9-й тиждень: підсумки глобального виробництва й вірусний ефект — Статті

Аналіз впливу новин за 24-28 лютого на глобальний гірничо-металургійний комплекс від GMK Center

Незважаючи на поширення коронавируса, світове виробництво сталі зросло. Утім, найближчим часом ця динаміка може змінитися.

Українська металургія тримається на плаву, в тому числі завдяки здійсненим минулого року капітальним інвестиціям. А наступного року може підключитися й фінансова підтримка від Міністерства економіки, у якого дійшли руки до промислової політики.

Вплив коронавірусу на світову економіку посилюється

За даними ВООЗ, за 26-27 лютого число нових випадків зараження за межами Китаю перевищило кількість нових випадків у Китаї. Спалах коронавірусу зафіксовано в 48 країнах світу. Новими осередками захворювання є Східна Азія (особливо Південна Корея), Близький Схід (особливо Іран) і Європа (особливо Італія).

За оцінками McKinsey, станом на 25 лютого 2020 року коронавірус охопив країни, економіка яких становить майже 40% світового ВВП. Очікується, що в Китаї поширення коронавируса візьмуть під контроль наприкінці першого – початку другого кварталу. До цього часу працівники повернуться на робочі місця, й економічна активність відновиться на 80% і більше. Однак подальша динаміка світової економіки залежатиме від того, наскільки швидко вдасться взяти під контроль епідемічну ситуацію за межами Китаю:

якщо поширення коронавірусу в Східній Азії та Європі вдасться обмежити до кінця першого кварталу, а на Близькому Сході – до початку другого кварталу, то економіка почне швидко відновлюватися;
якщо поширення коронавірусу в Східній Азії, Європі та на Близькому Сході триватиме й на початку другого кварталу, слід очікувати глобального сповільнення економічного зростання;
якщо швидке поширення захворювання в Східній Азії, Європі й на Близькому Сході триватиме до середини другого кварталу, а потім з’являться нові осередки хвороби (наприклад, в Африці й Північній Америці), буде високою ймовірність настання глобальної рецесії.

Найбільше від епідемії постраждає сектор туризму. Коронавірус обмежує подорожі через азіатські хаби (зокрема, Гонконг і Токіо) і за деякими європейськими напрямками (наприклад, Італія). McKinsey вважає, що внутрішній туризм відновиться через два квартали після піку захворюваності, а міжнародний – через три-чотири квартали.

Услід за туризмом спад зачепить авіаперевезення. Міжнародна асоціація повітряного транспорту оцінювала втрати виручки авіаперевізників у 2020 році на рівні $30 млрд (ще до появи осередків зараження за межами Китаю).

Поширення коронавірусу негативно вплине й на автомобілебудування. Проблеми з боку попиту (слабкі продажі авто) спостерігалися ще до появи захворювання. Коронавірус додав проблем у частині пропозиції (розрив налагоджених ланцюжків поставок). На провінцію Хубей, що стала першим осередком спалаху коронавірусу, припадає 9% виробництва автомобілів у Китаї.

Видобуток нафти й газу також постраждає через вплив таких факторів:

загальне сповільнення економічної активності;
зниження попиту з боку Китаю (одного з найбільших світових споживачів нафти й газу);
скорочення туризму.

За минулий тиждень ціни на нафту впали на 15%, а індекси S&P 500 і Dow Jones – на 9%. Ціна Brent в п’ятницю 28 лютого опустилася нижче $50 за барель. Це нестійкий рівень, який зумовить зниження обсягів видобутку, якщо протримається більше місяця. Природно, при такій ціні і високій невизначеності, компанії будуть обмежувати інвестиції в буріння, що знизить попит на труби.

Ціни на сталь не настільки сильно прив’язані до фінансових ринків як нафта, тому контрактні ціни на прокат поки що не демонструють настільки негативну динаміку. Але цей тренд обов’язково позначиться й на цінах на продукцію металургів, оскільки ціни на нафту – хороший індикатор стану світової економіки.

Меншою мірою коронавірус вплине на сферу споживчих товарів і побутової електроніки. Споживчий попит почне відновлюватися, щойно поширення коронавірусу візьмуть під контроль. На думку McKinsey, відновлення в цих секторах за межами Китаю почнеться в другому кварталі поточного року.

Виробництво сталі в світі в січні зросло на 2%

У січні 2020 року світове виробництво сталі зросло на 2% порівняно із січнем 2019-го. Проте майже в усіх регіонах спостерігається падіння обсягів: ЄС (-12%), СНД (-1,2%), Північна Америка (-1, 4%), Південна Америка (-10,6%), Африка (-18,4%). Виняток становлять Китай (+7,2%), країни Близького Сходу (+29,5%) за рахунок Ірану, Туреччина (+17,3%).

