Exclusive Цены на арматуру в конце года достигли локальных максимумов

Попыт на европейском рынке поддерживается инфраструктурными проектами

В конце 2025 года глобальный рынок арматуры характеризуется локальными максимумами цен в США, Турции и части ЕС. Котировки поддерживаются ограниченным предложением, сезонными факторами и инфраструктурным спросом. В то же время в Китае потребление остается слабым из-за сезонного замедления строительства и низкой рентабельности производства, тогда как ограниченные объемы выпуска и плановые ремонты поддерживают стабильность цен.

Турция

На турецком рынке арматуры за период с 7 ноября по 5 декабря 2025 года наблюдался рост цен на 3,6%, до $570/т FOB. В октябре цены повысились на 1,4%, а в сентябре – на 1,2%, что свидетельствует о сохранении положительной тенденции на рынке на протяжении последних 3 месяцев, тогда как в августе был зафиксирован спад на 1,1%. В настоящее время рынок находится на максимуме с начала апреля.

В отчетном периоде турецкий рынок арматуры демонстрировал последовательное повышение цен, которое было обусловлено прежде всего удорожанием лома и сокращением реальных объемов предложения. Компании неоднократно пересматривали свои цены в сторону увеличения, однако этот тренд формировался в условиях слабого внешнего спроса.

Экспортные направления оставались проблемными. В частности, покупательская активность в ЕС сдерживалась неопределенностью вокруг CBAM, а конкуренция со стороны Северной Африки и Китая делала турецкие предложения менее привлекательными. Продажи ограничивались небольшими партиями на Балканы, в Африку, Великобританию и на Северный Кипр.

Основной акцент производителей сместился на внутренний рынок. Здесь цены поддерживались локальными дефицитами отдельных диаметров продукции и сниженной загрузкой мощностей, что создавало эффект дефицита.

Активность покупателей увеличивалась после каждой волны удорожания, особенно на фоне отсроченных условий оплаты от отдельных комбинатов. Однако в конце периода спрос начал снижаться, и рынок замедлился. Появились первые скидки и признаки нежелания потребителей принимать высокие уровни цен.

Несмотря на это, фундаментальных причин для резкого падения цен не наблюдается. Стоимость лома по-прежнему высокая, альтернативные предложения слябов и заготовки ограничены, а загрузка мощностей остается на низких уровнях. До конца года рынок, по всей видимости, перейдет в фазу стабилизации с возможными коррекциями в пределах нескольких долларов.

ЕС

В ЕС цены на арматуру отмечали разнонаправленную динамику. В Северной Европе предложения удерживались на уровне €605/т ex-works с октября, а в Италии увеличились на 3,8% за ноябрь, до €540/т ex-works, и ожидается дальнейший подъем. В октябре итальянские цены также повысились – на 2%, хотя этому предшествовал спад на 9,7% в сентябре. Сейчас предложения постепенно возвращаются к прежним уровням.

Формирование цен происходило под влиянием нескольких ключевых факторов: ограничения предложения из-за производственных инцидентов, в частности пожара на заводе Ferriere Nord, сезонных сокращений производства и дефицита отдельных диаметров продукции, что оказывало давление на поставщиков. Рост затрат на лом, энергию и CO2-квоты, а также ожидаемое введение CBAM позволяли производителям делать предложения по более высоким ценам.

Спрос в Южной Европе поддерживался инфраструктурными проектами, финансируемыми Европейским фондом восстановления, однако общая активность оставалась умеренной из-за низкой строительной активности, погодных факторов и сильной конкуренции со стороны более дешевой испанской и турецкой продукции. Французские и итальянские производители пытались повысить котировки, но большинство продаж ограничивалось небольшими партиями, поскольку покупатели были осторожны из-за CBAM и нестабильности рынка.

К концу года ожидается дальнейший умеренный рост итальянских котировок и стабилизация на севере Европы. Дефицит, высокие производственные издержки и ограничения импорта поддержат цены, в то время как CBAM будет способствовать снижению конкуренции со стороны внешних поставщиков, создавая благоприятные условия для производителей в I квартале 2026 года.

США

В США цены на арматуру также повысились за ноябрь – на 2,2%, превысив отметку $1003,1/т ex-works – максимальный уровень как минимум за последние два года. В октябре также наблюдался рост – на 2,3%.

Поддержку ценам обеспечивали ограниченное предложение, низкие объемы импорта и высокая стоимость лома. Производители, в частности Nucor и Gerdau, несколько раз повышали цены на $25–30/т для новых заказов, что встречало минимальное сопротивление со стороны покупателей, поскольку запасы были слабыми, а импорт из-за рубежа практически отсутствовал из-за высоких тарифов и ограничений. Поддержку рынку также оказывали государственные инфраструктурные программы, формирующие заказы на 2026 год.

Спрос в ноябре оставался регионально смешанным, с умеренной активностью в жилищном секторе из-за сезонного замедления строительства. Ограниченное предложение стало главным драйвером рынка. Сроки поставок увеличились до января-февраля 2026 года, а объемы импорта из Турции, Южной Кореи и Европы остаются минимальными. На рынке лома отмечалась стабильность с тенденцией к росту в декабре, что дополнительно поддерживает цены на арматуру.

До конца года ожидается сохранение высоких котировок благодаря дефициту предложения и низкому импорту, а потенциальное повышение цен на лом в декабре может стимулировать новый рост для американских производителей.

Китай

На китайском рынке предложения арматуры увеличились на 3,5% за ноябрь, до $445,44/т FOT Warehouse – максимума с начала августа.

Ноябрь-декабрь характеризовались для китайского рынка арматуры слабым спросом и ограниченным предложением. Цены на арматуру росли на фоне снижения запасов, в то время как спотовый рынок оставался стабильным с незначительными локальными колебаниями. Спрос сдерживали сезонное замедление строительства, слабая активность в недвижимости и низкая рентабельность производства.

Производители ограничивали выпуск из-за плановых ремонтов доменных и электродуговых печей, частично из-за раннего старта зимних простоев в северных регионах, что создавало дефицит в южных и восточных провинциях. В течение периода запасы строительной стали сокращались, особенно в юго-западных и северных районах, тогда как в северо-восточных регионах наблюдалось незначительное накопление.

К концу года ожидается сохранение слабого спроса на фоне ограниченного предложения и ожидания результатов политических и экономических мер.