорт может хлынуть на рынок ЕС. Квоты некоторых стран, например Турции на арматуру в 2023 использовались слабо. Но квота прочих стран по катанке в 1 кв. 2024 была выбрана за день. Так же, как и квоты прочих стран на прутки. Без этих ограничений однозначно импорт был бы выше.

Часть импорта длинного проката могла быть произведена по технологии доменная печь – конвертер (BF-BOF). Такая продукция на рынке ЕС после введения СВАМ будет неконкурентной. В случае отсутствия защитных квот может быть замещена поставками из прочих стран, а европейские производители не извлекут из этого пользу.

На рынке плоского проката похожая ситуация. Для интегрированных производителей стали (BF-BOF) расходы на платежи за выбросы углерода вырастут так же, как и для импортной продукции, поскольку в 2022 бесплатными квотами покрывалось до 93% выбросов интегрированных производителей. Такая ситуация создает предпосылки, чтобы суммы СВАМ и платежей в ETS были переложены на покупателя. Это даст как местным производителям, так и импортерам дополнительную маржу, что только повысит привлекательность импорта.

СВАМ призван защитить рынок ЕС от «серой стали», но он не сможет ограничить импорт низкоуглеродной продукции. Такие проекты активно развиваются в MENA с прицелом на экспорт в Европу.

Давление импорта будет ощущаться не столько в объемах, сколько в ценах. Европейская отрасль находится в состоянии стагнации и ситуация коренным образом не изменится. Зайдя в систему защиты рынка, выйти из нее без негативных последствий для стальной отрасли практически невозможно. Тем более сейчас, когда во многих регионах анонсирован целый ряд новых сталеплавильных проектов, что с большой долей вероятности приведет к повышению уровня избыточных мощностей по всему миру.

Поэтому мы считаем, что даже если действующая система тарифных квот не будет продлена после 2026, ее должен сменить иная аналогичная конструкция, иной юридический механизм, что будет ограничивать импорт. Например, это может быть «специальная пошлина», активные антидемпинговые расследования против любого контрагента, что увеличивает экспорт или другие инновационные способы.

Может ли СВАМ быть извращен, чтобы стать барьером для импорта? Считаем, что уже нет. Такие опасения были на этапе проектирования механизма. Риск состоял в неравномерном применении СВАМ. Например, если бы бесплатные квоты для местных производителей сохранилась бы, но импортеры платили бы платежи за весь объем выбросов.

Регулярно обсуждается механизм экспортных субсидий в рамках СВАМ, хотя скорее это вопрос механизма ETS. Здесь высока вероятность применения такого вида субсидий. Это может работать как возврат экспортного НДС. Компания делает платеж НДС, но затем подает декларацию на возврат и получает возмещение. Тем более похожий механизм действует при компенсации непрямых углеродных расходов, заложенных в цене потребляемой электроэнергии.

Применение прочих видов субсидирования производителей стали со стороны ЕС для повышения их маржинальности и конкурентоспособности также очень вероятно. Мы уже видели активные энергетические субсидии в период повышения цен. Или финансирование части капитальных инвестиций, что благословляется для «зеленых» или «энергосберегающих» проектов.

Украинская стальная отрасль, будучи частью европейской, однозначно проиграет от притока импорта на европейский рынок. Однако, не являясь членом Евросоюза у Украины нет возможности применения таких мер поддержки стальной отрасли.

Когда система защитных квот была введена в 2019 году на основе страновых квот, Украина потеряла довольно существенно в поставках труб, фасона, длинного проката. На сегодня Украина освобождена от действия защитных квот при поставках стальных продуктов в ЕС. Это дает преимущества в целом ряде сегментов и возможность активнее торговать в Европой, в отсутствие иных альтернатив.

Крайне важно, чтобы решение об исключении Украины из защитных квот было продлено. Иначе по таким видам продукции как горячекатанный рулон Украина попадет в квоту прочих стран вместе с азиатскими, что обеспечили 53,6% импорта стали в ЕС в 2023 году. В рамках квоты прочих стран конкурировать крайне сложно, а объем квартальных квот используется за один день. Не говоря о поставках другой продукции.