Турецькі компанії відновлюють обсяги виробництва, тим самим підігріваючи ціни на брухт і, відповідно, на готову продукцію, що ми і спостерігали до останнього часу. Останній раз обсяг виробництва сталі, більше за 3 млн т, у Туреччині спостерігався ще в травні, коли ціни на брухт перевищували $300.

Росія знизила обсяг виробництва сталі на 4,1%, імовірно, через високу базу порівняння. Обсяг в 6 млн т – середньомісячний показник для російської галузі.

Якщо порівнювати показники світового виробництва з груднем, то темпи зростання аналогічні – ті самі 2%. Але, як це не дивно, зростання відбулося не за рахунок Китаю. Китай у січні зберіг обсяги випуску сталі в січні на рівні грудня. Один з найбільших приростів показала Україна (+280 тис. т, або 18%) після різкого просідання у четвертому кварталі. Значний внесок зробили США (+415 тис. т, або 5,7%), Франція (+375 тис. т, або 40,8%), Італія (+460 тис. т, або 32,6%), а також Японія (+459 тис. т, або 5,9%). Вплив коронавірус на китайську і світову галузь у цифрах ми побачимо вже в лютому. Імовірно, обсяги випуску знизяться.

Капітальні інвестиції в металургії продовжують зростати

Обсяг капітальних інвестицій в галузі «Металургійне виробництво та виробництво готових металевих виробів» у 2019 році зріс до 30,49 млрд грн. Індекс капінвестицій становив 129,7%. Інвестиції ГМК – це 13,2% від усіх інвестицій промисловості, тобто кожна сьома гривня. Це сумарний обсяг інвестицій. У доларовому еквіваленті вони становлять $1,2 млрд.

Минулого року тільки в сталевий сегмент вітчизняні виробники планували інвестувати $1,1 млрд, що мало на 40% перевищити показник 2018 року. Але криза четвертого кварталу заморозила низку інвестиційних проектів. Компанії продовжили лише ті проекти, що необхідні для підтримки виробництва, та екологічні заходи.

Капітальні інвестиції публічних компаній ГМК України:

«Метінвест Холдинг» за 9 місяців 2019 року – $770 млн;
«Інтерпайп» з 9 місяців 2019 року – $42 млн;
АМКР за весь 2019 рік – $300 млн;

Ferrexpo за 6 місяців 2019 року – $114 млн.

Міністерство економіки України ініціює програми державної підтримки промисловості

Міністерство розвитку економіки, торгівлі та сільського господарства сформувало пропозиції для Бюджетної декларації на 2021-2023 рр. Відомство пропонує передбачити кошти для державного фінансування різних програм з розвитку промисловості і сільського господарства.

На промисловість планується виділити з держбюджету 32,65 млрд грн:

16,9 млрд грн – на розвиток авіабудування;
6 млрд грн – на компенсацію кредитів за придбання виробничого обладнання;
6,75 млрд грн – на співфінансування проектів смарт-спеціалізації регіонів;
3 млрд грн – на створення Фонду енергоефективності в промисловості.

На розвиток експорту (в тому числі промислової продукції) планують спрямувати 12,41 млрд грн. У тому числі: на підтримку і просування експорту – 410 млн грн, Експортно-кредитне агентство – 6 млрд грн, компенсацію відсотків за кредитами експортерів – 6 млрд грн.

На розвиток виробництва сільськогосподарської продукції, в тому числі підприємств агропромислового комплексу, планується протягом 2021-2023 рр. виділити 52 млрд грн. З них: на фінансову підтримку сільськогосподарських товаровиробників – 40,9 млрд грн, на Фонд часткового гарантування кредитів – 3,12 млрд грн, на кредити фермерським господарствам – 1,5 млрд грн.

Міністерство розвитку економіки пропонує заходи стимулюючої бюджетної політики, що відповідають рекомендаціям OECD і практиці інших країн щодо реалізації промислової політики. Крім економічної мети (зростання виробництва), зазначені інструменти (зокрема, Фонд енергоефективності) сприятимуть зниженню екологічного навантаження на довкілля. Створення Фонду енергоефективності в промисловості узгоджується з вимогами промислових підприємств посилити цільове використання екологічного податку, що надходить до держбюджету.

Детальніше про головні тренди і події галузі читайте в наступних випусках щотижневого моніторингу. А також на нашому порталі.