Exclusive Перспективы стального спроса в Венгрии: осторожный оптимизм

Наступивший год может стать более успешным для венгерского стального рынка, чем 2025-й

Венгрия проходит через общеевропейский экономический кризис намного тяжелее, чем остальные члены ЕС. С 2022 года страна не получает деньги из европейских бюджетных фондов из-за позиции официального Будапешта по ряду внутриполитических вопросов. Если в Италии, Польше и Румынии стальной спрос имеет значительную поддержку благодаря финансированию инфраструктурных проектов по линии ЕС, то Венгрия лишена такой возможности. Возобновление европейского финансирования остается нереализованным потенциалом для расширения венгерского стального рынка.

Надежды на улучшение стальных продаж в 2026 году связаны с восстановлением финансирования программ развития правительством Виктора Орбана и зарубежными инвестициями в промышленность. Пример Венгрии показывает, что государство может стимулировать потребление стали даже без прямых бюджетных расходов за счет привлечения частных инвестиций в экономику.

Профиль рынка

Единственный в стране меткомбинат Dunaferr, производитель листового проката с годовой мощностью 2 млн т, уже много лет в критической ситуации. Его нынешний владелец, британская Liberty Steel Group, не может наладить полноценную работу предприятия из-за финансовых проблем.

В 2022 году выплавка стали на Dunaferr составила 0,9 млн т, в 2023 году – 0,5 млн т, в 2024 году – 0,2 млн т. В 2025 году производство не осуществлялось, в июне-июле администрация уволила 1700 работников прокатных цехов и 800 работников сталеплавильных цехов.

Стальной спрос в Венгрии практически полностью закрывается за счет импорта. Согласно информации венгерских металлотрейдеров, по его объемам можно оценивать емкость рынка, поскольку в 2022–2024 годах около 30–40% продукции Dunaferr отгружалось по экспортным контрактам, в основном в Германию.

Сейчас стальные продажи вернулись к уровню 2018 года после всплеска в 2021–2022 годах, когда правительство усиленно финансировало антикризисные экономические программы за счет европейских бюджетных фондов.

Спрос на плоский прокат

Венгерский автопром, главный драйвер спроса на плоский прокат, это прежде всего завод Audi в Дьере, Mercedes-Benz в Кечкемете, Suzuki в Эстергоме и автобусный завод Ikarus в Секешфехерваре.

В 2023 году отрасли удалось вплотную приблизиться к рекорду, установленному в 2016 году. Всплеск оказался кратковременным, негативная динамика вернулась в 2024 году.

Полные данные за 2025 год еще не появились в открытом доступе. По информации Венгерского центрального статистического офиса (HCSO), в январе-ноябре объемы производства в автопроме снизились на 4,5%. По данным Венгерской ассоциации автопроизводителей (MAGE), это означает, что спад продолжился несмотря на то, что, к примеру, завод Audi отработал весь 2025 год с полной загрузкой мощностей в три смены.

Отрасль имеет выраженную экспортную ориентацию, на внутренние продажи приходится только 20–25% от общего выпуска легковых автомобилей. Венгрия – небогатая по европейским меркам страна. Большинство домохозяйств предпочитает покупать бывшие в употреблении автомобили. В 2024 году количество новых регистраций подержанных авто увеличились на 10%, до 909 тыс. единиц, новых автомобилей – на 12,9%, до 121,61 тыс. единиц.

Внутренний фактор не является определяющим для венгерского автопрома, а значит и для спроса на листовой прокат. В 2025 году количество регистраций новых авто увеличились на 6,44%, до 129,44 тыс. единиц. Это не помогло отрасли преодолеть спад, причиной которого стала экономическая ситуация в Германии, Италии, Румынии, Франции, США и Великобритании – основных направлениях венгерского автоэкспорта.

Спрос на длинный прокат

Строительная отрасль Венгрии, главный потребитель длинного проката, в тяжелом положении. В 2023 году объемы производства снизились на 5,4%, в 2024 году еще на 0,4%. Это связано с вышеупомянутым отсутствием европейской бюджетной поддержки инфраструктурных проектов. Возведение зданий сократилось всего на 0,5%, мостов и дорог – сразу на 17,1%. Трудности с финансированием привели к тому, что объем невыполненных контрактов в строительной отрасли к концу 2024 года увеличился на 15,7%.

Жилищное строительство не может компенсировать провал ввиду низкой покупательной способности венгерских домохозяйств. Если даже покупка нового автомобиля для многих – непозволительная роскошь, что тогда говорить о новом жилье.

В 2025 год отрасль вошла с очень плохим заделом. К концу декабря 2024 года объем новых контрактов на строительство зданий сократился на 5,2%, на строительство инфраструктурных объектов – на 15,1%. Даже несмотря на усилия правительства оживить рынок, портфель строительных заказов в госсекторе увеличился на 24,9%.

За январь-сентябрь количество сданных в эксплуатацию многоквартирных домов снизилось на 14%, до 7490 единиц. По данным HCSO, за январь-октябрь объемы строительства по отрасли увеличились на 2,5%. Это указывает на улучшение со строительством промышленных и инфраструктурных объектов, которое поддержало спрос на длинный прокат.

