Exclusive Світові ціни на г/к рулон в травні знизилися на 1-7%

Негативна динаміка обумовлена сезонними чинниками, торгівельною невизначеністю та ослабленим попитом

У травні 2025 року ринок гарячекатаного рулону в Європі, США та Китаї демонстрував загальну тенденцію до зниження цін. В Європі падіння було викликане слабким попитом і тиском з боку дешевшого імпорту, особливо в південному регіоні. У США спостерігалося стрімке зниження котирувань на фоні спаду попиту та негативної динаміки цін на металобрухт. Китайський ринок також відчував тиск через суперечливі фактори, закінчивши місяць на найнижчих рівнях цін з 2020 року.

Європа

У травні 2025 року на європейському ринку гарячекатаного рулону (HRC) продовжилася знижувальна цінова динаміка на тлі слабкого попиту, посиленого цінового тиску з боку імпорту та обережної закупівельної активності. В Західній Європі середня ціна знизилась на 3% м./м. – до €640/т ex-works, в Італії падіння було найглибшим – на 6,3%, до €595/т ex-works. Імпортні пропозиції в Південній Європі опустились на 4,6% м./м. – до €515/т CIF, що є найнижчим рівнем з листопада 2020 року.

Низхідний тренд сформувався, попри зусилля виробників стабілізувати ціни, особливо на фоні контрактних переговорів із великими OEM-споживачами (виробниками обладнання). Комбінати, зокрема в Німеччині та Франції, намагалися утримати спотові ціни на рівні €650-670/т, однак фактичні угоди все частіше укладались із поступками. Тиск з боку імпорту був особливо відчутним: пропозиції з Туреччини та Індії становили €520-560/т CIF із розмитненням, що істотно дешевше за європейські котирування. В Італії, де ринок був особливо чутливим до цінових змін, сервісні центри обрали вичікувальну позицію, вважаючи закупівлі за поточними цінами передчасними.

Загальноєвропейський попит залишався млявим. В Іспанії та Португалії зниження цін не стимулювало реального зростання продажів. В Італії покупці працювали з запасами, а ринок перебував у фактичному застої. Зниження цін на прокат також зменшило маржу сервісних центрів, змушуючи їх зосереджуватись на дешевшому імпорті.

Імпортна активність, хоч і зросла, супроводжувалась побоюваннями щодо якості продукції з деяких азійських країн, а також невизначеністю навколо квот і майбутнього перегляду захисних заходів. Попри значний розрив між цінами імпорту та європейськими пропозиціями (до €160/т), не всі учасники ринку були готові до переходу на нові джерела постачання.

У червні прогнозується збереження слабкої активності на ринку через сезонне уповільнення, високі складські запаси та обмежений попит. Ціни можуть продовжити м’яке зниження, особливо в Південній Європі. У фокусі – підготовка до впровадження CBAM у 2026 році, що, ймовірно, простимулює додаткові імпортні закупівлі в серпні-вересні, до вступу в силу нових правил.

США

На американському ринку пропозиції г/к рулону в травні продемонстрували стрімке зниження: середня ціна зменшилася на 7,1% м./м., до $885/т ex-works. Ключовим чинником стало поєднання слабкого кінцевого попиту, зниження цін на металобрухт і млявої ділової активності після завершення періоду «панічних закупівель» у березні-квітні. Компанія Nucor знижувала свою офіційну ціну п’ять тижнів поспіль, до $870/т, що відображає загальний тренд ринку.

Виробники пропонували знижки великим споживачам, що сприяло формуванню широкого діапазону цін – від $840 до $920/т. При цьому трейдери спостерігали скорочення обсягів реальних угод: закупівлі були мінімальні, здебільшого – лише для покриття поточних потреб.

Додатковий тиск на ціни чинили імпортні постачання за цінами нижче $800/т, хоча їх обсяг суттєво зменшився порівняно з 2024 роком. Швидкі терміни постачання (3-4 тижні для HRC) свідчать про надлишкові виробничі потужності й небажання споживачів робити спекулятивні закупівлі. Попри окремі сигнали про можливу активізацію закупівель у червні, більшість учасників ринку очікує подальшого поступового зниження котирувань улітку.

Китай

Ринок гарячекатаного рулону у Китаї перебував під тиском численних суперечливих факторів, що призвело до незначного, але все ж стійкого зниження цін – на 1,1% м./м, до $465/т FOB. Це найнижчий рівень з липня 2020 року.

Початок місяця ознаменувався падінням ф’ючерсів і стриманим зниженням спотових цін, попри певну підтримку з боку локального попиту в Шанхаї та Лекуні. Експортний сегмент, навпаки, демонстрував слабкість: ціни знижувались до $440-445/т FOB, а деякі трейдери були змушені вдаватися до агресивних цінових стратегій.

Середина травня принесла короткотермінове поліпшення на тлі 90-денної «торговельної відлиги» між США і Китаєм. Це підняло внутрішні ціни, але спроба перенести це зростання на експорт зазнала невдачі – покупці за кордоном відреагували стримано.

Незважаючи на стабільні обсяги споживання, до кінця місяця настрої на ринку погіршилися через побоювання щодо літнього зниження попиту. Ціни знову пішли вниз, досягнувши $442-445/т FOB, що й стало локальним мінімумом.

Очікується, що у червні ринок залишатиметься під тиском сезонного спаду попиту, хоча помірне зниження запасів та стабільне виробництво можуть частково стримати подальше падіння.