Перспективы на 2026 год

Не похоже, что Будапешт и Брюссель в ближайшее время смогут урегулировать разногласия, значит инфраструктурного бума, вызванного возобновлением европейского финансирования, не предвидится. Скачкообразного увеличения спроса на длинный прокат тоже не будет.

Важно отметить усилия правительства по привлечению инвестиций крупных зарубежных компаний в размещение производства на территории Венгрии. Эти проекты связаны с промышленным строительством, поскольку речь идет исключительно о «гринфилдах». Среди других отраслей выделяется автопром.

• Немецкий автоконцерн BMW AG в начале октябре 2025 года открыл в Дебрецене свой новый завод мощностью до 150 тыс. автомобилей в год. Инвестиции составили около €2 млрд.
• Немецкий автоконцерн Mercedes-Benz Group AG в мае 2025 года завершил строительство завода в Кечкемете мощностью до 350 тыс. авто в год. Было объявлено о перенесении производства самой популярной модели A Class с немецкого завода в Раштатте на эту площадку.
• Китайский автоконцерн BYD в I квартале 2026 года завершает строительство первой очереди завода в Сегеде мощностью 150 тыс. автомобилей в год. Объем инвестиций – €4 млрд.

Эти проекты включают полный производственный цикл, что означает существенное увеличение выпуска автомобилей в Венгрии в 2026 году.

Можно выделить планы Audi по запуску производства двигателей в Дьере и глобального автоконцерна Stellantis по расширению производства двигателей Opel на заводе в Сентготхарде в текущем году. Таковы предпосылки увеличения потребления плоского проката, но ситуация далеко не однозначная.

• Audi AG в конце декабря 2025 года объявила о предстоящем сокращении штатов на заводе в Дьере. Это указывает на планы по уменьшению выпуска автомобилей.
• BYD в июле прошлого года принял решение о переносе значительного объема производства из Сегеда на новый завод в турецкой Манисе. В связи с этим загрузка венгерских мощностей BYD будет на уровне чуть более 50% от проектной. На 2027 год представители китайского автоконцерна говорят о планах значительного наращивания в Манисе и незначительного – в Сегеде, то есть венгерский проект не будет флагманским для BYD на европейском рынке.
• Ikarus Group Kft в рамках расширения решила строить свой второй завод не в Венгрии, а в Азербайджане. Годовая мощность предприятия – 600 автобусов, запуск планируется на 2027 год.

Работа новых заводов и расширение производства автокомпонентов на существующих могут нивелировать негативные эффекты для отрасли и повысить стальное потребление.

Новые проекты автопрома также являются драйвером промышленного строительства и спроса на длинный прокат. Вот лишь некоторые из них:

• Китайский производитель аккумуляторов CATL в 2025 году начал строительство второй очереди завода в Дебрецене. Стоимость проекта – €7,4 млрд. Это гораздо более масштабный объект.
• Китайский производитель аккумуляторов Sunwoda в конце 2025 года приступил к строительству предприятия в Венгрии. Первая очередь предусматривает инвестиции в размере €245 млн. Анонсированы планы по дальнейшему расширению до €1,5 млрд.
• Китайский производитель сепараторной пленки для аккумуляторов Semcorp. в июне 2025 года объявил о строительстве второго завода в Венгрии.
• Южнокорейская компания EcoPro BM строит в Венгрии завод по выпуску катодов для автоаккумуляторов.
• Китайская корпорация Zhejiang Huashuo Technology в 2025 году начала строительство завода по производству деталей для электромобилей в Дебрецене и анонсировала создание завода по выпуску автозапчастей в Мишкольце.

Премьер Виктор Орбан в прошлом году объявил о запуске амбициозной программы «100 новых заводов». Она распространяется на промышленность в целом, не только на автопром.

Немецкий производитель оборудования для фармацевтической и упаковочной промышленности Harro Hofliger в 2025 году начал строительство второй очереди завода в Дебрецене. Это относительно небольшой проект с инвестициями в размере €160 млн. Если Венгрии удастся выполнить программу даже с такими масштабами новых предприятий, это будут очень большие инвестиции с огромными объемами строительства.

Содействие правительства заключается прежде всего в создании удобной транспортной инфраструктуры для новых производственных объектов. В 2025 году стартовал крупнейший в Венгрии проект по строительству двухколейной железной дороги Сегед – Кечкемет – Цеглед – Будапешт протяженностью 165 км. Его стоимость составит €2 млрд. В рамках проекта предусматривается строительство мультимодального транспортного узла в Кечкемете.

Цель – обслуживание автозаводов BYD в Сегеде и BMW в Дебрецене, создание удобной логистики для поставок готовой продукции в страны Западной Европы. Проект потребует значительных объемов рельсового проката и метизов. С точки зрения стального спроса программа «100 новых заводов» будет иметь мультипликативный эффект.

Положительное влияние на строительную отрасль оказывает и госпрограмма Home Start, запущенная в 2025 году. Она предусматривает выделение домохозяйствам ипотечных кредитов на сумму до €130 тыс. (в форинтах) под 3% годовых. Во многом благодаря этому инструменту во II квартале началось строительство многоквартирных домов на сумму €650 млн.

Это самый высокий показатель за последние 10 лет. В III квартале был зафиксирован показатель в размере €520 млн. В среднем за 2024 год было €370 млн ежеквартально. Это позволяет прогнозировать существенное улучшение строительной динамики в 2026 году и повышение спроса на длинный прокат.